Крупнейшие фондовые биржи мира

В настоящий момент биржа является некоммерческой организацией, а управляет  ей Комиссия по ценным бумагам КНР. Шанхайская фондовая биржа также  является членом Федерации фондовых бирж Азии и Океании.

На Шанхайской фондовой бирже ведутся  торги акциями компаний, акциями  биржевых инвестиционных фондов, облигациями, которые соответствуют требованиям  для входа в листинг. Самым  важным из ряда требований является необходимый  срок работы компании в течение трех лет.

Рынок на Шанхайской фондовой бирже  разделен на два сегмента акций:

 • класс А – доступные для иностранных инвестиций исключительно по программе QFII акции, котирующиеся в юанях.

 • класс В – полностью открытые для иностранных инвестиций акции, котирующиеся в долларах.

 В настоящий момент на  бирже зарегистрировано более  904 компаний, а около 850 из них  относятся к сегменту «класса А», остальные – к сегменту «класса В». В перспективе объединение этих классов в один.

Шанхайская фондовая биржа устанавливает  свой основной индекс SSE Composite, который показывает состояние всех компаний, торгующихся на бирже. Базовое значение индекса – 100 пунктов. Он рассчитывается с учетом значения стоимости всех ценных бумаг, которые торгуются в двух сегментах рынка, а расчет этого индекса происходит с 1990 года.

1.6.Гонконгская фондовая биржа

Гонконгская фондовая биржа (HKEX, SEHK, Hong Kong Stock Exchange) входит в двадцатку крупнейших фондовых бирж по объему капитализации, где занимает шестое место. По своей влиятельности среди азиатских бирж, Гонконгская биржа идет следом за Токийской и Шанхайской, а также является пятой по величине среди бирж мира. Листинг биржи состоит из более 1414 компаний, общая капитализация которых составляет $2,7 трлн.

Гонконгская биржа была основана еще  в 1891 году как Ассоциация брокеров Гонконга, хотя неофициально биржи в Гонконге существовали с 1861 года. Несмотря на конкуренцию  с другими биржами, главной среди  бирж Гонконга стала Гонконгская  фондовая биржа.

С 1947 года по 1969 год биржа занималась монополизацией рынка, присоединяя  к себе Фондовую биржу Дальнего востока, Фондовую биржу Кам-Нгам, Фондовую биржу Каулуня. Объединенная биржа в 1986 году официально получила название Фондовой биржи Гонконга. Тогда же на бирже начались электронные торги.

Основным фондовым индексом Гонконгской  биржи является Hang Sang, который рассчитывается с 1964 года и показывает эффективность фондового рынка Гонконга. В индекс входят акции 34 гонконгских компаний, составляющих 65% капитализации биржи. Индекс Hang Sang представляет собой среднее арифметическое, в соответствии с величиной рыночной капитализации, которое также зависит от акций компаний, имеющих большую капитализацию, например Hang Sang Bank, Hongkong Bank, Cheung Kong и Hongkong Land.

Учитывая экономические отрасли, на Гонконгской фондовой бирже в 1985 году было введено четыре дополнительных индекса.

Hang Seng Finance Sub-index (крупные банки и страховые компании)

Hang Seng Utilities Sub-index (топливно-энергетические компании)

Hang Seng Properties Sub-index (инвестиционные, управляющие активами компании)

Hang Seng Commerce & Industry Sub-index (торговые и промышленные компании)

Гонконгская фондовая биржа занимала первое место среди бирж по объемам  привлеченного капитала. В 2006 году, бирже удалось привлечь $42,8 млрд. за счет крупнейших китайских банков – Банка Китая и Торгово-промышленного  банка Китая, а за 2009 год на бирже  были проведены 47 новых листинга общей  суммой $13,82. На первое место по привлечению  капитала Гонконгская биржа вышла  во время мирового финансового кризиса, обойдя легендарных NASDAQ и NYSE Euronext.

1.7.Фондовая биржа Торонто

Фондовая биржа Торонто (TSX) входит в двадцатку самых крупных  бирж в мире и считается крупнейшей фондовой площадкой в Канаде. Листинг  на этой бирже проходят около 4000 компаний лесотехнической, целлюлозно-бумажной, горнодобывающей и других отраслей, которые связаны с природными ресурсами. Кроме этого, на бирже  торгуются акции компаний телекоммуникационных, обрабатывающих отраслей, а также  отрасли биотехнологий. Объем торгов на бирже составляет более $1,1 трлн., а годовая прибыль фондовой биржи  Торонто равна $63,4 млн.

Фондовая биржа Торонто была основана в 1852 году бывшими представителями  местной Ассоциации брокеров, а уже  в 1878 она была акционирована и  получила официальное признание  властей. В 1901 году общее количество компаний, торгующих акциями на бирже  Торонто, достигло 100, а объем торгов за год приблизился к 1 млн. акций. Во время Великой депрессии в 30-х годах биржа Торонто объединилась с Standard Stock & Mining Exchange, которая являлась ее главным конкурентом, а в 1936 году объединенная биржа стала третьей самой крупной фондовой биржей в Северной Америке. Годовой объем торгов на фондовой бирже превышал $500 млн. Стоимость членства на бирже Торонто в 1955 году достигала $100 000, при этом объем торгов за год составлял 1 млрд. акций. В 1977 году на бирже запустили первый компьютер в мире с системой Assisted Trading System, которую потом стали использовать многие фондовые площадки мира. Однако полностью внедрить электронную систему торговли бирже удалось только в середине 90-х гг. Также в 1977 году начался расчет сравнительного индекса канадского фондового рынка 300 TSX Composite Index, который потерпел значительное падение в 1987 году и потерял 11,1% в ходе одной сессии. В 80-х годах на TSХ приходилось 80% канадских ценных бумаг, с годовым объемом торгов 3,3 млрд. акций суммой приблизительно $30 млрд.

Специализацией фондофой биржи Торонто является проведение операций с привилегированными акциями, поэтому в объеме торгов с обыкновенными акциями и деривативами она немного уступает своим конкурентам.

В 2002 году Standard & Poors начал управление индексом TSX Composite Index 300. Вскоре он был переименован в S & P / TSX Composite Index. Данный индекс является показателем стоимости ценных бумаг 280 компаний, при этом вес каждой из них должен равняется не меньше 0,05% капитализации индекса.

1.8.Шэньчжэньская фондовая биржа

Шэньчжэеньская фондовая биржа (SZSE) входит в число самых влиятельных бирж с учетом объема капитализации и является одной из трех крупнейших китайских бирж. Биржа находится в китайском городе Шэньчжэнь. Листинг на ней проходят более 1200 компаний, многими из них руководит правительство КНР, а торговля их акциями носит ограниченный характер, что и является особенностью Шэньчжэньской фондовой биржи. Правительство КНР не торгует, не продает и не обменивает свои акции. По мнению некоторых экономистов, акции правительственных компаний переоценены, в силу небольшого количества торгующихся на бирже акций, что влечет дефицит и мешает в точности определить рыночную капитализацию фондовой биржи.

История Шэньчжэньской фондовой биржи началась не так давно – в 1990 году. Она стала первой фондовой биржей в истории Нового Китая. Китайское правительство с помощью этой биржи создало новые возможности для привлечения инвестиций, при этом не захотело терять свой контроль над процессом размещения средств. Выход компании на Шэньчжэньскую биржу представлял собой IPO и осуществлялся под государственным контролем. Жесткие ограничения носил и допуск к листингу. Компании допускались в соответствии с годовым объемом первичного размещения акций, являющегося частью кредитного и инвестиционного плана государства. После чего происходило размещение квот между компаниями, которые прошли отбор в провинциях в соответствие с отраслью, для проведения первичного размещения.

Сейчас на Шэньжэньской бирже помимо торговли в торговом зале, ведется электронная торговля, которая доступна дилерам, брокерам и частным инвесторам, отвечающим требованием биржи. Сейчас для попадания в листинг биржи учитывается рыночная капитализация компании, а при ее снижении, компанию могут исключить из листинга.

Шэньчжэньская фондовая биржа устанавливает несколько индексов. Индексы доступны инвесторам для торговли и аналитикам для определения тенденций экономического развития. Главным индексом биржи является SZSE Component Index, в расчете которого учитываются ежедневные котировки акций всех компаний на бирже, которые торгуются в листах А и В. Базовое значение индекса составляет 100 пунктов.

1.9.Бомбейская фондовая биржа

Бомбейская фондовая биржа (BSE) является одной из двух крупнейших индийских  бирж, а также одной из самых  влиятельных бирж мира. Бомбейская фондовая биржа также считается  самой старой биржей в Индии, ведь она была основана еще в 1875 году. Основной предпосылкой для создания биржи стало развитие индийского фондового рынка, которое началось в 1830-х годах под влиянием Великобритании.

Согласно официальной истории  создания биржи, она была основана 22 брокерами, которые в 50-е годы 19 века стали торговать ценными бумагами под индийским деревом бадьян, расположенного возле городской  ратуши. Это дерево стало символом биржи и до сих пор растет на том же месте. Вскоре эти брокеры  оформились в ассоциацию и уже  в 1875 году создали фондовую биржу, ставшую  первой азиатской биржей. Однако, в  отличие от бадьяна, бирже не удалось  надолго задержаться на одном  месте, а первые десятилетия ее существования  были обозначены постоянными переездами. Здание на месте, на котором Бомбейская фондовая биржа находится и сейчас, было построено только 1928 году, а  уже в 1930 году биржа начала официально функционировать в новом помещении. В 1980 году состоялся переезд биржи  в новое и нынешнее здание.

Появление на фондовом рынке основного  конкурента в лице Национальной биржи  стало самым напряженным периодом в развитии Бомбейской фондовой биржи. Один из участников Бомбейской фондовой биржи был замешан в крупном  скандале, в результате чего правительство  Индии создало в 1992 году Национальную фондовую биржу, которая при помощи инновационных электронных систем уже в 1994 году обогнала по объему торгов Бомбейскую фондовую биржу. Голосовые  торги на Бомбейской фондовой бирже  проводились до 1995 года, а потом  их заменила система электронной  торговли, однако бирже так и не удалось обогнать своего конкурента. После того как Национальная биржа  ввела торговлю деривативами, у Бомбейской фондовой биржи не оставалось никаких шансов.

Важно отметить, что Бомбейская биржа  долгое время являлась ассоциацией  частных лиц, а корпорацией она  стала только в 2005 году. Тогда же биржа выпустила платформу ICDM для  корпоративных облигаций, которая  позволила распространять информацию на улице среди простых людей.

В настоящее же время на этой бирже  торгуются акции более 2 тыс. компаний. Объем торгов превышает $158,982 млрд. Прибыль  Бомбейской фондовой биржи выше $15 632 млн. Важно отметить, что 2010 году известный  финансист Джордж Сорос купил  у Dubai Holding 4% акций Бомбейской биржи. По официальным данным издания The Financial Time, он предложил за пакет бумаг биржи $40 млн., тем самым оценил ее капитализацию в $1 млрд.

Основным индексом Бомбейской фондовой биржи является Bombay Stock Exchange: BSE — 100. Это общенациональный индекс. В него входят 100 самых крупных компаний, которые представлены на всех биржах Индии. Среди других индексов биржи – DOLLEX-200, BSE-200 и BSE-500, введенные в 90-х гг., а также BSE TECk и BSE-PSU, которые биржа ввела в 2000-х годах. Анализ индексов осуществляет комитет BSE, который состоит из известных независимых экспертов по финансам.

1.10.Национальная фондовая биржа Индии

Национальная фондовая биржа Индии (NSE) была основана не так давно –  в 1992 году по инициативе правительства, в результате скандала, который пошатнул репутацию Бомбейской фондовой биржи, являющейся самой старой биржей в  Индии. За короткий срок Национальная фондовая биржа Индии достигла колоссального  успеха и стала серьезным конкурентом  для Бомбейской биржи.

Биржа расположена в городе Мумбаи, штате Махараштра. Работу NSE начала только в 1994 году с торговли транзакциями на рынке долговых обязательств. Позже биржа начала торги на рынках акций и производных инструментов. В 2000 году Национальная фондовая биржа Индии стала вести торги через интернет, тем самым заработав широкую популярность у трейдеров. В 2008 году на ней были введены валютные деривативы, в том числе и фьючерс на индийскую рупию.

Сейчас Национальная фондовая биржа  Индии входит в список самых влиятельных  фондовых бирж мира с учетом рыночной капитализации, которая по последним  данным составляет 1,59 трлн. долларов. Листинг  на бирже проходит более 1552 компаний. Она принадлежит ряду банков и  других индийских финансовых организаций. Свою долю на бирже имеют инвесторы  Goldman Sachs и NYSE Euronext. При этом Национальная фондовая биржа Индии является самостоятельным субъектом.

Главными сегментами рынка Национальной фондовой биржи Индии являются:

• Акции
• Опционы и фьючерсы
• Фьючерсы на валюту
• Долговые обязательства
• Взаимные фонды
• Кредитование и заимствование ценных бумаг