Конъюнктура мирового рынка пшеницы и его исследование

 

Таблица 4 - Объемы импорта двадцати тридцати - крупнейших импортеров пшеницы за 2009 – 2013 года, в млн. долл. США5

 

В группе импортеров значительные изменения позиций, вызываемые экономическими и погодно-климатическими факторами, происходят с периодом в 3-5лет. Наиболее динамично в рассматриваемый период рос импорт пшеницы Алжира, Бразилии, Египта, Южной Кореи. Регионами, предъявляющими наибольший спрос на пшеницу, являются Азия, Африка, Латинская Америка.

 

4. Динамика мировых цен

 

Цена пшеницы за последние десять лет выросла почти в 2,5 раза (или на 141%). Цена на пшеницу SRW (мягкая красная озимая) на начало 2013 года составляла около 300 USD/т FOB Мексиканский залив.

Крупнейшим фьючерсным рынком пшеницы выступает CBOT (Чикагская товарная биржа). Кроме того, пшеницей торгуют на таких биржах: LondonCommoditiesExchange (LCE – Лондонская товарная биржа, Великобритания), Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F – Бразильская фьючерсная биржа), Budapest Commodity Exchange (BCE – Будапештская товарная биржа, Венгрия),  Marche a Terme International de France (Euronext, MATIF – Франция, Париж), Mercado a Termino de Buenos Aires (MATBA – Аргентина), National Commodity & Derivatives Exchange of India (NCDEX – Индия), Kansas City Board of Trade (KCBT – США) и Minneapolis Grain Exchange (MGE – США)

Фьючерсные цены на пшеницу за последние десять лет, как и физические, выросли почти на 155 USD/т.

На Чикагской товарной бирже (CBOT) цена фьючерсного контракта в центах за бушель (или 27,216 кг). Размер фьючерсного контракта 5000 бушелей или 136 тонн пшеницы качества SRW (мягкая красная озимая).

На физическом рынке мировые цены на пшеницу формируются с дисконтом или с премией к фьючерсному контракту на таких базисах как FOB US Gulf (Мексиканский залив, США), FOBParanagua (Паранагуа. Бразилия), FOB Buenos Aires (Буэнос Айрес, Бразилия), FOB India (Индия), FOB Odessa, Nikolaev, Illychevsk (Одесса, Николаев, Илличевск)

Рисунок 5 – Динамика мировых цен на пшеницу с 1992 по 2014 года6

 

 

 

 

5. Прогноз развития конъюнктуры

 

Производство

Пшеница является продуктом массового потребления и это постоянно подтверждается увеличением общего объема производства и ростом цены. В настоящее время нет никаких препятствий для развития рынка в целом, поэтому конъюнктура рынка положительная.

На фоне впечатляющего роста мирового производства пшеницы в этом году, которое составило почти 617 млн. тонн, мало кто обратил внимание на тот факт, что мировое потребление пшеницы достигло 606 млн. тонн, превысив на 17 млн. тонн средние показатели за последние пять лет.

Специалисты полагают, что рост потребления пшеницы обусловлен приростом населения в мире.

 

Спрос

 

Как отмечается в прогнозе мирового спроса и предложения сельскохозяйственной продукции на март месяц, обнародованном Минсельхозом США, ответом на этот спрос стал рекордный рост мирового производства пшеницы. Минсельхоз США ожидает, что мировые конечные запасы пшеницы 2014-2015 маркетингового года (июнь-май) составят 236,8 млн тонн. По сравнению с запасами на конец 2013-2014 маркетингового года (170,3 млн тонн) рост составит 60%, сообщает американская пшеничная ассоциация.

 

Торговля

 

В период весенних посевных работ на онлайн-бирже значительно активизируется торговля пшеницей. Разница с зимним периодом составляет 150 – 200 %. Основные закупки колхозы и фермерские хозяйства осуществляют в конце зимнего периода и ранней весной. Вместе с тем, стоимость пшеница достигает пика к середине апреля, а затем, начинает снижаться. Так прокомментировал ситуацию создатель онлайн-биржи Бьёрне Дрекслер.

 

Цены

Рисунок ТТТ – Среднемесячные цены фьючерсов пшеницы CBOT ($/тонна)7

 

Как очень хорошо видно, по диаграмме, представленной выше, в текущем году цены на пшеницу подошли к уровню $160 за тонну, который в течение последних восьми лет выступал в качестве непробиваемого сопротивления. Учитывая большие переходящие запасы, мы не имеем фундаментальных оснований рассчитывать на резкие скачки цены. Однако нельзя сбрасывать со счетов погодные риски, которые для РФ уже вылились в плохой старт посевной кампании. На этом фоне цена едва ли опустится намного ниже.

Текущий долгосрочный прогноз для цен фьючерсов пшеницы CBOT на 2015 календарный год: консолидация в коридоре $160-240 за тонну ($4,30-6,50 за бушель).

Появление в рассматриваемый период на мировом рынке новых групп товаров из пшеницы привело к формированию трех достаточно самостоятельных ценовых трендов: на традиционную, генетически модифицированную и экологически чистую пшеницу. Соответственно наметилась тенденция к более значительной диверсификации цен, расширения ее множественности. Тем не менее общие тенденции изменения цен на пшеницу в мире в ближайшие годы будут определяться, как и прежде, в традиционном секторе.

 

6. Факторы, влияющие на ценообразование

 

Существуют некоторые факторы, которые влияют на ценообразование пшеницы. Рассмотрим некоторые.

 

• Введение эмбарго со стороны одной из стран экспортеров

 

Пшеница занимает более половины всех зерновых, торгуемых на международных рынках.

Основным производителем пшеницы являются: Китай, США, Индия, Россия, Франция, Канада, Украина, Турция.

Ведущий экспортер пшеницы США, Канада, Франция, Австралия, Аргентина.

Основными импортерами пшеницы являются: Россия, Китай, Япония, Египет, Бразилия, Польша, Италия, Индия, Южная Корея, Ирак и Марокко.

Если по какой-то из причин одна из стран экспортеров решит ввести запрет на экспорт зерна, то стоимость пшеницы значительно возрастет. Если какой-то крупный импортер окажется под эмбарго, то стоимость зерна на рынке снизится.

Причинами для эмбарго может послужить:

низкий урожай в стране экспортере, сопоставимый с величиной внутреннего потребления зерна. (Аналогичная ситуация была в 2010 году в России. Из-за низкого урожая правительство приняло решение полностью прекратить экспорт пшеницы. Это решение было воспринято мгновенным 8% ростом пшеницы.)

военный или политический конфликт одной из стран так же может послужить поводом для повышения или понижения стоимости зерна. Например, официальный запрет на продажу Южной Карее зерна из США, Канады, Франции, в моменте приведет к снижению стоимости пшеницы.

Низкий урожай в одной из стран экспортеров

 

• Низкий урожай зерновых в одной из стран экспортеров приведет к повышению общей стоимости на товар

 

Причины, по которым может произойти снижение урожая:

Высокие температуры и засуха

Нашествие саранчи или аналогичного вредителя

Природные условия (смерчи, землетрясения, наводнения, цунами.)

неурожайный год

Все эти события приведут к снижению предложения и соответственно к росту стоимости.

В текущем году в США выдалось крайне жаркое лето, и многие сельскохозяйственные районы подверглись очень сильной засухе. Среди участников рынка существует обеспокоенность, что урожай основного экспортера зерновых будет не высоким. Поэтому уже сейчас стоимость пшеницы, кукурузы и сои начала резко дорожать.

 

• Мировой уровень инфляции

 

Аграрный рынок относится к товарному рынку, следовательно, на него в полной мере распространяется влияние монетарные политики крупнейших экономик мира. Снижение процентных ставок и удешевление заемных денег толкает спекулянтов к покупке реальных активов, которые обладают реальной ценностью. Считается, что покупка реальных товаров (или обязательства на товар) в долгосрочной перспективе уберегает деньги от инфляции.

Однако, официальный уровень инфляции в развитых экономиках США и Европы незначительный, поэтому инфляционные явления незначительно влияют на стоимость товаров. Гораздо больше на стоимость зерновых влияют ожидания роста инфляции. А эти ожидания сейчас усиливаются с каждым днем.

 

• Изменение процентных ставок

 

Товарный рынок уже давно превратился в инструмент для спекуляций крупнейших банков и хедж фондов. Поэтому, при снижении ставки рефинансирования одного из центральных банков крупнейшей мировой экономики следует ожидать притока денежных средств на товарные рынки.

Уменьшение процентной ставки приведет к повышению стоимости зерновых культур и в частности пшеницы.

 

• Распространение спекулятивных слухов в СМИ

 

Рынки рисковых активов активно интерпретируют слухи, домыслы и намеки различных чиновников и аналитиков и преподносят информацию в установленном ключе. Тем самым создается определенный новостной фон, который инвесторы и спекулянты используют для принятия решения об инвестировании. Это в полной мере относится и к рынку зерновых культур. От того, как СМИ преподносит информацию о будущем урожае, будет зависеть ожидания и стоимость зерновых культур.

Зачастую, новостной фон, не имеет ни какого отношения к реальному положению вещей. Но при принятии инвестиционных решений на него, без сомнения, стоит ориентироваться.

 

 

 

Заключение

 

В данной работе была описана динамика мирового производства пшеницы, общая тенденция которой заключается в стабильном сохранении объемов.

Анализ спроса и потребления пшеницы позволил прийти к выводу, что имеется неустойчивость нестабильность рынка этого продукта, объясняемой комплексом экономических, политических, природно-климатических факторов.

Основные страны экспортеры пшеницы это Германия, Франция, Таиланд, Бельгия и Турция. Основные импортеры пшеницы США, Нидерланды, Китай, Бельгия и Бразилия.

Была так же выявлена особенность международной торговли пшеницы, динамика мировых цен на пшеницу и факторы которые влияют на ценообразование пшеницы.

Появление в рассматриваемый период на мировом рынке новых групп товаров из пшеницы привело к формированию трех достаточно самостоятельных ценовых трендов: на традиционную, генетически модифицированную и экологически чистую пшеницу

 

 

 

Список используемых источников

 

1. I квартал 2011 г. На мировом рынке пшеницы 27
2. V квартал 2010 г. Минсельхоз США (“USDA”) о положении на мировых рынках пшеницы и риса 122
3. О положении на мировом рынке пшеницы 114
4. № 104 * 13 сентября 2011 г. О снижении скидки на российскую пшеницу
5. № 100* 3 сентября 2011 г. Об изменениях в структуре мировой торговли пшеницей
6. № 99* 1 сентября 2011 г. О ситуации на мировом рынке пшеницы
7. № 91* 13 августа 2011 г. О перспективах урожая мягкой пшеницы в ЕС
8. № 77 * 12 июля 2011 г. На мировом рынке пшеницы
9. http://atlas.media.mit.edu/explore
10. http://investments.academic.ru/1329/%D0%9F%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B0
11. http://www.meta.kz/458743-indonezija-potrebiteljam-pshenicy-pridetsja.html

1 Биржевая торговля пшеницей http://forexaw.com/TERMs/Raw_materials/Other_extractive_materials/l1304_%D0%9F%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B0_Wheat_%D1%8D%D1%82%D0%BE

2 БИКИ № 99* 1 сентября 2011 г. О ситуации на мировом рынке пшеницы

3 http://www.gurkov.ru/ten_theor/2007/zerno.pdf

4 http://www.trademap.org/Country_SelProduct.aspx?nvpm=1|||||0406|||4|1|1|2|1||2|1|1

5 http://www.trademap.org/Country_SelProduct_TS.aspx

66 http://www.agrochart.com/ru/product/126/wheat/0/prices/

7 http://investcafe.ru/blogs/22614/posts/47010