Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Энергомаш»

 

 

 

 

 

6 Анализ платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности предприятия

 

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долговым обязательствам.

Ликвидность предприятия - это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. /7 с. 133/

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

А1 = Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения;

 

 А = стр.1250+стр.1240

 

А1н.г. = 31150+16943 = 48093

А1 к. г.= 171200+72771 = 243971

 

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

 

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность;

А2 = стр.1230

 

А2н.г. = 1420674

А2к.г. = 710950

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

 

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + +Прочие оборотные активы;

 

А3 = стр.1210+стр.1220+стр.1230+стр.1260.

 

А3 н.г. = 1079766+38725+16382+303 = 1135176

А3 к.г. = 1308491+37532+24641+119 = 1370783

 

 

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

А4 = Внеоборотные активы;

 

А4 = стр.1100

 

А4 н.г. = 489002

          А4 к.г. = 577854

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность:

П1 = Кредиторская задолженность;

 

П1   = стр.1520

 

П1 н.г.  = 916389

П1 к.г.  = 538186

 

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 =  Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;

 

П2 = стр.1510 + стр. 1540 + стр.1550

 

П2 н.г.= 52662+5594= 58256

          П2 к.г.= 5594

 

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +

+ Резервы предстоящих расходов и платежей;

 

П3 = стр.1400 + стр.1530 + стр.1540

 

П3 н.г = 78

П3 н.г = 110021+76 = 110097

 

П4. Постоянные пассивы, или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал предприятия);

П4 = стр.1300

 

          П4 н.г. = 2118222

П4 н.г. = 224968

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

 

На начало и на конец года баланс ЗАО «Энергомаш» можно считать абсолютно не ликвидным, т.к  выполняются не все необходимые соотношения:

А1 ≥ П1;           48093≤ 916389;                  243971≤ 538186

А2 ≥ П2;          1420674≥58256;                  710950 ≥ 5594

А3 ≥ П3;           1135176≥ 78;                      137078 ≥110097

А4 ≤ П4.           489002 ≤ 2118222;              577854≤ 2249681

 

На конец и на начало года неравенства не выполняются, это свидетельствует о том, что текущая ликвидность баланса отличается от абсолютной, но не в значительной степени, т.к только одно неравенство не удовлетворяет необходимым условиям. В то время как соблюдение остальных неравенств говорит о том, что в недалеком будущем ликвидность баланса будет увеличиваться.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае если одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные активы.

Сравнение итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки превращения в денежные средства для активных статей и погашения обязательств для пассивных статей до 3 месяцев), отражает соотношение текущих активов и платежей. Для того чтобы баланс был признан абсолютно ликвидным, необходимо, чтобы группа А1 превышала П1.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву, то есть А3 и П3 (сроки от 6 месяцев до года) отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

При сопоставлении итогов четвертой группы, то есть А4 и П4 (сроки свыше года), определяется, выполняется ли условие ликвидности баланса.

Для анализа ликвидности баланса сгруппируем активы и пассивы баланса ЗАО «Энергомаш» за 2011г., в соответствии с классификацией в таблице10.

 

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса ЗАО «Энергомаш» за 2012г.

АКТИВ	На начало 2012г.	На конец 2012г.	ПАССИВ	На начало 2012г.	На конец 2012г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На начало 2012г.	На конец 2012г.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	48093	243971	Наиболее срочные обязательства (П1)	916389	538186	-868296	-294215
Быстро реализуемые активы (А2)	1420674	710950	Краткосрочные пассивы (П2)	58256	5594	+1362418	+705356
Медленно реализуемые активы (А3)	1135176	1370783	Долгосрочные пассивы (П3)	78	110097	+1135098	+1260686
Трудно реализуемые активы (А4)	489002	577854	Постоянные пассивы (П4)	2118222	2249681	-1629220	-1871830
БАЛАНС	3092945	2903558	БАЛАНС	3092945	2903558	Х	Х

 

            С помощью сопоставления ликвидных средств и обязательств можно также вычислить следующие показатели (на начало и конец года):

- текущую ликвидность ТЛ, которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

                                        ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) 

Так как ТЛ и на начало и на конец года положительна, следовательно, предприятие достаточно платежеспособно на ближайший промежуток времени.

- перспективную ликвидность ПЛ  – это прогноз платежеспособности  на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

 

ПЛ = А3-П3

Расчет показателей:

 

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)

 

ТЛ н.г. = (48093+1420674)-(916389+58256) =49422

ТЛ к.г. = (243971+710950)-(538186+5594) = 411141

 

Так как, текущая ликвидность на начало и на конец года положительна, следовательно, предприятие достаточно платежеспособно на ближайший промежуток времени.

ПЛ = А3-П3

 

ПЛ н.г. =1135176-78 = 1135098

ПЛ н.г. =1370783-110097 =1260686

 

Перспективная ликвидность на начало и на конец года положительна, это означает, что предприятие платежеспособно в будущем.

 

7 Анализ трудовых ресурсов предприятия

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем о своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и, как следствие, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и другие экономические показатели. /9, с. 86/

Проводя анализ трудовых ресурсов, руководство предприятия сможет решить следующие задачи:

1. изучить и оценить обеспеченность предприятия персоналом в целом, а также по категориям и профессиям;
2. определить и изучить показатели текучести кадров;
3. выявить резервы персонала и более полно и эффективно его использовать.

Источником информации для анализа служат:

- план по труду,

- статистическая отчетность «Отчет по труду»,

- данные табельного учета и  отдела кадров.

Анализ структуры сотрудников приведем в таблице 11.

 

Таблица 11 -  Анализ структуры трудовых ресурсов ЗАО «Энергомаш» за                                

                        2012г.

Категория персонала	Количество, чел.		Отклонение
	На начало 2011.	На конец 2012г.	абс. чел.	отн. %
1
Руководители и специалисты	71	76	+5	7
ИТР и служащие	68	71	+3	4
Рабочие	1098	1215	+117	11
Обслуживающий персонал	212	215	+3	1,4
Итого:	1449	1577	+128	9

 

На основании данных ЗАО «Энергомаш» можно сделать следующий вывод:

Руководители и специалисты на начало года составляют 71человек. На конец 76 человек, относительное отклонение составляет 7%.

ИТР и служащие на начало года составили 68 человек, а на конец 71 человек, относительное отклонение составляет 4%.

Рабочие на начало года составили 1098 человек, а на конец года 1215 человек, относительное отклонение составляет 11%.

Обслуживающий персонал к концу года увеличился и составил 1,4%.

Итого составило 9%.

Квалификационный уровень сотрудников во многом зависит от их возраста, стажа работы, образования. Поэтому необходимо изучить изменения в составе сотрудников по этим признакам.

Представим анализ трудовых ресурсов ЗАО «Энергомаш» по возрасту, образованию и стажу  в таблице 12.

 

Таблица 12 - Анализ качественного состава трудовых ресурсов   

                      ЗАО  «Энергомаш» за 2012г.

Показатель	Численность рабочих		Удельный вес, %
	На начало 2011г.	На конец 2012г.	На начало 2011г.	На конец  2012г.
По возрасту, лет: - до 20 - от 20  до 30 - от  30 до 40 - от 40 до 50 - от 50 до 60 - старше 60	96 650 420 198 85 -	98 680 430 300 69 -	6 45 29 14 6 -	6 43 27 19 5 -
Итого:	1449	1577	100	100
По образованию: - начальное - незаконченное среднее - среднее, среднеспециальное - высшее	79 240 650 480	172 255 660 490	5 17 45 33	11 16 42 31
Итого:	1449	1577	100	100
По трудовому стажу, лет: - до 5 - от 5 до 10 - от 10 до 15 - от 15 до 20 - свыше 20	420 630 260 110 29	450 680 290 120 37	29 43 18 8 2	28 43 19 8 2
Итого:	1449	1577	100	100