Экономическая сущность и экономическое значение финансовых инвестиций

     Узбекский государственный институт физической культуры 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Самостоятельная работа  
 

На тему:

«Экономическая  сущность и экономическое значение финансовых инвестиций» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнил  студент 417 гр.:

     Ишмухамедов Тимур 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Экономическая сущность и экономическое значение финансовых инвестиций 
 

     План 
 

         Экономическая сущность и важность инвестиций

         Объекты и субъекты инвестиционной  деятельности

         Процесс инвестиций

       Список  использованной литературы  
Сущность инвестиций 

     Под инвестициями в общесоциальном смысле понимают осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который обеспечит и большее потребление. Жизнеспособность и процветание любого общества и любой экономической системы в значительной степени зависят от рациональной инвестиционной политики государства. Ее особенностями являются:

     инвестиций  не бывает без затрат, т.е. первоначально  инвестору необходимо вложить денежные средства в инвестиционный проект для  того, чтобы в дальнейшем, если расчеты по проекту были верными, произведенные затраты окупились полностью;

     невозможно  предугадать все обстоятельства, ожидающие инвесторов в будущем, т.е. всегда существует вероятность  того, что произведенные инвестиции будут полностью или частично утеряны.

     Основную  тяжесть в инвестиционном процессе несут на себе предприятия. Они обладают разными инвестиционными возможностями, различным объемом денежных средств, мобилизируемых в инвестиции, и разной степенью ответственности за возможные  просчеты. Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждается ее содержание, целевых установок, способов осуществления и планируемых результатов. Существуют инвестиционные проекты, имеющие национальное или региональное значение, и поэтому осуществляемая государственными или муниципальными органами власти инвестиционная деятельность различается по сферам вложения денежных средств, методам финансирования, а также используемым инструментом. Это связано с тем, что все большее распространение получает деятельность таких форм, как транснациональные компании (ТНК), финансово-промышленные группы (ФПГ) и инвестиционные банки.

     Факторы роста инвестиций

     Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется путем аккумулирования ежегодных амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового или модернизацию действующих производственных мощностей. Такой механизм характерен для простого воспроизводства, т.к. новые средства труда являются более совершенными по сравнению с заменяемыми средствами труда, и при той же стоимости с их помощью может быть произведено большее количество продукции. Однако возможности осуществления инвестиций за счет амортизационных отчислений являются небольшими, и заметное расширение производства может быть обеспечено только за счет вложения новых средств, направляемых на создание новых средств производства, рабочих мест, совершенствование техники и технологий. Инвестиционный процесс начинается с образования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в виде производственных сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры.

     Если  доходы от реализации произведенного продукта превышают затраты на его производство, то предприятие имеет прибыль. Часть этой прибыли изымается собственником предприятия, превращается в личные доходы и используется на потребление или принимает форму сбережений, другая часть прибыли остается на предприятии и используется, в том числе, и для развития или совершенствования производства. Современные предприятия и корпорации являются наиболее крупными сберегателями и создают около 60% национального инвестиционного фонда. Личный сектор обеспечивает оставшуюся часть всех сбережений. Сбережения общества могут увеличиваться за счет средств государственного бюджета в случае превышения доходов над расходами. При дефиците бюджета сбережения уменьшаются. Экономические, политические и социальные условия формируют отношения общества к сбережениям. Уровень сбережений для каждого члена общества и хозяйствующего субъекта определяется специфическими причинами, т.е. высокой или низкой трудоспособностью, объемом заключаемых сделок, наличием наследства, размерами выигрышей и др. В масштабах всего общества размеры сбережений определяются уровнем развития производства. В условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличить не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода и, напротив, в условиях снижения объемов производства возможности наращивания сбережений снижается у предприятий и населения. Таким образом, существуют следующие факторы роста сбережений или инвестиций:

     гарантия  безопасности сбережений;

     уровень соотношения между потреблением и сбережением – чем больше общество потребляет сегодня, тем меньше он сберегает и меньше уровень инвестиций. Пропорция между потреблением и сбережением определяется достигнутым уровнем производительности труда и уровнем доходов населения;

     уровень прибыли на инвестиции – чем выше прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения приносят и меньшую прибыль, но даже если вложения практически безрисковые, то инвестиции должны иметь хотя бы минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы инвестиций не захотят их осуществлять;

     степень организованности финансового рынка. Большая часть инвестиционных ресурсов может формироваться за счет сбережений населения, однако, население практически  лишено возможности непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие осуществляется с помощью финансового рынка. Если рынок хорошо организован, то денежные средства, которые оказываются свободными, на незначительный срок могут вовлекаться в инвестиционный процесс.  

       Объекты и субъекты инвестиционной деятельности 

     Субъектами  инвестиционной деятельности выступают  инвестор, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности и др. Субъектами могут  быть юридические и физические лица, иностранные и отечественные, индивидуальные, коллективные и институциональные инвесторы, инвестиционные институты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, другие государства, а также международные организации. Инвесторы могут быть государственными и частными, индивидуальными и коллективными. Существуют также следующие типы инвесторов: консервативный, агрессивный и умеренный.

     Инвестор-консерватор - лицо, которое ограничивает инвестиционные риски определенной величиной, осуществляет вложения обычно на длительный срок, ориентируется на стабильный, непрерывный поток доходов от инвестиций. Для агрессивного типа характерно ограничение сроков инвестирования, максимизация доходности вложений, более высокие инвестиционные риски. Умеренный инвестор, как и агрессивный инвестор, также ориентируется на доход, но избегает высокорисковых, спекулятивных источников его получения и жестких временных рамок вложений. Выделяют также институциональных инвесторов. Это финансовые посредники, основной функцией которых является инвестирование средств в финансовые активы и финансовые инструменты.

     Объектами инвестиционной деятельности выступают  реальные (физические) активы (здания, сооружения, оборудование), финансовые (денежные) и нематериальные активы. Объектами инвестиционной деятельности могут быть вновь созданные и модернизированные основные средства, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные права, а также права на интеллектуальную собственность, другие объекты собственности. 

       Процесс инвестиций 

     Инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры. Для того чтобы раскрыть природу инвестиционного процесса, следует, на наш взгляд, уточнить содержание таких понятий, как «сбережения» и «инвестиции». Дело в том, что в экономической литературе нет единой точки зрения относительно содержания и взаимоотношения этих категорий. Представители различных направлений экономической теории вкладывают не совсем одинаковое содержание в названные категории.

     В отечественной литературе времен советского периода сбережения трактовались как  «часть личного дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и накапливается».

     В некоторых работах современных  западных экономистов сбережения связываются  с доходами так называемых «семейных  хозяйств». По их мнению, «та часть  дохода семейного хозяйства, которая  не идет на покупку товаров и услуг, а также на уплату налогов, носит название сбережений».

     Вместе  с тем ряд других западных экономистов  не связывают сбережения только с  доходами семейных хозяйств или с  личными доходами.

     Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ним. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями.

     Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.

     Искаженное толкование слова «инвестор»

     С течением времени слово инвестиция пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

     Традиционно слово инвестор толкуется как вкладчик, а инвестирование - как помещение, вкладывание капитала. При желании в таком толковании можно проследить связь с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние. Чаще всего он эту возможность реализует самым простым способом: вкладывается на свой страх и риск и получает дивиденды со своих вложений или просто не вкладывается (либо отзывает свой вклад), если его что-то не устраивает. В отдельных случаях вкладывание капитала дает ему возможность насаждать на "приобщенной территории" своих ставленников и идеологию с целью участия в управлении и увеличения своего инвестиционного дохода.

     Фактически, такое общепринятое толкование не только вносит многозначность в понятие инвестор, но сдвигает смысл слова в область несущественных характеристик. По сути дела понятие вкладчик (равно как и вклад) неспецифично не только для какого-то одного процесса, но даже для какой-то сферы деятельности: вкладчиком является не только инвестор, но также, к примеру, спонсор, меценат и так далее. Именно поэтому понятие инвестор не может толковаться как вкладчик.

     Смысловой сдвиг значительно искажает восприятие сущности инвестиционного процесса, что закономерно приводит к задержке формирования общественного сознания в этой сфере и, в частности, недоразвитию экономической мысли. Таким образом, существует объективная необходимость в переосмыслении сущности инвестиционного процесса с учетом современных реалий, а также в четком разведении связанных с этой сферой основных понятий.