Использование инструментов валютного регулирования в зарубежных странах (США, Германия, Япония и др.)

    В условиях плавающих валютных курсов усилилось влияние их изменений на движение капиталов, особенно краткосрочных, что сказывается на валютно-экономическом положении отдельных государств. В результате притока спекулятивных иностранных капиталов в страну, курс валюты которой повышается, может временно увеличиться объем ссудных капиталов и капиталовложений, что используется для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета. Отлив капиталов из страны приводит к их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.

    Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиции МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают видное место в экономической науке. ⁴

Глава 2. Основные формы валютной политики

2.1 Понятие валютной  политики

    Валютная  политика представляет собой совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

    В основе валютной политики каждой страны лежит определенная теория, отражающая мировоззрения той или иной группы экономистов. В зависимости от поставленных целей валютная политика подразделяется на структурную, направленную на осуществление принципиальных изменений валютной системы, и текущую, связанную с повседневным оперативным регулированием валютного курса, валютных операций и функционированием валютного рынка.

    Основными формами валютной политики являются дисконтная и девизная. Дисконтная валютная политика направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса путем изменения учетной ставки Центрального банка.  
Девизная валютной политика обеспечивает воздействие на валютный курс с помощью купли-продажи государственными органами иностранной валюты, т. е. путем проведения валютной интервенции, когда снижения курса национальной валюты Центральный банк скупает иностранную валюту, а для повышения — продает. Разновидностями девизной политики являются: диверсификация валютных резервов; режим валютных курсов; двойной валютный рынок; девальвация; ревальвация.

    В определенных случаях, особенно в период кризиса и дестабилизации экономики  страны, используют такую форму валютной политики, как валютные ограничения, представляющие собой административное или законодательное запрещение, лимитирование и регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютой и валютными ценностями.

    Основными целями валютных ограничений выступают:

    а) обеспечение устойчивости платежного баланса;

    б) поддержка стабильности валютного  курса;

    в) концентрация валютных ценностей в  руках государства для решения  задач тактического и стратегического характера.

    Формы валютных ограничений различаются  по сферам их применения и включают: блокирование выручки иностранных экспортеров и ограничение их возможности распоряжаться данными средствами; обязательная продажа валютной выручки экспортеров Центральному или уполномоченным банкам; ограниченная продажа иностранной валюты импортерам; регулирование сроков платежа по экспорту и импорту; применение множественности валютных курсов; лимитирование вывода иностранной валюты из страны и др. ⁵

    Характеристику  законодательства следует начать с  Конституции РФ, являющейся Основным законом государства.

    В сфере валютного регулирования  имеют особое значение ст. 8, 34, 35, 71, 74, 75, 76 Конституции. Так, ст. 8 устанавливает  принцип единства экономического пространства Российской Федерации, гарантирует свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержку конкуренции и свободу экономической деятельности, в том числе внешнеэкономической деятельности, которая практически невозможна без права хозяйствующих субъектов на определенную степень свободы при осуществлении валютных операций. Статье 8 корреспондируют ст. 34 и 35, закрепляющие право граждан на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской деятельности и право иметь имущество в частной собственности. Устанавливается невозможность лишения имущества иначе как по решению суда. В области валютного регулирования данные положения имеют огромное значение, так как, во-первых, значительно расширяют круг субъектов валютных отношений и, во-вторых, определяют право граждан иметь в собственности валютные ценности, владеть, пользоваться и распоряжаться ими.

    Большую группу актов валютного законодательства составляют нормативные акты, принимаемые органами общей компетенции РФ — Президентом РФ и Правительством РФ — в форме указов и постановлений соответственно. Согласно ст. 15 Федерального конституционного закона от 17 декабря 1997 г. «О Правительстве Российской Федерации» (в ред. от 31 декабря 1997 г.) Правительство РФ в соответствии с Конституцией РФ, федеральными конституционными законами, федеральными законами, нормативными указами Президента РФ осуществляет валютное регулирование и валютный контроль.

    Само  положение Президента РФ и Правительства  РФ как органов общей компетенции  позволяет им принимать нормативные  акты по широкому кругу вопросов валютного  регулирования, включая вопросы валютного регулирования внешнеторговых операций.

    Особое  место в правовом регулировании  валютных операций принадлежит нормативным актам ЦБ РФ, которые обязательны для исполнения федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов Федерации и органами местного самоуправления, всеми юридическими и физическими лицами.

    Основным  законом, определяющим отношения в  области валютного регулирования является Федеральный закон № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 г.  «О валютном регулировании валютном контроле».

    Под национальной валютой Российской Федерации  понимаются находящиеся в обращении рубли в виде банкнот и монет, а также средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях РФ и за ее пределами на основании соглашений, заключаемых Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранных государств об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

    Под иностранной валютой понимаются денежные знаки иностранных государств, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств; средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

    Валютные  ценности включают в себя иностранную  валюту; ценные бумаги в иностранной  валюте; драгоценные металлы в  любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий и их лома; природные драгоценные камни в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и бытовых изделий и их лома.

    Субъектами  валютных отношений выступают резиденты  и нерезиденты Российской Федерации, в основе деления который лежат  общепризнанные в международном  частном праве критерии. Банки РФ для проведения операций с валютой должны иметь соответствующую лицензию. Существует три вида лицензии; внутренняя валютная лицензия, позволяющая коммерческому банку открывать валютные счета только в банках РФ; расширенная лицензия, дающая возможность открывать определенное число счетов в иностранной валюте за границей; генеральная лицензия, дающая право на открытие любого количества корреспондентских счетов за границей и проведение любых операций с валютой на территории РФ и за ее пределами.

    В соответствии с валютным законодательством все российские предприятия, независимо от форм собственности, обязаны осуществлять продажу 50% валютной выручки от экспорта товаров на внутреннем валютном рынке РФ через уполномоченные банки. В связи с этим предприятия, осуществляющие валютные операции, имеют в коммерческих банках текущие и транзитный счета. Первоначально валютная выручка полностью зачисляете на транзитный счет предприятия, а после обязательной продажи валютной выручки оставшаяся сумма зачисляется на текущий валютный счет предприятия.

    Либерализация внешнеэкономической деятельности, несовершенство валютного законодательства, отсутствие благоприятного инвестиционного климата, жесткость налоговой системы и ряд других причин породили проблему, связанную с утечкой капитала из страны. В этих условиях особенно актуальным становится создание эффективной системы валютного контроля за своевременным и полным возвратом валютной выручки на территорию Российской Федерации.

    Органами  валютного контроля в России являются Центральный банк РФ и Правительство РФ, а агентами валютного контроля выступают: уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ; Государственный таможенный комитет РФ; федеральные органы налоговой полиции и другие структуры.

    Центральный банк РФ в области валютного регулирования выполняет следующие функции: выдает лицензии банкам и другим финансовым организациям на проведение валютных операций; разрабатывает и контролирует выполнение своих нормативных актов коммерческими банками в области валютной деятельности; участвует в разработке законодательных документов по вопросам функционирования валютного рынка и др.

    Непосредственный  контроль за движением валютных средств  на территории РФ осуществляют уполномоченные банки и ФТС РФ. Основное направление валютного контроля сосредоточено на контроле за экспортно-импортными операциями, целью которого являются обеспечение полного и своевременного поступления экспортной выручки в РФ, а также обеспечение соответствия суммы средств в иностранной валюте, переведенной в счет оплаты за импортируемые товары, стоимости фактически ввезенных на территорию России товаров.

    Основным  документом валютного контроля является паспорт сделки, оформляемый экспортером  либо импортером по каждому заключенному контракту и содержащий основные сведения о Внешнеэкономической сделке. Паспорт сделки оформляется в двух экземплярах, при этом один экземпляр паспорта сделки остается в банке, где открыт валютный счет участника внешнеэкономической сделки для открытия досье валютного контроля за импортной (экспортной) сделкой, а другой передается импортеру (экспортеру). В случае нарушения валютного законодательства предусмотрены штрафные санкции, а также административная ответственность.

    Валютная  политика государства в странах  с развитой рыночной экономикой обычно сводится к политике валютного курса, официальных интервенций и управления золотовалютными резервами.

    В широком смысле валютная политика включает валютное регулирование и контроль, международное валютно-финансовое сотрудничество, в том числе членство в международных организациях, взаимодействие между центральными банками. В ряде стран, например в Великобритании, валютная политика отдельно не выделяется и рассматривается в контексте денежно-кредитной политики.

    Различают структурную и текущую валютную политику. Структурная валютная политика направлена на осуществление долгосрочных структурных изменений в мировой валютной системе (например, проведение валютных реформ). Текущая валютная политика означает повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

    Юридически  валютная политика оформляется валютным законодательством (совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами) и валютными соглашениями (двусторонними и многосторонними) между отдельными государствами или группами государств.

    Исторически предшественником современных валютных соглашений был Латинский монетный союз (1865—1926), цель которого была в установлении единой денежной единицы стран-членов, причем монеты одной страны считались законным платежным средством в других государствах.

    1922 г. — Генуя, оформлено создание  золотодевизного стандарта. 

    1944 г. — Броттон-Вудское соглашение  закрепило принципы послевоенной валютной системы.

    1976 г. — Ямайка, новая валютная  политика.

    1979 г. — Европейская валютная  система (ЕВС). ⁶

2.2 Основные формы  валютной политики (дисконтная, девизная, валютные ограничения и др.)

    Формы валютной политики: дисконтная и девизная. Дисконтная валютная политика (учетная) предоставляет собой изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамики внутренних кредитов (денежной массы, цен, совокупного спроса).

    Девизная  политика — метод воздействия  на курс национальной валюты путем  купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения — скупает иностранную валюту. Девизная политика имеет следующие разновидности: