Инвестиции в структуре совокупных расходов и их влияние на совокупные доходы

УЧРЕЖДЕНИЕ  ОБРАЗОВАНИЯ

Белорусский торгово-экономический  университет 

потребительской кооперации

 

 

 

Кафедра экономической  теории

 

 

 

 

Курсовая работа

 

 

на тему: «Инвестиции в структуре совокупных расходов и их влияние на совокупные доходы»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Гомель 2012 
СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Инвестиции как компонент совокупных расходов: сущность, виды, функции и факторы влияния………………………………………………………………… 5

2. Влияние инвестиций на экономический рост (на примере высокоразвитых

стран) .…………………………………………………………………………….. 11

3. Инвестиции в экономике Республики Беларусь: состояние, проблемы, планы и перспективы……………………………………………………………….......... 19

Заключение…………………………………………………………………………33

Список литературы………………………………………………………………...35

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современный мир быстро превращается в единое мировое пространство с международными рынками, поэтому  исследование проблем инвестирования экономики находится в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

В настоящее время актуальным является углубленное теоретическое исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на микро- и макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а также внутри основных народнохозяйственных сфер. Не меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования инвестиционных ресурсов в современных условиях переходной экономики Беларуси.

Сложившаяся ныне в Беларуси экономическая ситуация значительно усложняет инвестиционную деятельность: требуется разработка адекватного рыночным отношениям инвестиционного механизма, органически сочетающего формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей законодательно-нормативной базы и другие меры, регламентирующие инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и на уровне национальной экономики в целом.

Эти вопросы являются коренными, они тесно связаны  с фундаментальными социально-экономическими процессами развития общества, с решением задач по преодолению экономического кризиса. Поэтому исследование современных особенностей инвестиционной деятельности различных хозяйственных субъектов является одним из основных приоритетов экономической науки. Сказанным обосновывается актуальность  данного исследования.

Целью данной работы является теоретическое исследование инвестиций в структуре совокупных расходов и их влияния на совокупные доходы, а также влияние инвестиций на макроэкономическую динамику в РБ.

В данной работе автором решаются следующие задачи:

• изучаются инвестиции как компонент совокупных расходов;
• рассматриваются функции инвестиций и  факторы влияния;
• анализируется динамика инвестиций в экономике Республики Беларусь и их влияние на макроэкономическую динамику.

По отдельным из перечисленных  проблем есть многочисленные публикации, но комплексного изложения избранной проблематики нет. При написании курсовой работы были изучены монографическая и учебная литература, журнальные и газетные статьи, посвященные данной проблеме. При написании данной работы источниками материала послужили преимущественно статьи отечественных и российских авторов в периодической печати: Подшиваленко Г.П. «Инвестиции», Петрушкевич Е. «Влияние прямых инвестиций на развитие экономики Республики Беларусь»,  Полоник С.С. «Инвестиции: анализ, прогноз, управление». Изучаемая тема широко раскрыта в литературе.

Поставленные задачи логически предопределили структуру  работы, которая состоит из введения, трех глав, последовательно раскрывающих тему, заключения и списка использованной литературы.

 

1. ИНВЕСТИЦИИ КАК КОМПОНЕНТ СОВОКУПНЫХ РАСХОДОВ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ФУНКЦИИ И ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ

 

Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализуемых в  форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта [5, с. 7].

Инвестиции вслед за потреблением являются вторым важнейшим компонентом совокупных расходов. С их помощью решаются такие экономические и производственные задачи, как строительство новых заводов, фабрик, оснащенность и переоснащенность производства техникой и оборудованием с длительным сроком службы и т.д. Роль инвестиций в экономике определяется следующими важнейшими функциями:

Регулирующая  функция выражается во внутренне присущей инвестициям способности корректировать процессы: воспроизводства капитала; поддержания темпов роста; развития наиболее важных ключевых отраслей хозяйства; структурной перестройки экономики; ускорения научно-технического прогресса, социального развития.

Распределительная функция инвестиций заключается в осуществлении посредством инвестирования распределения созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами материального производства, видами деятельности продукции и услуг и др. Но главным в реализации распределительной функции инвестиций является распределение между фондом потребления и фондом накопления.

Стимулирующая функция инвестирования сориентирована на обновление средств производства, развитие науки и техники и направлена на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся элементов производства. Эта функция обслуживает развитие как таковое, а степень ее реализации определяет качество и темп развития.

Индикативная  функция инвестиций позволяет контролировать движение к цели, т.е. вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние системы, как максимум, - поступательное оптимальное ее развитие. Инвестирование в недвижимость на любом этапе ее воспроизводства активизирует такие виды деятельности, как оказание эксплуатационных услуг, организация общественного питания, вызывает рост объемов потребления энергии, тепла, воды и др. Словом, капитализация недвижимости приводит к развитию сопутствующих сфер общественного производства и потребления [9, с. 321].

           Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

 В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Финансовые инвестиции – это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. Они предусматривают участие в капитале на временной основе и на условиях получения дохода в виде процентов.

По приобретаемому инвестором праву собственности  инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции – это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество. Косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.

По периоду  инвестирования  различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции – это вложения капитала  на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции – вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции – вложения на период до одного года.

По региональному  признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние инвестиции – в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами.

По формам собственности  используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции – вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств [5, с. 9].

         Размеры инвестиций играют определяющую роль в развитии экономики и зависят от ожидаемой нормы чистой прибыли и от ставки банковского процента.

Что касается ожидаемой  нормы чистой прибыли, то она значима  для предпринимательских действий, ибо в противном случае инвестиции будут сдерживаться. Так, если предприниматель намеревается модернизировать производство и необходимый для этого агрегат, стоит, например, 200 млн. р., он рассчитает, какой чистый доход образуется в результате внедряемого новшества. Если расчет показал, что после реализации продукции производственные затраты возместятся и чистый доход составит, например, 20 млн. р., то норма чистой прибыли Р будет равна

Р = (20: 200) х 100 = 10 %    (1.1)

Будет ли предприниматель  заинтересован вести дело при  такой норме чистой прибыли? Поскольку в рыночной системе хозяйствования деньги содержатся в производственных или финансовых активах, свободными денежными ресурсами никто не располагает и для осуществления инвестиций деньги следует взять в кредит, поскольку предполагаемую норму чистой прибыли необходимо соотнести со ставкой процента. Если ставка процента окажется равной или превысит норму чистой прибыли, никто инвестициями заниматься не будет в силу их экономической нецелесообразности. Размер превышения нормы чистой прибыли над ставкой процента определяет целесообразность и привлекательность инвестиций. Необходимо учесть, что на принятие решения об инвестиции оказывает воздействие не номинальная, а реальная ставка процента, скорректированная на возможную инфляцию. В случае, если инфляция будет поглощать разницу между нормой чистой прибыли и ставкой процента, инвестиции окажутся невыгодными.

Если рассматривать  инвестиции не в рамках отдельной  фирмы, а в сфере всей предпринимательской деятельности, на уровне народного хозяйства в целом, для этого необходимо свести воедино отдельно взятые предполагаемые нормы чистой прибыли по каждой из фирм. Наглядное представление о факторах влияния на инвестиции даёт кривая спроса на инвестиции.

Исходные данные для  построения кривой спроса на инвестиции представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Ожидаемая прибыль и инвестиции  
(гипотетические данные)

 

Ожидаемая норма чистой прибыли (в%)	Величина инвестиций (млрд. р. в год)
28	100
26	120
24	140
22	160
20	180
18	200
16	220
14	240
12	260
10	280

[9, с. 323]

Кривая спроса на инвестиции для народного хозяйства в целом строится путем

расположения всех инвестиционных объектов по нисходящей в зависимости  от ожидаемой нормы чистой прибыли. Следует учитывать, что инвестиции производятся до момента, когда ставка процента оказывается равной ожидаемой норме чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1 – Кривая спроса на инвестиции

 

Кривая спроса на инвестиции опускается вниз и отражает обратную зависимость между ставкой процента (ценой инвестирования) и совокупной величиной требуемых инвестиционных товаров. Изменение ставки процента будет сопровождаться изменением уровня расходов на инвестиции. При этом при самой высокой ставке процента осуществляются те из инвестиционных проектов, которые обеспечивают самую высокую ожидаемую норму чистой прибыли. В случае снижения ставки процента коммерчески выгодными становятся проекты, ожидаемая норма чистой прибыли от которых меньше. В таком случае уровень инвестиций возрастает.

При фиксированном предложении  денег на величину инвестиций оказывает воздействие уровень цен. Это происходит вследствие действия эффекта процентной ставки. При повышении цены возрастает количество денег, в которых остро нуждаются потребители и предприниматели для закупки продукции по возросшим ценам. Происходящее вследствие этого расширение спроса на неиспользованные деньги приводит к снижению цены денег - процентной ставки, что, в свою очередь, уменьшает инвестиции. В равной степени при более низком уровне цен происходит сокращение спроса на неиспользованные деньги, понижается ставка процента и увеличиваются инвестиции (рис. 1.1).