Инвестиции и механизм их воздействия на развитие национальной экономики

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Выбирая тему для курсовой работы, я решил взять «Инвестиции и механизм их воздействия на развитие национальной экономики», так как думаю, что именно инвестиции играют важнейшую роль как на макро, так и на микроуровне. Я бы даже сказал, они определяют перспективы страны в целом и являются двигателем в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику республики и их освоение содействуют росту производительного потенциала ее экономики, служат значимым способом получения технических и управленческих умений из-за рубежи.

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и национальная экономика в целом в существенной степени зависят от государственной политики. Рыночная экономика не может автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также все экономические и социальные процессы в интересах всего общества и каждого гражданина. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует право на труд, не нацеливает на охрану окружающей среды и не поддерживает не защищенные слои общества. 
Частный бизнес не заинтересован вкладывать капитал в такие отрасли и такие проекты, которые не приносят достаточно высокой прибыли, но для общества и государства они просто жизненно необходимы (угольная промышленность, железнодорожный транспорт, дороги, сельское хозяйство и др.). Рыночная экономика не решает и многие другие актуальные проблемы. И обо всем этом должно позаботиться государство.

Прерогативой государства является и обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, что в свою очередь, является основой для развития инвестиционной деятельности. 
Таким образом, экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной политики.

Инвестиционная деятельность в значительной мере зависит от полноты и степени совершенства нормативно – законодательной базы. 
В последнее время инвестиционный климат в РБ изменился в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства. 
 
 
1 ИНВЕСТИЦИИ, ИХ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, 
КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА

 

 

1.1 Понятие, сущность и виды инвестиций

 

«Малый экономический словарь» определяет инвестиции, как «совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. К инвестициям относятся: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта».

Экономическое развитие общества и благосостояние всех людей определяется в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Инвестиции – это вклады в активы предприятия для выпуска новой продукции, улучшения качества, увеличения числа продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, то это грозит потерей вложенных в дело средств. Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объекты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. Понятия «инвестиции» и «капиталовложения» тождественны. Термин «капиталовложения» применялся в директивной экономике. Экономическая категория «инвестиции» используется в рыночной экономике. [11, c. 57]

С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции – это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции – это объединение произведенных капитальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли).

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы:

• Финансовые (портфельные) инвестиции – вложения в финансовые инструменты, т.е. в акции, облигации и другие ценные бумаги.
• Реальные (прямые) инвестиции – вложение капитала, как правило, в долгосрочный проект и обычно связанное с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности, инвестиции подразделяются на:

• Начальные инвестиции;
• Инвестиции на расширение;
• Реинвестиции – направление свободных собственных средств предприятия на приобретение основных средств;
• Инвестиции на замену основных фондов и др.

Источники инвестиций могут быть внутренними и внешними. Соответственно, к внутренним источникам инвестиций следует отнести:

• собственные свободные средства предприятия;
• бюджетные ассигнования на цели инвестирования;
• свободные средства предприятий-резидентов РБ и населения, непосредственные или аккумулированные в банковских структурах, инвестиционных или пенсионных фондах, страховых компаниях, иных финансовых институтах;

Иностранными инвесторами признаются:

• «иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;
• международные организации;
• иностранные юридические лица;
• иностранные граждане;
• физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь».

Также инвестиции подразделяют:

– по натурально-вещественному воплощению инвестиции подразделяются на материальные, нематериальные и финансовые;

– по назначению – прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные – для покупки ценных бумаг;

– по источникам финансирования – собственные (амортизация, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кредит, лизинг и др.);

Инвестиции являются вторым элементом структуры совокупного спроса (первый – потребление). Под инвестициями в экономической теории понимают привлечение сбережений для создания новых производственных мощностей. В экономике различают валовые и чистые инвестиции. Первые – это общие расходы на инвестиции в основной капитал в течение года. В связи с потреблением капитала (вследствие выбытия, износа) чистые внутренние инвестиции в основной капитал меньше валовых на сумму его амортизации. Инвестиции включают сырье и материалы, трудовые затраты, запасы нереализованной продукции, жилищное строительство.

В макроэкономическом толковании инвестиций важны два момента. Во-первых, они подразумевают только прирост, увеличение фиксированного капитала (его изменение). Для макроэкономического анализа существенным является не абсолютное значение, а изменения в уровне, иерархии и векторе инвестиций. Во-вторых, в состав инвестиций входят затраты прежде всего на приобретение новых машин и оборудования, изменение запасов, сырья и материалов. Движение ценных бумаг не означает изменения величины инвестиций, так как их продажа или покупка связаны с передачей прав собственности, а не с созданием новых дополнительных капиталовложений или изменением их качества. [11, c. 69]

Таким образом, изменения величины инвестиций оказывают влияние на рынок благ (товарный рынок). При этом данные изменения, происходящие в краткосрочном периоде, способствуют совершенствованию эффективного спроса, а объем предложения остается неизменным. В долгосрочном периоде инвестирование изменяет и совокупный спрос, и совокупное предложение.

 

 

  1.2 Факторы определяющие инвестиции

 

Рассмотрим пример. Фирма-производитель бытовой техники задумывает приобрести роботизированный комплекс окрашивающий поверхность изделий, ценой в 1 миллион долларов. Экономия от внедрения машины составляет 120 000 долларов в год: заработная плата оператора, обслуживающего комплекс, рабочих, которых заменит это автоматическое устройство, а также расходы, связанные с эксплуатацией комплекса и его амортизацией. 
Если фирме придётся брать ссуду, альтернативная стоимость будет отражать норму процента, взымаемого кредитором. Если фирма планирует потратить свои собственные средства, альтернативная стоимость определяется доходом, который это предприятие могло бы получить, используя её на другие, возможно более прибыльные, цели. Например, если бы фирма купила облигации правительства, то альтернативная стоимость вложения капитала в приобретение нового комплекса, была бы равна рыночной норме процента прибыли на эти ценные бумаги. Таким образом, в любом случае независимо от характера средств их альтернативная стоимость соответствует преобладающей на рынке норме процента.

Предположим норма процента составляет 10% годовых. Фирма может получить 100 000 долларов в год, потратив свои средства на приобретение автоматизированного комплекса. Так как эта сумма меньше 120 000 долларов , которые фирма может сэкономить, то этот инвестиционный проект рентабелен. Но при норме процента 13% годовых, эта инвестиция не принесёт прибыли[5, с. 85].

Экономическая система представляет много возможных вариантов для осуществления инвестиций, которые различаются по степени выгодности.  
Кроме того, инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще от налогового климата в стране. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.

Инвестиционный процесс реагирует также на темпы инфляции. Так например, в условиях галопирующей инфляции, когда сумма издержек неопределённа, процессы реального капиталообразования становятся непривлекательными, скорее всего предпочтение будет отдано спекулятивным операциям. Вообще, инфляционная среда ставит перед семейными хозяйствами, фирмами и предприятиями трудноразрешимую задачу - определить изменение общего уровня цен, и, как следствие из этого, планирование хозяйственной деятельности становиться затруднительным. Отдача, которую обещают впоследствии принести инвестиционные проекты, оказывается в зависимости не столько от уровня производственной и маркетинговой деятельности, сколько от колебаний уровня заработной платы, процентных ставок и цен на основное сырьё и энергоресурсы. Поскольку повышается степень риска капитальных вложений, вероятно, что фирмы будут отклонять проекты с длительным сроком окупаемости, отдавая предпочтение рискованным, но которые обещают краткосрочные финансовые выгоды. Аналогичным образом ведут себя семейные хозяйства, сталкиваясь с неопределённостью относительно изменения цен в будущем, они сокращают уровень своих сбережений в пользу текущего потребления[6, с. 163]. 
2 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

 

 

 2.1 Инвестиционный климат в Республике Беларусь

 

Оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в стране, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата. Инвестиционный климат – это обобщенная характеристика совокупности  социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.

История сравнительных оценок инвестиционной привлекательности, или инвестиционного климата, насчитывает более 30 лет. В США публикуется "ежегодная статистическая карта", которая включает 4 обобщенных показателя инвестиционного климата: экономическую эффективность инвестиций, деловую жизнеспособность, потенциал развития территории и основные составляющие налоговой политики.

Как правило, в зарубежных странах оценку инвестиционного климата осуществляют  применительно к макроэкономической сфере.

Позиции Республики Беларусь и других стран СНГ в зарубежных рейтингах сегодня незавидны. В отличие от СССР, который в рейтинге  известного экономического журнала   "Euromoncy" за 1988 г.  занимал 17 место после Италии и Тайваня, ни одна  из бывших советских республик не сумела попасть в число 50 стран с наиболее благоприятным инвестиционным климатом.  Беларусь находится за пределами первой сотни инвестиционно привлекательных стран. Это является главной причиной дефицита иностранных инвестиций и бегства частного капитала за границу в более привлекательные регионы.