Инвестиции и экономические циклы на современном этапе развития экономики России

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермский государственный университет»

Кафедра экономической теории

и отраслевых рынков

КУРСОВАЯ РАБОТА

Инвестиции и экономические циклы на современном этапе

развития экономики России

ИСПОЛНИТЕЛЬ: студентка гр. ЭКТ-3 І курса

_____________Попова А.В.

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:

к.э.н.

____________Карлина Т.В.

Пермь 2011
Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1.     ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ……………………………………….............5

1.1.        Определение и классификация инвестиций……………………….5

1.2.        Экономические циклы: определение, классификация, показатели, причины и виды………………………………………………………….13

2.     ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ…………………………………………….....24

2.1.        Особенности современного кризиса с точки зрения циклического развития…………………………………………………………………...24

2.2.        Влияние циклического развития на экономику и инвестирование в России…………………………………………………………………...29

Заключение……………………………………………………………….............37

Библиографический список………………………………………………..……38

Введение

Процесс инвестирования играет существенную роль в экономике каждой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет важный элемент базы, на которой основано экономическое развитие общества. Современное общество стремится к постоянному улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами экономической нестабильности. Экономическая история последних двух столетий дает нам великое множество примеров неустойчивости рыночной экономики. За периодами успешного промышленного развития и всеобщего экономического процветания всегда наступали периоды спадов, сопровождающиеся падением объемов производства и безработицей. Вообще, рыночная экономика обладает склонностью к повторению экономических явлений, что позволяет выявить «циклический» характер её развития.

Со времен экономических кризисов первой половины XIX столетия ученые-экономисты пытаются найти причины и объяснить, почему это происходит через определенные промежутки времени с упорным постоянством. Проблема имела столь огромное значение, что ее не обошел практически ни один экономист 19 и 20 веков. Проблеме циклического развития посвящены работы Шумпетера, Жуглара, Кузнеца, Кондратьева и т.д. Единого мнения в этих работах нет и в них можно найти множество трактовок, объясняющих причины, фазы и характеристику циклов, различные пояснения и прогнозы. Поэтому, вопрос циклических колебаний остается до сих пор актуальным. Остроту добавляет современный кризисный период с большим количеством новой информации и возможностью сопоставления данных, всё это обуславливает тему данного исследования.

Цель курсовой работы состоит в раскрытии и изучении сущности экономических циклов, инвестиций и их роль в экономическом развитии на современном этапе.

Эта цель определила следующие задачи:

1.                  изучить работы экономистов по данному вопросу;

2.                  дать анализ определений, а также классификаций инвестиций и экономических циклов;

3.                  рассмотреть основные фазы цикла;

4.                  исследовать роль циклического развития в экономике России в условиях экономического кризиса;

5.                  проанализировать материал и сделать прогноз на XXI в.

Объектом исследования является цикличность экономического развития. Предметом исследования являются инвестиции, экономический цикл и его фазы.

Метод исследования – сравнительный анализ различных подходов, и точек зрения.

При написании данной работы были использованы различные источники информации, такие как разнообразные учебники экономической теории, учебные пособия, различная периодика и официальные статистические сайты Российской Федерации.

1.                  ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1.           Определение и классификация инвестиций

В современной экономической литературе, которая посвящена финансовым аспектам функционирования экономики, инвестиции являются одной из наиболее часто используемых категорий. Обычно это понятие трактуется достаточно узко и противоречиво.

В частности, в учебнике «Экономикс» инвестиции раскрывают как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов».

В одной из первых переводных монографий по рыночной экономике Д. Е. Линдея и Э. Дж. Долана инвестиции характеризуются как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе, т. е. увеличение предложения производительных ресурсов, осуществляемое людьми».

В вышеуказанных определениях инвестиции рассмотрены как способ повышения производительных ресурсов общества. Строго говоря, они ограничивают понятие инвестирования до производственного (реального) инвестирования. При такой интерпретации вложения капитала в ценные бумаги, в банковские депозиты уже нельзя причислять к категории «инвестиции», потому что не осуществляется увеличение производительных ресурсов общества.

В учебнике «Инвестиции» инвестирование в широком смысле формулируется как «процесс расставания с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем» [11,174]. При этом выделяются два основных фактора, которые характеризуют этот процесс,— риск и время. В этом определении инвестиции рассматриваются как процесс капиталовложения с целью обретения их большей суммы в будущем. Это является узким определением данной категории. Инвестирование капитала в действительности происходит не только в денежных, но также и в других формах движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов.

Помимо того, определение инвестиций как «вложения приносящие выгоды», не совсем правильно, потому как существуют инвестиционные проекты, не приносящие инвесторам непосредственных выгод. Привязывание ожидаемых выгод к длительному периоду времени является некорректным, так как многие операции, связанные, в частности, с вложениями в ценные бумаги, изначально рассчитаны на получение разового результата в краткосрочном периоде.

В определении инвестиций как “физический и денежный капитал, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения другого положительного результата” – наиболее полно раскрыта их экономическая сущность. В нем довольно точно раскрыты цели и объект приложения инвестиций. Вместе с тем, данное определение исходит не из совсем правильных представлений об экономической сущности капитала, так как капитал – это стоимость средств, приносящая добавочную стоимость. Следовательно, к понятию капитала как экономической категории могут быть отнесены различные ресурсы (средства), созданные людьми и способные приносить доход, то есть выступать источником получения прибыли. Однако целью финансирования может являться не только прирост прибыли (дохода). В некоторых случаях этот процесс может вообще не иметь никакого отношения к коммерческой деятельности, а иметь исключительно социальную ориентацию, быть направленным на социальные и другие некоммерческие нужды. Поэтому, было бы некорректно связывать инвестиции с капиталом, который выступает как источник дохода. Вернее всего то, что инвестиции ассоциируются со средствами и интеллектуальными ценностями, сознательно вкладываемыми не только для получения прибыли, но и для достижения любого положительного эффекта. Наряду с этим в качестве инвестиций могут выступать как средства производства (овеществленные материальные средства), так и денежные финансовые средства, на которые приобретаются средства производства. К инвестициям также могут быть причислены и интеллектуальные ценности (изобретения, открытия, проекты, патенты, научные отчеты и т. п.), выступающие как результат интеллектуальной деятельности людей.

Исходя из вышесказанного, можно посоветовать следующее определение понятия инвестиций, раскрывающее его сущность более основательно. Инвестиции – это материальные и финансовые средства, а также интеллектуальные ценности, сознательно вкладываемые для получения прибыли (дохода) или для удовлетворения социальных и других некоммерческих нужд.

Сегодня никто не станет возражать, что без инвестиций невозможно решить задачи подъема  экономики на долгосрочную перспективу   и обеспечить стабильный экономический рост.  Ввиду этого для анализа, планирования, а также для повышения эффективности инвестиций на макро- и микроуровне необходима их научно-обоснованная классификация, которая  может оказаться очень полезной при выборе методов и источников финансирования инвестиций.  

Классификация инвестиций осуществляется на основе признаков, которые позволяют объединить инвестиции в однотипные по классифицирующему признаку группы. В экономической литературе существует множество подходов к классификации инвестиций. Это обусловлено:

   во-первых, выделением различных уровней классификации, а именно:  макро- или микроуровня;

   во-вторых, невозможностью выделить оптимальную классификацию инвестиций на микроуровне, так как хозяйствующие субъекты различаются отраслевой принадлежностью и организационной структурой, а значит, ни одна классификация не будет всеохватывающей для отдельно взятого субъекта хозяйствования.

Первая группа экспертов — американские экономисты Р. Дорнбуш, С. Фишер, Р. Шмалензи — учитывают инвестиционные расходы как затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного и сельскохозяйственного строительства, а также товарных запасов. Они разделяют три вида инвестиций:

Рис. 1. Классификация инвестиций по Р. Дорнбушу, С. Фишеру, Р. Шмалензи

Самые важные, по их мнению, — это инвестиции в производственные мощности. В частности, фирмы совершают инвестиции тогда, когда они видят перспективы повышения спроса на свою продукцию и хотят расширить диапазон своей деятельности или же когда желают получить преимущества за счёт внедрения наиболее эффективного, с точки зрения экономии затрат, способа производства данного товара [10,23].

Этой группе авторов присуще то, что в понятие инвестиций они не помещают ценные бумаги, нематериальные активы и какие-либо другие ценности.

Рассмотрим деление реальных инвестиций В.Г. Золотогорова [3,45].

К основным фондам относятся: здания, сооружения производственного и непроизводственного назначения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.

Гудвил – стоимость фирмы, которая включает в себя совокупность факторов, определяющих преимущество одного предприятия по сравнению с другим, в частности: уровень профессионализма управляющей команды, квалификацию основного персонала, рекламу, репутацию, наличие передовых технологий – все то, что является имиджем предприятия.

Франшиза – это конкретное соглашение, по которому собственник торговой марки, имени или авторского права позволяет другой фирме использовать их при выполнении взаимных условий по оплате такого права.

Понятия гудвил и франшиза включают основные нематериальные активы, в которые осуществляется реальное инвестирование.

Рассмотренная классификация достаточно полно отражает реальное инвестирование по объектам вложения, но при этом не охватывает других признаков классификации.

Один из представителей французской экономической школы — Анри Кульман — рассматривает классификацию инвестиций абсолютно в другом аспекте[2,73].

В случае прямого инвестирования подразумевается прямое превращение продукта труда в средство производства, пропуская промежуточный этап формирования капитала в денежной форме.

Механизм косвенного инвестирования основывается на удлинённом обороте капитала, поскольку в нем задействовано, по меньшей мере, два собственника-капиталиста: тот, у кого формируются сбережения, и тот, кто реализует инвестиции. Другими словами, механизм инвестирования, основанный на удлиненном обороте капитала, реализуется в три этапа:

                       образование сбережений у одних хозяйствующих субъектов;

                       возникновение потребностей у других;

                       их взаимодействие.

Наряду с прямым и косвенным инвестированием А. Кульман выделяет промежуточный механизм инвестирования, который основан на использовании собственного денежного капитала. Это — механизм самофинансирования предприятия. Такой механизм инвестирования сходен с непосредственным инвестированием, потому что действует в границах одной и той же собственности. Но в этом случае инвестирование производится не в натуральном выражении, а включает денежный этап.

Следующий, кто рассматривал инвестиции - немецкий профессор Вайнрих[12,167].

Рис. 4. Классификация инвестиций по Вайнриху

По-моему мнению, материальные и нематериальные инвестиции целесообразно объединить в одну группу, так как и те, и другие — это вклады в производство, или так называемые прямые инвестиции.

Также в рамках предложенной данным автором классификации не оправдано выделение экстенсивных инвестиций и реинвестиций. Несмотря на то, что цели они преследуют одинаковые, источники возникновения их капитала различны. Следовательно, и характер классификации у них различный.

В экономической литературе часто можно встретить деление инвестиций на прямые инвестиции и портфельные. При этом под прямыми инвестициями понимается «непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов». Портфельные же инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг [12,259].

Грань между портфельными и прямыми инвестициями достаточно условна, потому что цели, которые преследуют прямые и портфельные инвесторы отличаются. Следовательно, такое деление представляется вполне целесообразным.