Интеграция Украинi до свiтового ринку капiталу в умовах глобалiзацii

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ  УКРАЇНИ

ДОНЕЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ 
 
 
 
 
 

АНІСІМОВ  АНДРІЙ ЄВГЕНОВИЧ 
 
 
 

УДК 339.727:336.76(477)

 
 
 

ІНТЕГРАЦІЯ  УКРАЇНИ ДО СВІТОВОГО  РИНКУ КАПІТАЛУ В  УМОВАХ ГЛОБАЛІЗАЦІЇ 
 
 

Спеціальність 08.05.01 – світове господарство  
і міжнародні економічні відносини 
 
 
 

АВТОРЕФЕРАТ

 
 
 

дисертації  на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук 
 
 
 
 
 
 

Донецьк - 2006

 

 

Дисертацією є рукопис. 

Дисертаційна  робота виконана на кафедрі міжнародної  економіки Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України  
 
 

Науковий  керівник – доктор економічних наук, професор

Гаврилюк  Олег Вікторович,

Інститут  світової економіки 

і міжнародних відносин НАН України (м.Київ),

  провідний науковий співробітник. 

Офіційні  опоненти:

– доктор економічних наук, старший науковий співробітник 
Сіденко Володимир Романович, Інститут економіки та прогнозування НАН України, головний науковий співробітник;

 

– кандидат економічних наук Чередник Андрій Леонідович, Донецька обласна філія АКБ „Укрсоцбанк”, заступник керуючого. 

Провідна  установа: Київський національний університет імені Тараса Шевченка МОН України, кафедра міжнародної економіки. 
 

Захист  відбудеться 28 березня 2006 року о 13 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 11.051.03 у Донецькому національному університеті за адресою: 83015, м. Донецьк, вул. Челюскінців, 186, ауд. 409. 
 

З дисертацією  можна ознайомитись у бібліотеці Донецького національного університету за адресою: 83055, м. Донецьк, вул. Університетська, 24. 

Автореферат розісланий “22” лютого 2006 року. 
 

Вчений  секретар

спеціалізованої вченої ради

кандидат  економічних наук, доцент    С.П.Калініна

 

ЗАГАЛЬНА  ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ 

    Актуальність  теми. Характерною рисою світових економічних відносин стає інтенсивний розвиток фінансової глобалізації із залученням національних економік до світового ринку капіталу, посилення їх взаємозалежності. Відображенням цих процесів стало виникнення єдиного інформаційного простору, інтернаціоналізація та швидке зростання ринків капіталу. Інтенсифікація міжнародного обміну товарами, послугами та капіталом призводить до появи нових тенденцій у сфері фінансових відносин. Тому стратегічно важливим напрямом є розробка ефективної національної політики в області фінансів з урахуванням необхідності інтеграції країн до світової економіки як рівноправних учасників глобального ринкового процесу.

    Глобалізація, зокрема її фінансова складова, і  міжнародна фінансова інтеграція як фактор, що впливає на неї, на сьогоднішній день – недостатньо вивчені явища, тому дослідження у цій області дуже важливі та закономірно викликають великий теоретичний і практичний інтерес. Економіка України гостро відчуває потребу в капіталі, але становлення власного фінансового ринку у процесі переходу до ринкової економіки розпочалось лише з часу набуття країною незалежності, крім того, цей процес відбувається повільно, нерівномірно і суперечливо. Необхідний для української економіки капітал в достатній кількості є на світовому фінансовому ринку. Від того, наскільки швидко Україна буде інтегрована у світовий фінансовий простір, залежить її частка у світових фінансових потоках, обсяг залучених до економіки інвестицій, а відповідно й скоріше досягнення відповідного рівня у виробничій та фінансовій сферах.

    Дисертаційну  роботу присвячено підходам щодо розробки принципів формування національної фінансової політики в умовах інтеграції України до світового ринку капіталу. Дослідженню цих проблем присвячено роботи російських та вітчизняних вчених: С. Боринця, О. Гаврилюка, О. Киреєва, Л. Красавіної, Д. Михайлова, Ю. Макогона, Ю. Пахомова, О. Рогача, М. Савлука, А. Філіпенка, а також західних вчених Д. Блейка, Л. Вальраса, Дж. К. Ван Хорна, Д. Едмістера, Л. Ерхарда, Дж. Кейнса, М. Портера, С. Фішера.

    Серед досліджень з питань міжнародної економічної інтеграції варто виділити роботи М. Аллея, Б. Балаші, О. Бея, О. Білоруса, В. Гейця, В. Євстигнєєва, О. Журавської, А. Кредісова, Г. Крьомера, О. Неклесси, Ф. Перру, А. Поручника, А. Румянцева, В. Сіденка, А. Старостіної, Ю. Шишкова, П. Уайлза,. Питаннями з економічних досліджень процесу глобалізації займалися провідні вчені Р. Буайє, В. Ваді, І. Валерштейн, В. Іноземцев, Р. Котхарі, Т. Левітта, К. Оме, Д. Пізано та інші.

    Незважаючи  на очевидні здобутки сучасної наукової думки щодо перспективних можливостей і резервів міжнародної інтеграції, стан економічної практики в Україні свідчить про необхідність подальших досліджень з питань міжнародного інтегрування взагалі і зокрема – розгляду можливостей забезпечення передумов інтеграції України до світового ринку капіталу в умовах глобалізації. Усе вищезазначене визначає актуальність теми дослідження в теоретичному і практичному плані.

    Зв'язок дисертації з науковими  програмами, планами, темами. Дисертацію виконано відповідно до тематики науково-дослідної роботи кафедри міжнародної економіки Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України в рамках держбюджетної теми Г01/3 “Конкурентоспроможність підприємств Донецького регіону на міжнародних ринках і пошук шляхів її підвищення” (номер держреєстрації 0101U005723) – автором здійснено оцінку перспектив участі України у міжнародній міграції капіталу, зокрема за рахунок залучення іноземних інвестицій в економіку Донецької області. Дослідження виконувалось також відповідно до напрямів програми науково-технічного розвитку регіону “Донецька область - 2020”, в розробці якої брав участь Донецький національний університет, про що є відповідні довідки в додатках до дисертації.

    Мета  і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є розробка підходів щодо формування механізму інтеграції України до світового ринку капіталу з урахуванням вже здійснених досліджень, вимог сучасних глобалізаційних процесів та реалій України.

    Дослідження поставленої мети здійснювалось  через вирішення наступних задач науково-теоретичного, методичного та практичного характеру:

• дослідити теоретико-методологічні засади та економічну природу процесів інтеграції та глобалізації;
• конкретизувати поняття „фінансова глобалізація” з виділенням специфічних рис, головних чинників, умов виникнення та розвитку в контексті включення країни до процесів міжнародного руху капіталу;
• проаналізувати сучасні тенденції та динаміку розвитку світового ринку капіталу з виокремленням наявних передумов для залучення України до нього;
• оцінити особливості сучасного стану розвитку ринку капіталу України з метою посилення інтеграційної взаємодії в умовах фінансової глобалізації;
• розкрити особливості стану відкритості національної економіки на засадах оцінки впливу глобалізації на розвиток процесів участі України в процесах міжнародної міграції капіталу;
• розробити механізм інтеграції України до світового ринку капіталу з урахуванням вимог до формування інституціональних важелів щодо регулювання цього процесу;
• побудувати стратегію розвитку ринку капіталу України у відповідності до напрямів формування державної макроекономічної політики в умовах фінансової глобалізації світової економіки.

    Об’єктом  дослідження є процес інтеграції України до світового ринку капіталу в умовах посилення глобалізаційних процесів.

    Предметом дослідження є організаційно-економічні засади формування і реалізації механізму участі України в процесах міжнародного руху капіталу в умовах глобалізації.

    Методи  дослідження. Методологічну  і теоретичну основу  дослідження складають роботи провідних вітчизняних  і зарубіжних вчених з питань інтеграції  України до світового господарства, функціонування світового ринку капіталу. В роботі використано  діалектичний метод наукового пізнання економічних процесів та явищ, а також загальнонаукові методи дослідження: метод аналізу і синтезу, порівняльний, системний підхід (для дослідження і обґрунтування закономірностей формування інтеграційних об’єднань національних економік через міжнародну міграцію капіталу), структурний аналіз (для дослідження ієрархічної системи рівнів інтеграційних і глобалізаційних процесів на шляху входження національного ринку до світового ринку капіталу); методи узагальнення даних, економіко-математичні методи аналізу, кореляційно-регресійний метод аналізу, статистичний аналіз (для оцінки тенденцій та динаміки сучасного світового ринку капіталу і фінансового ринку України); методи математичного моделювання (для розробки механізму інтеграції України до світового ринку капіталу). Дослідження побудоване на методологічних принципах економічної теорії, теорій міжнародного руху капіталів, теорії інвестицій.

    Інформаційною основою роботи є офіційні звіти  та аналітичні публікації провідних  міжнародних економічних організацій, українські та зарубіжні статистичні  збірники, закони України, Укази Президента України, постанови Кабінету Міністрів України стосовно проблем валютного регулювання, міжнародні економічні угоди з тематики дослідження.

    Наукова новизна отриманих результатів роботи полягає в поглибленні існуючих теоретичних положень щодо співвідношення процесів економічної інтеграції та фінансової глобалізації і формуванні  науково-практичних рекомендацій щодо розробки механізму інтеграції України до світового ринку капіталу в умовах глобалізації світової економіки.

    Конкретні результати, що характеризують наукову новизну проведеного дослідження, полягають у наступному:

    вперше:

    запропоновано механізм інтеграції України до світового  ринку капіталу на засадах розробки комплексу нормативно-правових та організаційно-економічних  заходів, спрямованих на усунення наявних перешкод у розвитку взаємодії економічних суб’єктів України з міжнародним ринком капіталу та підвищення ефективності і безпеки інтеграційної складової цього процесу, а саме  створення системи регламентації міжнародної інвестиційної взаємодії, створення міжнародної корпорації страхування кредитів та системи нових фінансових інструментів інвестування із залученням міжнародних фінансових інститутів та внутрішніх важелів державного регулювання фінансової виробничої сфери;

    розроблено економіко-математичну модель оптимізації залучення України до процесів міжнародного руху капіталу з урахуванням впливу факторів фінансового сектору (прямі інвестиції, портфельні інвестиції та надані кредити в іноземній валюті), яка опосередковано через обсяг ВВП та сальдо зовнішньоторговельного обігу дає можливість здійснити оцінку впливу глобалізації на фінансовий сектор національної економіки та здійснити прогноз щодо включення України до процесів міжнародного руху капіталу в умовах глобалізації фінансового середовища;

    удосконалено:

    визначення  поняття «фінансова глобалізація», яку слід розглядати як процес взаємозалежності різних секторів ринку капіталу, що характеризується формуванням, акумулюванням  та використанням фінансових ресурсів в умовах зростаючої масштабності, відкритості, диверсифікації та інтеграції міжнародних потоків у світовому економічному просторі;

    факторну  модель визначення головних детермінант  суспільного виробництва економічних  благ з урахуванням різноманітного ресурсного забезпечення як інструмента дослідження передумов виникнення капіталу – об’єктивного феномену в економічній системі – за рахунок введення до переліку загальновідомих факторів суспільного виробництва (праця, земля, капітал) наступних: інтелект, інформація та підприємництво;

    дістали подальшого розвитку:

    підходи щодо оцінки позитивних і негативних наслідків від глобалізації для  розвинутих країн та країн, що розвиваються: зокрема доведено, що різко зростаючий розрив між країнами, зумовлений стрибкоподібним  нееквівалентним обміном, призведе до деформації фінансово-ринкових механізмів, експансії спекулятивного капіталу та дестабілізації економік не тільки слабких, але й сильних країн;

    концептуальний  підхід до розробки стратегії виходу України на світовий ринок капіталу, який передбачає застосування державних важелів, адміністративного менеджменту та ресурсного менеджменту з метою ініціювання внутрішнього руху капіталу та активізації зовнішнього середовища для включення національного ринку капіталу до глобального фінансового простору.

    Практичне значення отриманих  результатів проведеного  дослідження полягає в тому, що отримані висновки і пропозиції, що містяться у дисертації, можуть бути використані при розробці рекомендацій щодо оптимізації участі України в міжнародному фінансовому просторі на макро- та мікрорівнях з метою активізації взаємодії України зі світовим господарством в умовах глобалізації.