Функции, классификация и инфраструктура рынка

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3.Инфраструктура рынка.

Инфраструктура рынка (или рыночная инфраструктура) — это составные части устройства рынка, которые обеспечивают его нормальное непрерывное функционирование. Каждая из этих частей имеет свое назначение. Как правило, к элементам инфраструктуры рынка относят различные биржи, банки, государственные финансы, налоговую систему, систему регулирования занятости и другие элементы.

    Одним из традиционных  элементов инфраструктуры является  биржа. На бирже торгуют товарами, ценными бумагами и валютой. Первоначально  возникла биржевая торговля товарами, затем появилась купля-продажа  ценных бумаг, или фондовых ценностей, и возникла биржа, которая получила  название фондовой. В некоторых  странах существует обособленный  рынок, на котором продают и  покупают валюту — валютная  биржа.

    Организация биржевой  торговли зависит от сложившихся  традиций в той или иной  стране, от технических возможностей  конкретной биржи.

    В современных  условиях крупнейших промышленно  развитых стран биржа утратила  былое могущество и не является  главным звеном купли-продажи  товаров, ценных бумаг и валюты. Ныне продавцы и покупатели  стремятся к прямым поставкам  товаров, а основной поток ценных  бумаг и валюты реализуется, как  правило, через банки и другие  финансово-кредитные учреждения (институты).

    Вторая важная  часть устройства рынка — это  кредитно-финансовая система. Эта  система включает в себя банки  и небанковские финансовые институты.

    Практически одновременно  с возникновением товара и  денег появился кредит. Кредит  — это ссуда в денежной или  товарной форме, которая предоставляется на условиях возвратности, платности и срочности. Первоначально кредитное дело сосредоточили в своих руках ростовщики. По мере того как расширялись товарно-денежные отношения, эта роль стала переходить к банкам — специализированным институтам, совершающим кредитные операции.

    В современной  экономике все более заметную  роль начинают играть небанковские  финансовые институты — инвестиционные  компании, сберегательные кассы, страховые  компании, частные пенсионные фонды  и др. Все чаще и чаще они  становятся серьезными конкурентами  банков. Смысл таких небанковских  учреждений состоит в том, чтобы  привлечь максимум свободных  денежных средств, не исключая даже самых мелких вкладов.

    Третьей важной  частью инфраструктуры рынка  является налоговая система государства. Ее основу составляют налоговые  ставки (налоги) — это абсолютная  или процентная доля дохода  физических или юридических лиц, которая перечисляется в бюджет  государства. Налоговая система  служит важнейшим инструментом, который либо стимулирует экономическое  развитие страны, либо сдерживает  его.

    Например, очень  высокий налог на прибыль снижает  заинтересованность производителей  в развитии производства товаров  и услуг. Если же налоги низки, то государство лишается значительной  части денежных средств, которые  можно было бы направить на  материальную поддержку нуждающихся  слоев населения.

    Налоговая система  в совокупности с расходами  государства образует четвертый  элемент инфраструктуры рынка  — систему государственных финансов. Основу государственных финансов  составляет бюджет — совокупность  доходов и расходов государства. Доходы государства складываются  в основном из налогов. Цель  государственных финансов как  элемента рыночной инфраструктуры состоит в том, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование экономики посредством перераспределения денег из одной ее части в другую.

    Пятый элемент  рыночной инфраструктуры связан  с рынком труда. Рынок предъявляет  дифференцированный спрос на  такой специфический товар, как  рабочая сила. Государство заинтересовано  в создании специализированных  учреждений, которые решают проблемы  занятости. Такие учреждения называются  биржами труда, они подыскивают  работу официально зарегистрированным  безработным, организуют их переобучение  и переквалификацию.

    В современных  условиях на биржу труда обращаются  не только работники низкой  квалификации, но и те, которые  имеют среднее и высшее профессиональное  образование. Биржа труда осуществляет  посреднические услуги не только  при трудоустройстве безработных, но также лиц, желающих переменить  работу. Они изучают спрос и  предложение рабочей силы, предоставляют  информацию о вакансиях на  различных предприятиях. Биржи труда  ведут учет безработных и производят  выплату им пособий по безработице.

    В настоящее  время в промышленно развитых  странах все больше и больше  получают развитие такие институты  рыночной инфраструктуры, как аудиторские  компании, консалтинговые фирмы, рекламные  агентства.

    Аудиторские компании  проводят комплексную проверку  хозяйственной и финансовой деятельности  фирм. Эта проверка может быть  проведена по заказу государства  или по инициативе самой фирмы. Результаты такой проверки (экспертизы) могут подтвердить или не подтвердить  «благонадежность» фирмы.

    Консалтинговые  компании предоставляют отдельным  фирмам информацию по экономическим  вопросам, которые ее интересуют. Хотя такая информация стоит дорого, но консалтинг способствует верной ориентации в решении вопросов, ЧТО, КАК и для КОГО производить.

     Рекламные  агентства занимаются разработкой  программ реализации товаров  на рынке и служат расширению  продаж.

 Инфраструктура рынка – это фундамент, на котором держатся и без которого не могут функционировать инвестиционные рынки. Как вы уже знаете, инвестиционные рынки разнообразны, а торгующиеся на них активы и финансовые инструменты многочисленны. Так вот, нам повезло: в целом все это базируется на общей инфраструктуре. Конечно же, инфраструктура, а тем более правила функционирования рынков могут различаться в разных странах, но, несмотря на это, в целом все они имеют схожую архитектуру.

Инфраструктура рынков призвана обеспечивать следующие основные задачи:

- Исполнение сделок по  ценным бумагам и производным  инструментам с минимальным риском.

- Осуществление поставки  инструментов покупателю или  его доверенному лицу с перерегистрацией  прав собственности в оговоренный  срок.

- Своевременную оплату  поставленных ценных бумаг.

- Учет и хранение ценных  бумаг.

- Подготовку и предоставление  информации о состоянии фондового  рынка.

- Управление активами  различных клиентов.

Выполнением этих непростых задач занимаются участники этой самой инфраструктуры, к которым обычно относят следующие организации:

Фондовые биржи и торгово-информационные системы – организованные торговые площадки, на которых происходит торговля ценными бумагами, размещенными для обращения.

Брокерские компании – это профессиональные организации, обладающие специальной лицензией на ведение брокерской деятельности и выступающие в качестве посредников между инвесторами и биржевой площадкой. Основной заработок брокеров – комиссия за совершение операций. Им все равно, зарабатывает клиент или несет убытки, заработок брокера от этого никак не зависит, он всего лишь исполняет заявки инвесторов, выводя их на рынок.

Депозитарии – специализированные организации, которые выполняют функции хранения и регистрации ценных бумаг в электронных реестрах, документах. Во многих странах депозитарии занимаются также и проведением расчетов по сделкам.

Расчетно-клиринговые учреждения, которые создают условия для обращения денежных средств, осуществления сделок купли-продажи ценных бумаг, проверки наличия на счетах участников торговли необходимых денежных средств и ценных бумаг.

Реестродержатели, или регистраторы. Осуществляют ведение реестров, оформление и наблюдение за переходом прав собственности, начисление и выдачу дохода владельцам ценных бумаг.

 

Компании по управлению активами, или управляющие компании, - профессиональные организации, осуществляющие деятельность по управлению активами институтов совместного инвестирования, например активами фондов, доли или акции которых принадлежат различным инвесторам.

Информационно-аналитические структуры – занимаются сбором информации и анализом рыночной информации, присвоением рейтингов ценных бумаг.

Гарантийные, или страховые фонды – обеспечивают материальные гарантии выполнения операций с ценными бумагами, например выплаты компенсации инвесторам при неплатежеспособности посредником, выдачи краткосрочных займов посредникам, выплаты страховки.

Коммерческие банки – выполняют различные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Регуляторы рынка – надзорные и регламентирующие органы, которые не участвуют непосредственно в обеспечении торгов на рынке, но следят за деятельностью всех инфраструктурных участников, выявляют и предупреждают нарушения, занимаются обновлением законодательной базы с целью совершенствования инфраструктуры рынка. В общем, устанавливают правила игры для всех участников и следят за их исполнением.

Среди инфраструктурных участников фондового рынка особое место занимают профессиональные участники рынка. К ним относятся лицензированные инвестиционные институты, которые совершают сделки с ценными бумагами от себя лично и по поручению клиентов, а также управляют активами на рынке ценных бумаг. Здесь следует выделить таких участников как:

Инвестиционные компании, осуществляющие дилерскую и брокерскую деятельность.

Управляющие компании, осуществляющие управление доверенными активами.

Долгосрочные инвесторы типа страховых компаний и пенсионных фондов.

Именно через эти организации многочисленные индивидуальные инвесторы осуществляют свои инвестиции и имеют доступ к проведению торговых операций на различных рынках.

Если представить процесс проведения торговой операции в упрощенном виде, то фондовые биржи – это место, где встречаются и договариваются о цене продавцы и покупатели ценных бумаг. Брокеры – это организации, которые предоставляют инвесторам доступ к биржам, поскольку сами инвесторы не могут напрямую взаимодействовать с биржами. Инвесторы, как индивидуальные, так и институциональные, не являющиеся профессиональными участниками фондового рынка, могут заключать сделки только через брокеров, аккредитованных на соответствующих биржах и имеющих лицензию на данный вид деятельности. А депозитарии, регистраторы и расчетно-клиринговые палаты обеспечивают проведение операции, переход ценных бумаг от одного инвестора к другому и соответствующую оплату данного перехода.

 

 

 

 

 

 

 

 

          Заключение

В самом общем виде рынок – это система экономических отношений, которые складываются в процессе производства, обращения и распределения товаров, а так же движение денежных средств. Рынок развивается вместе с развитием товарного производства, вовлекая в обмен не только производственные продукты, но и те продукты, которые не являются результатом труда (земля, лес). В условиях господства рыночных связей все отношения людей в обществе охвачены куплей-продажей. Рынок представляет сферу обмена, в которой осуществляется связь производителей и потребителей, производства и потребления.

Рынок выполняет различные функции, которые определяются стоящими перед ним задачами. Он призван найти ответы на три главных вопроса:

1. Что надо производить, то есть какие товары и услуги должны быть предложены потребителям?

2. Как производить, то  есть какой из способов изготовления следует применить?

3. Для кого следует  эти товары и услуги производить, то есть кто может претендовать на их получение в свою собственность?

Для решения этих вопросов рынок выполняет ряд функций, через которые он решает центральные проблемы экономики.

Рынки различаются по разным признакам. Рынок характеризуется не только количеством продавцов и видом продаваемых товаров. Разные рынки различаются способом, посредством которого товар поступает от производителя к продавцу и от продавца к покупателю, объемом единичных продаж, а также степенью легализации рыночных процессов. В рынок включены элементы, непосредственно связанные с обеспечением производства, а также элементы материального и денежного обращения. Он связан как с производственной, так и духовной сферой. В соответствии с этим рынок имеет многообразную структуру.