Финансовый и фондовые рынки

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

КУРГАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Таможня и таможенное дело»

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

Дисциплина: «Рынок ценных бумаг»

Студент гр. Э – 4717                                                                                                            Саблин В.В.

Руководитель: доцент, канд. экон.  наук                                                                      Салийчук В.Ф.

Курган 2011

            1.Финансовыйй и фондовые рынки

Финансовый рынок - это совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, т.е. распределении и перераспределении, под влиянием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики. Его масштабы зависят от состояния и размеров общественного производства, численности, прежде всего самодеятельного населения.

Фондовый рынок - это  институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

     Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

     Согласно определению,  товаром,  обращающимся  на  данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка,  его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

     Практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг.  Так, например,  рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами  и  опционами,  коммерческими  векселями; рынок земли и природных ресурсов - закладными листами,  акциями, облигациями, обеспечением   которых   служат   земельные ресурсы и т.д.

     Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

     В принятой в отечественной и международной практике  терминологии:

Финансовый рынок подразделяется на:

        Рынок капиталов

o      Рынок акционерного капитала (рынок акций)

o      Рынок долгового капитала (рынок облигаций и векселей)

        Денежный рынок

        Рынок производных инструментов (деривативов)

        Валютный рынок (форекс)

     Фондовый рынок является сегментом  как  денежного  рынка, так и рынка капиталов,  которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль,  внутрифирменные кредиты и т.д.

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного,  хотя и регулируемого,  перелива капиталов в  наиболее  эффективные  отрасли  хозяйствования.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает доступ всем субъектам экономики к получению необходимых им денежных ресурсов. Выпуск акций позволяет получать финансовые ресурсы бесплатно и бессрочно, до конца существования предприятий; выпуск облигаций позволяет получить кредит на более выгодных условиях по сравнению с условиями банков-монополистов. Это способствует развитию рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – это сектор финансового рынка, аккумулирующий временно свободные капиталы инвесторов, выступающий местом столкновения и реализации интересов продавцов и покупателей ценных бумаг. Фондовый рынок способствует более адекватному реагированию  финансовой системы на конъюнктурные колебания и регулирует потоки капиталов, обеспечивает их перелив из отраслей с низкой нормой прибыли в отрасли с более высокой.

Рынок ценных бумаг позволяет решить следующие задачи:

1.               аккумулировать каптал эмитентам в кратчайшие сроки;

2.               вкладывать капитал инвесторам при менее затратной форме заимствования;

3.               регулировать сбережения, потребление, инфляцию, занятость и другие макроэкономические показатели;

4.               привлекать инвесторов к правам и обязательствам собственника;

5.               способствовать долгосрочному экономическому росту.

Итак, основные различия финансового и рынка ценных бумаг заключаются в следующем:

1.                                     Специфика товара. На финансовом рынке кроме ценных бумаг вращаются и наличные денежные средства, векселя, чеки, банковские кредиты, в то время как на РЦБ представлены лишь ценные бумаги, т.е. можно сказать, что фондовый рынок является частью финансового рынка.

2.                                     Масштаб деятельности. Финансовый рынок охватывает более широкий круг деятельности, чем фондовый

3.                                     Инструменты рынка. Более разнообразны инструменты финансового рынка.

Сходства: финансовый и фондовый рынок схожи по своим функциям, т.е. оба они предназначены для аккумуляции и перераспределения средств, но разных формах. Можно сказать, что финансовый рынок  - понятие более широкое, чем фондовый

2.Права и обязанности акционера

     Права акционеров - владельцев обыкновенных акций общества.

     Каждая обыкновенная акция общества предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав.

              Акционеры - владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

              Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается.

Права акционеров - владельцев привилегированных акций общества

Акционеры - владельцы привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено Федеральным законом.

              Привилегированные акции общества одного типа предоставляют акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

              Акционеры - владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества.

              Акционеры - владельцы привилегированных акций определенного типа приобретают право голоса при решении на общем собрании акционеров вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права акционеров - владельцев привилегированных акций этого типа, включая случаи определения или увеличения размера дивиденда и (или) определения или увеличения ликвидационной стоимости, выплачиваемых по привилегированным акциям предыдущей очереди, а также предоставления акционерам - владельцам привилегированных акций иного типа преимуществ в очередности выплаты дивиденда и (или) ликвидационной стоимости акций.

              Акционер обязан осуществлять раскрытие информации о своем владении эмиссионными ценными бумагами какого-либо эмитента, за исключением облигаций, не конвертируемых в акции, в следующих случаях:

1.                  владелец вступил во владение 20 процентами или более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента;

2.                  владелец увеличил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым 5 процентам свыше 20 процентов этого вида ценных бумаг;

3.                  владелец снизил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым 5 процентам свыше 20 процентов этого вида ценных бумаг.

              Профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны осуществлять раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в следующих случаях:

1.                  профессиональный участник рынка ценных бумаг произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этим операциям составило не менее 100 процентов от общего количества указанных ценных бумаг;

2.                  профессиональный участник рынка ценных бумаг произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этой операции составило не менее 15 процентов от общего количества указанных ценных бумаг.

3.      Открытые и закрытые акционерные компании: признаки различия

4.      Привилегированные и обыкновенные акции: признаки различия