Финансово-хозяйственный анализ деятельности фирмы

Если речь идет о ликвидационном балансе, то условность расчета данного индикатора предопределяет условностью рыночных оценок, используемых при построении баланса.

Согласно Гражданскому кодексу РФ для акционерных обществ данный показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств, и выплату дивидендов.   Этот показатель (ЧА) определяется по следующему алгоритму (все показатели для расчета берутся из баланса):

ЧА=[BA+(OA-ЗУ)]-[ДО +(КО-ДПБ)],

где   ВА – внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства

ДБП – доходы будущих периодов.

В финансовой политике фирмы рассматриваемый показатель используется следующим образом. В Гражданском кодексе РФ (ст. 90 и 99) указано, что «если по окончании второго  или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Доля внеоборотных активов в валюте баланса. Внеоборотные активы, вложения которые не могут быть изъяты для использования в текущей деятельности. Рассчитывается отнесение стоимостной оценки внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к общей сумме активов фирмы  (итог баланса по активу) и показывает, какая доля общей суммы вложенных в предприятие из всех источников средств омертвлена в долгосрочных активах.

Доля основных средств в валюте баланса. Рассчитывается отнесением суммы по статье « Основные средства» в валюте баланса. Поскольку иногда для упрощения расчетов в аналитическом балансе внеоборотные активы приводятся одной строкой, показатель может исчисляться отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально- технической базы предприятия, основной материальный фактор, обуславливающий возможности генерирования прибыли. Этим обуславливается значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя значительно варьирует по отраслям; там, в машиностроении, доля основных активов  существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

Доля активной части основных средств. Этот коэффициент, показывающий какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно – технологическом процессе, рассчитывается по формуле:

Существует две основные интерпретации термина « активная часть основных средств « Согласно первой трактовке к ней относятся все основные средства, за исключением зданий и сооружений. Более распространенной является вторая трактовка, относящая к активной части лишь машины, оборудование и транспортные средства.

Коэффициенты износа и годности. Эти показатели характеризуют основные средства с позиции возмещения сделанных в них вложений. Коэффициент износа (Kde) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты, списанную на затраты, в предшествующих периодах, в первоначальной ( восстановительной ) стоимости, а коэффициент годности (Ksu) является дополнением Kde  до 100% или единицы) и характеризует ту часть первоначальной стоимости амортизируемого актива, которая осталась к списанию в будущих периодах; показатели рассчитываются по формулам:

                .

Коэффициенты связаны следующей очевидной зависимостью:
(или 100%)

Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для характеристики основных средств, как в целом, так и по отдельным видам (например, износ активной части основных средств).

Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов производства. Согласно стандарта бухгалтерского учета, основные средства — это совокупность произведенных общим трудом материально-вещественные ценности (активы), действующие в течение длительного периода времени (более одного года) по назначению как в сфере материального производств, так и в непроизводственной (социальной) сфере. Они подразделяются на 3 группы:

1. промышленно-производственные основные фонды;

2. производственные фонды других отраслей;

3. непроизводственные фонды.

Анализ основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.

Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет. Источники информации для проведения анализа: ф. №11 «Отчет о наличии и движении основных средств», фБМ «Баланс производственной мощности», ф.№7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования», инвентарные карточки учета основных средств и др. Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.

Таблица 2.Показатели движения и состояния ОС

Оценка движения основных средств проводится на основе коэффициентов (табл.2).

Оценка эффективности использования основных средств основана на применении общей для всех ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.

 Под запасами ресурсов понимают наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами – текущие расходы ресурсов, в частности по основным средствам – амортизация.

При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за период необходимо рассчитать среднюю величину запасов на тот же период.

Обобщающим показателем эффективности использования основных средств является фондоотдача (ФО):

;

При расчете показателя учитываются собственные и арендованные основные средства, не учитываются основные средства, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств - на коэффициент переоценки.

Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции (ВП). Эту зависимость описывает факторная модель:

ВП = ОС . ФО.

На основе факторной модели рассчитывают прирост объема выпуска за счет увеличения основных средств и роста фондоотдачи:

.

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования основных средств, является фондоемкость ОС:

;

Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости ОС на один рубль продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды (Э):

Э = ( ФЕ1 – ФЕо ) . VВП1,

где ФЕ1, ФЕо – фондоемкость отчетного и базисного периода соответственно;

VВП1 - объем выпуска продукции в отчетном периоде.

Для разработки технологической политики предприятия необходим углубленный факторный анализ показателей эффективности использования основных средств и в первую очередь фондоотдачи.

Факторная модель для фондоотдачи активной части ОС имеет вид

ФОа = (К . Т . СВ)/ ОСа,

где К – среднее количество технологического оборудования;
Т – время работы единицы оборудования;
СВ – среднечасовая выработка с стоимостном выражении;
ОСа - среднегодовая стоимость технологического оборудования.

Одним из важнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность использования основных средств, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и производственной мощностью, используют следующую факторную модель:

где ВП - объем продукции, принятый для расчета;

ВПOC - основная (профильная) продукция предприятия;

W - среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменения уровня специализации предприятия (ВП/ВПOC); коэффициента использования производственной мощности (ВПOC/W); фондоотдачи активной части основных средств, исчисленной по производственной мощности (W/OCa); доли активной части фондов в общей их стоимости (ОСа/ОС).

Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие активы. Основные задачи анализа оборотного капитала:

•  изучение изменения состава и структуры оборотного капи­тала;

•  группировка оборотного капитала по основным признакам;

•  определение основных источников формирования оборот­ного капитала;

•  определение основных показателей эффективности исполь­зования оборотного капитала.

Основными источниками информации для анализа оборот­ного капитала служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгал­терского учета, которые расшифровывают и детализируют от­дельные статьи баланса.

Элементами оборотных средств являются: предметы труда (сырье, материалы, топливо), готовая продукция на складах предприятия, товары для пе­репродажи; средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Функциональная роль оборотных средств в процессе произ­водства в корне отличается от роли основного капитала. Оборот­ные средства обеспечивают непрерывность процесса производст­ва. Характерной особенностью их является скорость оборота.

Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное произ­водство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задол­женность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями об­ращения.