Денежный рынок и его инструменты

6. Передача покупателю  отгрузочных документов.

7. Банк, обслуживающий покупателя, списывает сумму оплаты со  счета покупателя.

8 Банк, обслуживающий покупателя, направляет в банк, обслуживающий  продавца, платежные требования-поручения.

9 Банк, обслуживающий продавца, зачисляет сумму оплаты на  счет продавца.

10. Банк покупателя и  банк продавца выдают своим  клиентам соответственно выписки  из расчетного счета.

Аккредитив (от нем. akkreditiv - доверительный) представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемоеим по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент), может произвести платежи продавцу или дать полномочия другому банку производить такие платежи при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива. Расчеты с помощью аккредитива еще носят название «расчеты по системе ЛС» (англ. letters of credit - аккредитив). Аккредитивы подразделяются на:

1. Денежные и документарные.

Денежный аккредитив - именной  документ, адресованный банком-эмитентом  другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в  определенный срок. Для расчетов применяют  документарный аккредитив. Документарный аккредитив - письменное обязательство, выданное банком от имени покупателя (приказодателя) или от своего собственного имени, оплатить продавцу (бенефициару) стоимость тратты и/или документов, если соблюдены условия документарного аккредитива.

2. Отзывные и безотзывные.

Отзывной - это аккредитив, который может быть изменен или  аннулирован банком-эмитентом без  предварительного согласования с продавцом, например, при несоблюдении условий, предусмотренных договором, или  в случае досрочного отказа банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву.

Каждый аккредитив должен ясно показывать, отзывной он или безотзывной. При отсутствии такого четкого указания аккредитив является отзывным. Все распоряжения об изменении его условий плательщик может давать продавцу только через банк-эмитент, который извещает банк продавца (исполняющий банк), а тот в свою очередь самого продавца.

Безотзывной аккредитив не может  быть изменен или аннулирован  без согласия лица, в пользу которого он открыт. Продавец вправе досрочно отказаться от исполнения аккредитива, если это  предусмотрено его условиями.

3. Подтвержденные и неподтвержденные.

Подтвержденный аккредитив имеет дополнительную гарантию платежа  со стороны другого банка. Банк, подтверждающий его, принимает на себя обязательство  оплачивать документы, соответствующие  условиям аккредитива, если банк-эмитент  откажется совершить платежи. Неподтвержденный аккредитив не имеет указанной гарантии.

4. Переводной (трансферабельный) - аккредитив, который может быть полностью или частично использован несколькими хозяйствующими субъектами-плательщиками.

5. Револьверный (от англ. revolver - вращаться) или возобновляемый применяется в расчетах за постоянные краткие поставки, осуществляемые обычно по графику, зафиксированному в контракте. Он открывается не на полную сумму платежа, а на ее часть и автоматически возобновляется по мере расчетов за очередную партию товаров.

6. Покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные).

Покрытые – аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент  перечисляет собственные средства плательщика или предоставленный  ему кредит в распоряжение банка  продавца на отдельный балансовый счет «Аккредитивы» на весь срок действия обязательств банка-эмитента.

Непокрытые аккредитивы  не имеют указания покрытия денежных средств. Платежи по ним поставщику гарантирует банк. В этом случае плательщик обращается в свой банк с ходатайством выставить для  него гарантированный аккредитив. Банк-эмитент, как правило, удовлетворяет его  в отношении платежеспособных, первоклассных  клиентов и при условии установления между ним и банком, исполняющим  аккредитив, корреспондентских отношений.

Существует такая разновидность  аккредитива, как аккредитив с «красной оговоркой». Им может быть любой  вид аккредитива, предусматривающий  выдачу исполняющим банком продавцу авансов до определенной суммы. Открывая аккредитив с «красной оговоркой», банк-эмитент обязуется возместить исполняющему банку суммы выплаченных  авансов, даже если отгрузка после этого  не была совершена. Банки расценивают  такие аккредитивы как вид  необеспеченного кредита и выдают их в редких случаях.

Схема расчетов с помощью  документарного аккредитива (рис. 8.).

Покупатель (плательщик денежных средств)

Продавец (получатель

денежных средств) (7)

Банк продавца (9)

Банк покупателя (12)

       1,5,6

 

 

                           2         10      11             3,8                                 4

 

 

 

Рис. 8. Схема расчетов аккредитивами 

На рисунке представлены:

1. Заключение договора  о поставке товара.

2. Покупатель дает поручение  банку, обслуживающему его, на  открытие аккредитива.

3. Авизирование банка, обслуживающего продавца, об открытии аккредитива.

4. Авизирование продавца об открытии аккредитива.

5. Поставка товара.

6. Передача документов.

7. Предоставление кредита  продавцу.

8. Пересылка документов.

9. Платеж.

10. Передача документов  покупателю.

11. Акцепт документа.

12. Снятие денег со счета  покупателя, в случае кредита  под аккредитив.

Таким образом, платежные  инструменты денежного рынка  также играют немаловажную роль в  осуществлении перераспределения  и передвижения денежных ресурсов. Как видно из вышесказанного, через  них происходит безналичное обращение  денег, занимающее основную долю денежного  оборота как внутри страны, так  и за ее пределами.

Сущность роль и функции депозитного рынка

Как хозяйствующий субъект  любой финансовый институт для осуществления  своей уставной деятельности нуждается  в финансовых ресурсах, то есть в  источниках денежных средств, необходимых  для покупки зданий, сооружений, техники и технологий, формирования оборотного капитала, создания резервов, выплат заработной платы, отчислений в  бюджет и т.д. Подобные затраты могут  финансироваться как за счет собственных  средств, так и за счет заемных  и привлеченных, основную массу которых  составляю различного рода вклады физических и юридических лиц или депозиты.

Депозитные операции изначально возникли в виде формы хранений золотых  монет в целях их лучшего сбережения на монетных дворах, у менял и  т.д. За хранение владелец должен был  платить определенное вознаграждение. Причем по желанию клиента меняла гарантировал сохранность именно тех  монет, которые ему были отданы. В  таких условиях они не могли осуществлять ссудные операции с полученными  монетами, не могли извлекать прибыль, из которой они стали бы выплачивать  владельцам денег проценты. С течением времени с них перестали требовать  возврата тех же монет - возвращалась только сумма помещенных денег. Удлинились и сроки хранения. Если до этого  менялы при предоставлении кредитов рассчитывали только на собственный  капитал, то теперь появилась возможность  использовать заемные средства для  предоставления кредитов, получать за ссуды проценты и выплачивать  часть их суммы собственникам  денег.

В настоящее время депозитные операции приобрели различные виды и формы и значительно дифференцированы по странам. Однако для каждого финансового  института остается приоритетной задача привлечения вкладчиков и расширения депозитной базы как основного источника  кредитных ресурсов.

Деньги, выполняя функцию  накопления, трансформируются в депозиты, которые по сути не что иное, как накопленные сбережения населения, хозяйствующих субъектов и т.д. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники средств, помещаемые на них, весьма разнообразны. Это средства на счетах корпоративных клиентов, государственных учреждений и предприятий, заработной платы рабочих и служащих, которые временно не используются.

Структура депозитного  рынка

Структуру депозитного рынка  Казахстана можно представить с  точки зрения институтов и с точки  зрения финансовых инструментов рынка.

 

 Институциональная структура  являет собой сеть регулирующих  органов надзора и непосредственных  участников - хозяйствующих субъектов.  Финансовыми институтами на депозитном  рынке выступают организации,  привлекающие вклады в целях  осуществления на их основе  своей деятельности. Национальный банк республики, являясь верхним звеном кредитной системы РК, регулирует деятельность коммерческих банков и специализированных кредитных учреждений. В то же время органом государственного регулирования всего финансового рынка страны, а значит и депозитного, выступает Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

 

 Естественно, что основными  депозитными институтами на рынке  выступают коммерческие банки.  Они осуществляют свою деятельность  на 80% за счет привлеченных ресурсов, большую часть которых составляют  депозиты физических и юридических  лиц. Однако нельзя исключать из системы депозитного рынка и специализированные депозитные институты - организации парабанковской системы.

 

 Сберегательно-депозитные учреждения, не входящие в систему страхования депозитов, также привлекают вклады населения с целью получения определенного дохода, аккумулируя их и направляя в различного рода инвестиции. Они играют немаловажную роль на депозитном рынке. Например, добровольные вклады граждан в накопительные пенсионные фонды. Эти накопления являются дополнительным пенсионным обеспечением.

 

 Каждый институт в  рамках законодательства вправе  самостоятельно определять условия  привлекаемых депозитов, от которых  может зависеть и их объем. 

 

 Являясь сложной динамичной  системой, депозитный рынок РК  постоянно испытывает на себе  влияние внутренних и внешних  факторов. Представленный множеством  субъектов, каждый из которых  стремится реализовать свои собственные  интересы, он в тоже время находится  в русле основных течений, сформировавшихся в экономике Казахстана.

типы депозитов 

Сегодня коммерческие банки  предоставляют различные виды депозитов. В банковской практике Казахстана присутствуют следующие их типы:

1. Депозиты до востребования или чековые депозиты дают право на выписывание вкладчиком чека, подлежащего обязательному погашению. Удобство этого вида объясняется безопасностью чеков и простотой совершения платежей путем его выписывания, а также тем, что он дает возможность изымать наличные деньги по первому требованию. Чековые депозиты требуют осуществления дорогостоящих учетных операций и проводок, поэтому большинство банков устанавливают определенную плату за эти услуги. Размеры ее меняются вместе с изменениями размера депозита и числом чеков, выписываемых в течение одного месяца. Однако нередко банки идут на отказ от взимания этой платы, если вкладчик сохраняет достаточный, с их точки зрения, балансовый остаток на счете в течение всего месяца, который используется банком для своих коммерческих целей, например, выдачей ссуды на 60, 90, 120 дней и контокоррентных кредитов.

Одним из основных типов чековых  депозитов являются вклады до востребования, имеющие свои особенности:

•   взнос и изъятие  денег осуществляется как частями, так и полностью, в любое время  и без каких-либо ограничений;

 •  деньги могут  быть изъяты со счета как в наличной форме, так и с помощью чеков;

• банк устанавливает комиссионное вознаграждение владельцу счета  за пользование им в твердой месячной ставке или за каждый выписанный чек;

• при условии поддержания  клиентом заранее оговоренного среднего размера остатка на счете владельцу  счета выплачивается «скрытый»  процент в форме отказа банком взимать с клиента комиссию за использование счета, однако, при  нарушении вкладчиком этого условия, он производит оплату всех операционных издержек банка, связанных с ведением счета и обработкой каждого чека.

• по депозитам до востребования  банк обязан хранить минимальный  резерв в центральном банке в  большей пропорции, чем по срочным  депозитам.

Многие клиенты банков стремятся минимизировать размеры  денежных средств, содержащихся на депозитах  такого типа, поскольку по вкладам  до востребования не выплачивается  эксплицитный (то есть в явно выраженный) процентный доход. Одним из способов минимизации является использование  возможностей, предоставляемых счетами  с автоматической очисткой. Осуществляя  текущие операции с ними, банк «очищает»  счет (или переводит их) от любых  денежных сумм, превосходящих оговоренный  с клиентами минимум, и помещает их в финансовые инструменты, приносящие процентный доход, например, в соглашения об обратном выкупе. Такая операция осуществляется банком в конце каждого делового дня. В тех же случаях, когда в банк поступают чеки для оплаты, необходимые для осуществления этой операции, средства переводятся обратно на тот же вклад до востребования.

Существует и другой способ минимизации кредитового остатка  на вкладе до востребования, суть которого заключается в размещении средств  на ATS-счетах (automatic transfer service) -счетах автоматического перечисления. Это вид депозитов, который позволяет автоматически перечислять денежные фонды со сберегательных счетов, приносящих проценты, на чековые депозиты для покрытия чеков. Банки, руководствуясь согласием вкладчика, производят перечисления автоматически, с приносящих процент счетов на вклады до востребования по мере того, как возникает потребность покрывать превышение кредита (овердрафт) или поддерживать минимальный баланс на чековых счетах. Такая практика дает возможность вкладчикам держать очень маленькую сумму на вкладе до востребования и одновременно получать процент по счетам автоматического перечисления.