Денежные реформы в России

Существует формула денежного  обращения, определяющая количество денег  в обращении.

Спрос на деньги со стороны активов. Во-вторых, люди хотят иметь деньги как средство сбережения, как один из видов активов. Вы можете держать свои финансовые активы в различных формах – в виде акций, облигаций или же в деньгах (наличных или чековых вкладах). Следовательно, существует спрос на деньги со стороны активов. Под спросом на деньги подразумевается желание иметь деньги, а не тратить их. Владение деньгами является само по себе ценностью. Польза от владения деньгами состоит в гибкости, свободе маневра, которая у владельца денег выше, чем у владельца любого другого товара.

Активы – это все принадлежащие  вам блага. Сюда могут относиться наличные деньги, деньги на бессрочных, деньги на срочных счетах, сертификаты, облигации, акции, золотые и серебряные вещи, автомобиль, участок земли, квартира, дом.

Речь сейчас идет о том, какую часть активов вы пожелаете иметь в деньгах. Ценность денег как вида активов – в их ликвидности. Самый ликвидный актив – это деньги. Но с другой стороны, хранение денег в запасах связано с потерей процента. Если преимуществом владения денег является их ликвидность, то недостаток владения деньгами по сравнению с другими формами финансовых активов заключается в том, что они не приносят процента.

Общий спрос на деньги. Общий спрос  на деньги есть сумма спроса на деньги и для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

Общий спрос на деньги зависит от стоимости валового национального  продукта и процентной ставки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ДЕНЕЖНЫЙ  РЫНОК. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

 

Объединив спрос и предложение  денег, мы можем представить денежный рынок и определить равновесную процентную ставку. Как и на рынке товаров, пересечение спроса на деньги и предложения денег определяет цену равновесия, каковой является равновесная ставка процента. Равновесная ставка процента – цена, уплачиваемая за использование денег.

 

 

Рис.1. Спрос на деньги для сделок D1.

Спрос на деньги для сделок не зависит  от процентных ставок, он определяется другими факторами (суммой цен товаров  и числом оборотов денежной единицы). Поэтому линия спроса параллельна  оси Y.

 

 

Рис.2. Спрос на деньги для сбережений (со стороны активов) D2. Спрос на деньги для сбережений (со стороны активов) зависит от процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем дороже обходится хранение денег в запасе, тем меньше спрос на деньги со стороны активов. Чем ниже процентная ставка, тем охотнее люди будут держать деньги в запасах как ликвидность.

 

 

Рис.3. Общий спрос на деньги. Равновесная  ставка процента. Dm – это общий спрос на деньги. Линию Dm получаем путем перемещения вправо линии D2 на величину спроса на D для сделок, то есть на 100. Пересечение спроса и предложения денег дает картину денежного рынка и определяет равновесную ставку процента.

 

 

 

Выводы:

1. Чем больше предложение денег, тем меньше ставка процента и наоборот. Всем очевидно, что процентная ставка взаимосвязана с ценами на акции, облигации и т.д. От процентной ставки зависят капиталовложения, т.е. инвестиционная активность.
2. Денежное предложение можно менять с помощью определенных мер со стороны правительства. Правительство должно держать под контролем денежное предложение, то есть эмиссию как наличности, так и кредитную эмиссию, и управлять денежным предложением для достижения определенных целей.

Рассмотрим подробнее последствия  изменения предложения денег  и изменения процентной ставки.

На денежном рынке, где сталкиваются спрос и предложение, спрос является величиной относительно устойчивой и предопределенной стоимостью валового национального продукта (в части  спроса на деньги для сделок) и процентной ставкой (в части спроса на деньги со стороны активов). А денежное предложение можно изменять путем проведения определенной политики со стороны Правительства и Центрального банка.

Изменение денежного предложения  имеет определенные последствия. Допустим, на денежном рынке установилось на данный момент временное равновесие, люди имеют на руках столько денег, сколько соответствует их спросу (желанию), предопределенному вышеописанными факторами. Можно сказать, что денег было пущено в обращение столько, сколько соответствовало спросу. Теперь представим, что предложение денег увеличилось. «Если люди были удовлетворены размеров своих денежных запасов, а общая денежная масса возросла, то со временем люди обнаружат, что у них скопилось слишком много денег, и постараются сократить свои фактические денежные запасы до желаемого уровня» (Хейне). Изменять денежные запасы они будут, меняя структуру своих активов, например, покупая акции корпораций или государственные облигации. Увеличение денежного предложения повысит спрос на все другие виды активов – финансовых активов и товаров. Это приведет к росту цен на товары, росту цен на облигации, акции и к снижению рыночной процентной ставки за использование денег. Структура активов будет меняться до тех пор, пока предельная выгодность всех видов будет одинакова.

Если денег в обращение выпущено меньше, чем спрос на них (желание  иметь деньги в запасах), то люди попытаются опять же изменить структуру  активов. Они будут пытаться сократить  свои покупки, что приведет к снижению цен на товары. Они будут также  продавать недвижимость, акции, облигации, что приведет к снижению их рыночных цен. Это процесс будет продолжаться до тех пор, пока предельная выгодность всех активов будет одинакова. Процентная ставка за использование денег будет в этом случае расти. Таким образом, воздействуя на количество денежного предложения, можно влиять на многие процессы, поскольку изменение объема денежной массы влияет на состояние экономики в целом. Знание показанных зависимостей лежит в основе монетарной политики.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Денежные реформы  в России.

 

Первую денежную реформу в России начала осуществлять в 1535 году Елена  Глинская, жена Василия III , мать Ивана IV. Одной из причин проведения монетной реформы являлась массовая подделка денег. Князь Василий посылал своих людей по городам сыскивать, кто подделывает монеты. Пойманным в рот наливали расплавленное олово. Е. Глинская начала проводить меры по упрочению денежной системы. В основу унифицированной системы денежных знаков были положены рубль (обрубок 68 г серебра), копейка (0,68 г), деньга (0,34 г) и полушка (0,17 г). Свое название копейка получила благодаря изображению на серебряной монете всадника с копьем (Георгия Победоносца). Рубль получил свое название от слова обрубок (обрубок серебра). В 1769 г. Екатерина II издала указ о выпуске так называемых ассигнаций, которые свободно менялись на серебряную металлическую монету в Москве и Петербурге. Ассигнаций сначала было выпущено на 1 млн. руб., позднее, во время войны с Турцией, их количество дошло до 46 млн. Серебряной монетой было обеспечено менее половины денег. Курс ассигнаций неуклонно падал, и в 1817 году за один серебряный рубль давали уже 3 руб. 84 коп. ассигнациями.

В 1823 г. пост министра финансов в России занял граф Егор Францевич Канкрин. На протяжении 20 лет он сидел по его выражению «на огненном стуле русского министра финансов». Он заложил основы мудрой государственной финансовой политики, которая через несколько десятилетий привела к устойчивости и высокой обратимости российского рубля. Егор Канкрин был одним из выдающихся государственных мужей России.

Полтора десятилетия у него ушло на оздоровление российской денежной системы. Было выкуплено и уничтожено ассигнаций на сумму в 236 миллионов  рублей. Сама же реформа проводилась  в 1839 – 1843 годах. В эти годы ассигнации менялись на вновь выпущенные кредитные билеты в соотношении три с половиной рубля ассигнациями за один рубль серебра.

Одновременно выпускались золотые  монеты. По инициативе Е.Канкрина начали выпускать и платиновую монету. Платина  добывалась на Нижнетагильских приисках и Горноблагодатских рудниках. По виду этот металл ничем не отличался от серебра, а ценность металла на мировом рынке в то время еще не определилась. Это сейчас платина на мировом рынке дороже золота. Поэтому на трехрублевой платиновой монете выбили «3 рубля на серебро», что означало: платина по цене приравнивалась к серебру. Платиновые трехрублевки принимали на платежах довольно-таки охотно, монета прижилась. Министерство финансов обеспечило выход в обращение шести- и двенадцатирублевых платиновых монет. К сожалению, впоследствии эту блестящую идею графа Канкрина похоронили. Но в целом линия министра на оздоровление российских финансов продолжалась. Министры финансов Н.Х. Бунге, И.А. Вышеградский, С.Ю. Витте, сменяя друг друга, готовили реформу, которая должна была вывести Россию в число ведущих стран мира. Постепенно на основе экономического подъема и эффективной налоговой политики исчезал бюджетный дефицит, порожденный войнами и государственными займами. В 1897 году реформа стала фактом. Казна прекратила выпуск необеспеченных бумажных денег, золото стало основой обращения, было объявлено о золотом содержании рубля, и российский рубль стал конвертируемой валютой, охотно принимавшейся во всем мире.

Накануне Первой мировой войны Россия имела устойчивую денежную систему, опиравшуюся на золотое обеспечение. В обращении находилась десятирублевая полновесная золотая монета (червонец), свободно размениваемая на золото банкнота Государственного банка (кредитный рубль), серебряная и медная монеты. С началом мировой войны золотые монеты исчезли из обращения, население припрятывало их, размен банкнот прекратился, выпуск кредитного рубля использовался для покрытия возрастающих военных расходов. Началось все ускоряющееся обесценивание рубля. Через несколько месяцев после октября 1917 г. кредитный рубль по своей покупательной способности не превышал 4 – 5 довоенных копеек и обесценился по сравнению с 1914 годом в 20 раз.

В годы гражданской войны инфляция приобрела характер нарастающей  лавины, темп обесценивания рубля исчислялся сначала сотнями, потом тысячами, наконец, десятками тысяч процентов.

Денежная реформа 1923 – 1924 гг. В двадцатых  годах в нашей стране под руководством В. Ленина, Г. Сокольникова был осуществлен  переход (возвращение) на золотое обращение, покончившее с инфляцией и хождением массы разнородных денег. В октябре 1922г. специальным постановлением объявили утратившими силу все царские деньги, деньги Временного правительства и местные суррогаты денежных знаков. Новая денежная единица – червонец – равнялась 10 бывшим золотым рублям. Казначейские и банковские билеты достоинством в 1, 2, 3, 5, 10, 25 и 50 червонцев обеспечивались на ¼ драгоценными металлами и устойчивой иностранной валютой, а ¾ - товарами, векселями и обязательствами. При чеканке червонцев в них вливали 9 частей чистого золота, на 1 часть примеси. Некоторое время в обращении ходили две параллельные денежные единицы. В дальнейшем было ликвидировано наличие в обращении двух валют: червонцев, которых выпускали все больше и больше, и «советских денежных знаков», которых становилось все меньше. Денежная реформа завершилась в 1924 году. Изданный в феврале 1924 г. декрет ввел эмиссию казначейских билетов в размере 50% наличных червонцев достоинством в 1, 3, 5 рублей, а потом в обращение были введены разменные серебряные и медные монеты. «Совзнаки» изъяли и выкупили. СССР перешел к твердой валюте. В двадцатых годах червонец практически был конвертируемой валютой. Он котировался в иностранной валюте и золоте на внутренних и на международных валютных биржах, свободно вывозился за границу и ввозился в страну. Иностранная валюта и золото свободно продавались на внутреннем рынке. Существовал реальный курс червонца на валюту. Наряду с конвертируемым устойчивым червонцем важнейшими чертами хозяйственной системы двадцатых годов (НЭПа) были коммерческий кредит и вексельное обращение, т. е. отпуск товаров в долг под векселя, использование векселей в качестве средства платежа, учет векселей Госбанком. Кредитно-денежная система, сложившаяся в годы НЭПа, сыграла важнейшую роль в быстром восстановлении экономики в 1921 – 1926 годах.

В годы войны 1941 – 1945 гг. резко возросла эмиссия наличных денег, крупные  суммы накопились у воров, произошло  перераспределение денежных доходов  в пользу сельских жителей, резко выросли рыночные цены, обесценилась зарплата, вновь были введены карточки и коммерческая торговля. Последствия войны в денежном обращении ликвидировала денежная реформа 1947 года. Реформа 1947 г. носила конфискационный характер. В результате повысилась покупательная способность рубля, уничтожены были «лишние» (инфляционные) деньги. Отменены карточки. Равновесие в денежном обращении поддерживалось в дальнейшем удержанием доходов трудящихся на низком уровне принудительными государственными займами, пересмотром норм выработки в сторону их повышения. Реформа 1947г. была подготовлена министром финансов А. Зверевым по заданию И. Сталина. В 1950 г. рубль был снова переведен на золотую основу. Его золотое содержание установили в размере 0,2222 г чистого золота, а покупную цену 4 руб. 45 коп. за 1 г. За 1 доллар давали 4 руб., за 1 фунт стерлингов 11 руб. 20 коп.

В реформе 1961г. деньги образца 1947 г. обменяли на новые в соотношении 1:10, одновременно снизили цены в 10 раз. Таким образом, изменился только масштаб цен. Золотое содержание нового рубля стало, однако, не 2,2 г, т.е. в 10 раз больше, а 0,987 г, т.е. в 4,4 раза. Одновременно десятикратного снижения цен все же не произошло, поэтому население на этой реформе проиграло.

 

Взгляд со стороны.

 

Г. Шапиро в статье «Россияне дают США беспроцентный заем» пишет:

«Правительству США выгодно, чтобы  россияне держали у себя наличные доллары, поскольку держатели долларовых банкнот, по сути, дают американскому  правительству, печатающему эти  банкноты, беспроцентный заем, - такое мнение выразил нью-йоркский финансовый эксперт Генрих Шапиро. – На руках у россиян находится долларовых банкнот на сумму 12 млрд. долл., и США не хотели бы, чтобы россияне бросились сейчас от них всячески избавляться». Получается, что в Америку поступают, скажем, золото, нефть или меха, а она расплачивается бумажками зеленого цвета с красивой картинкой…

Сами американцы не держат свои деньги в наличности, помещая их в акции, облигации, взаимные фонды. Правительству  нужны деньги. Где оно может их взять? Собирать налоги, продавать землю, недра, оружие, даже свое почтовое ведомство… Наконец, оно может напечатать долларовые банкноты. И чем больше людей будет покупать у правительства эти банкноты, тем меньше ему надо выпускать облигаций, по которым придется платить проценты. Если бы россияне купили на те же 12 млрд., например, долгосрочные облигации США, то правительство Соединенных Штатов должно было бы ежегодно выплачивать им почти 1 млрд. долларов в виде процентов.