Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2012 в 00:20, курсовая работа
Цель данной курсовой работы заключается в описании сущности денежно-кредитной политики, дать определение данной политике в Республике Беларусь и определить основные направления её развития.
Задачами данной курсовой работы является описание содержания и целей денежно-кредитной политики, структуры кредитной системы, инструментов денежно-кредитного регулирования, основных недостатков и путей совершенствования денежно-кредитной политики РБ.
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, ЕЕ СУЩНОСТЬ, ИНСТРУМЕНТЫ И ЕЕ ТИПЫ 5
1.1 ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ЕЕ СУЩНОСТЬ 5
1.2 ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 9
1.3 ТИПЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 13
2 ВИДЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ВОЗМОЖНОСТИ ЕЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ 22
2.1 ВИДЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 22
2.2 ВОЗМОЖНОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 23
3 ОСНОВНЫЕ НЕДОСТАТКИ, ПУТИ И СПОСОБЫ СОВЕРШЕН-СТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РБ 26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 34
Кредит представляет собой отношение между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости на условиях возвратности за плату в виде процента.
Источниками ссудного потенциала служат временно свободные денежные средства, возникающие в процессе производства и обращения, денежные накопления частного сектора и государства. В формировании ссудного потенциала участвуют:
1) средства предприятий;
2) средства частных лиц;
3) кредиты центрального банка, которые являются основным инструментом регулирования объёма денежного предложения;
4) межбанковский кредит, т.е. ссуды банков-партнёров, с которыми установлены корреспондентские отношения (депозиты одного банка в другом)
Ценой ссудного капитала выступает процент, который является оплатой полезности ссудного капитала, его способности приносить прибыль. Количественным определением процента является его норма (ставка).
Норма процента – это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита. Например, если в ссуду отдан капитал размером 1 млн. руб., годовой доход с этого капитала составит 130 тыс. руб., то норма процента – 13.
Норма процента зависит от спроса и предложение на ссудный капитал, которые определяются:
1. масштабами производства;
4. размерами денежных накоплений всех слоёв общества;
5. соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью. В период относительной экономической устойчивости государство в большей степени является кредитором, чем заёмщиком; при напряжении в экономике оно усиленно прибегает к кредитам, конкурируя с частными заёмщиками;
6. циклическими колебаниями производства;
7. сезонными условиями;
8. степенью инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут; если обесценивание денег обгоняет рост процентов, последние становятся отрицательными, т.е. фактически снимаются с депозитов в банках;
9. государственным регулированием процентных ставок;
10. международными факторами – неуравновешенностью платёжных балансов, колебаниями валютного курса, движением капиталов и валют между странами.
Таким образом, норма процента определяется рыночной конъюнктурой и в определённой мере государственным регулированием. Процент играет важную роль в определении банковской прибыли, которая получается как разница между суммой взимаемых и суммой уплачиваемых банком процентов. Банковская прибыль имеет собственное название – маржа. Кроме того, в банковскую прибыль входят доходы на собственный капитал банка, помещённый в ссуды и инвестиции. Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского, которые различаются по объектам ссуд, динамике, величине процента и сфере функционирования.
Во всех операциях по кредитованию коммерческих банков главным инструментом регулирования выступает процентная ставка. Поэтому имеет смысл уточнить то воздействие, которое своей процентной политикой Центральный Банк (ЦБ) страны оказывает на состоянии денежного рынка (рис. 1)
Рисунок 1. Процесс манипулирования ЦБ страны процентной ставкой
Как обычно, точка Е обозначает исходное равновесие, сложившееся на рынке денежных средств. Данной точке соответствует норма ссудного процента Ze и объем денежного предложения Me.
Предположим, ЦБ принял решение повысить учетную ставку коммерческих банков до уровня Zn. Кредиты ЦБ становятся более дорогими, и можно ожидать адекватное снижение спроса на денежные остатки. Будет иметь место перемещений по кривой денежного спроса Dm из точки Е в точку N.
В таком случае более дорогим становится и кредит для клиентов коммерческих банков. Это будет сдерживать их активность по кредитованию национальной экономики. Ранее открытые кредитные линии будут постепенно сворачиваться. Действие денежного мультипликатора будет сдерживаться. Вслед за ростом процентной ставки можно ожидать снижение рыночного курса ценных бумаг.
Таким образом, процентные ставки ЦБ страны выступают важнейшим ориентиром для денежного рынка. Коммерческие банки вынуждены учитывать их и при проведении пассивных операций, мобилизуя денежные средства населения и предприятий. Удорожание привлеченных ресурсов автоматически приводит к удорожанию банковских кредитов. Так что изменение процентных ставок ЦБ достаточно оперативно отражается на затратах предприятий реального сектора экономики.
Повышение процентных ставок делает более дорогим заимствование в главном банке стране и кредиты в национальной экономике. В ходе таких изменений население станет получать в виде процентов дополнительные денежные доходы, а прибыль предприятий и банков уменьшится. Наоборот, удешевление центральных кредитов оживляет кредитные операции, делает банковские ссуды более дешевыми.
Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одним предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием коммерческого кредита является вексель, целью – ускорение реализации товаров. Процент по нему, входящий в цену товара и сумму векселя, ниже, чем по банковскому кредиту, цель которого – получение прибыли по ссудам.
Банковский кредит предоставляется специальными кредитными учреждениями – банками – заёмщикам в виде денежных ссуд. Сфера его использования шире, чем коммерческого. Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность.
По типам заёмщиков различают следующие категории банковских ссуд:
1) торгово-промышленным предприятиям;
2) под залог недвижимости (на приобретение или строительство жилья);
3) частным лицам (потребительский кредит на приобретение товаров длительного пользования, получение образования и т.п.);
4) правительству (в основном для покрытия дефицита госбюджета);
5) под ценные бумаги (предоставляются брокерам и дилерам в ценных бумагах, а также частным лицам для приобретения ценных бумаг);
6) небанковским финансовым посредникам;
7) сельскохозяйственные ссуды;
8) международные ссуды (включают ссуды иностранным банкам и официальным органам иностранных государств).
Кредит выполняет следующие функции:
1) перераспределительную. Через кредитный механизм ссудный капитал аккумулируется и перераспределяется между отраслями экономики, где обеспечивается получение наибольшей прибыли или которым отдаётся предпочтение в соответствии с экономическими программами развития. Тем самым осуществляется регулирование пропорций в производстве и управлении совокупным денежным капиталом;
2) экономии издержек обращения. Эта функция осуществляется путём развития безналичных расчётов, ускорения обращения денег и замены наличного оборота денег кредитными операциями. Экономия времени обращения капитала увеличивает время его производительного функционирования, что ведёт к росту прибылей;
3) концентрации и централизации производства. Кредит является одним из факторов превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, образования монополий и международных компаний;
4) регулирования экономики. Через изменение объёма и динамики кредита государство может воздействовать на экономику. Государство вмешивается в процесс движения ссудного капитала от источников к сферам приложения, регулируя доступ заёмщиков на рынок ссуд, облегчая или затрудняя получение кредита. Путём дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных льгот и гарантий стимулируется преимущественное кредитование приоритетных предприятий и отраслей. Кроме того, как было сказано, кредитные операции банков изменяют объём денежного предложения: оно увеличивается, когда банки выдают ссуды, и сокращается, когда клиенты возвращают банкам ранее взятые ссуды.
Мероприятия кредитно-денежной политики вне зависимости от целей, которые они преследуют, оказывают своё влияние на экономику через изменение в величине и (или) структуре денежной массы, что отражается в движении активов и пассивов баланса Центрального Банка (см. табл. 1)
Изменение каждой из составляющих баланса может привести к изменению величины (структуры) денежной массы. В зависимости от того, на изменение какой составляющей воздействует Центральный Банк, различают различные инструменты денежно-кредитной политики.
Таблица 1 – Структура баланса Центрального Банка.
Активы | Пассивы |
Золотые резервы Валютные резервы ВР Ценные бумаги Займы финансовым институтам ЗФИ Займы правительству | Банкноты (наличные деньги) НД Депозиты финансовых институтов Депозиты правительства ДП Прочие пассивы |
Итого активы | Итого пассивы |
Чистое сальдо | |
Суммарные пассивы и чистое сальдо |
Проанализируем характер влияния изменения каждой из составляющих баланса на изменение предложения денег и денежной массы.
Изменение золотых резервов имело огромное значение во времена действия “золотого стандарта”, то есть с начала XVIII века (если принять за начальную дату введение золотого стандарта Банком Англии) примерно до середины нынешнего столетия.
Изменение золотых резервов оказывало влияние на экономику в основном двумя путями. Во-первых, увеличение золотого резерва являлось единственным основанием для денежной эмиссии, причём вся сумма эмиссии должна была иметь золотое обеспечение.
Во-вторых, Центральный Банк мог и не менять предложение наличных денег в зависимости от изменений золотых резервов, тогда следствием таких изменений становилась покупательная способность денег. Кроме того, необходимо отметить, что курсовая стоимость золота, а следовательно, и покупательная способность денег, достаточно сильно зависели от колебаний предложений золота на рынке (так, открытие каждого крупного месторождения золота вызывало общий рост цен).
В настоящее время в экономике всех крупнейших стран уровень золотых резервов рассматривается как чисто стратегическая величина, и в этом качестве её значение очень велико, особенно во взаимоотношениях с международными (иностранными) финансовыми институтами, но непосредственная связь между уровнем золотых резервов и предложением денег выражена крайне слабо. Золотые резервы являются лишь одним видом активов, под обеспечение которыми Центральный Банк может осуществлять денежную эмиссию. При этом в разных странах требования по обеспечению эмиссии существенно различаются. Так, условие частичного обеспечения денежной эмиссии золотыми резервами (как обязательное условие эмиссии) существует лишь в немногих странах: в Швейцарии, Японии, Латвии и некоторых других.
Изменение валютных резервов, напротив, достаточно сильно влияет на изменение денежной массы при условии развитости в стране валютного рынка. Рост валютных резервов приводит к росту денежной базы, так как Центральный Банк, покупая валюту, увеличивает тем самым предложение денег: сокращение валютных резервов действует в обратном направлении.
Так как Центральный Банк имеет взаимоотношения не со всеми экономическими субъектами, а только с финансовыми институтами, как правило, с коммерческими банками, то продажа и покупка Центральным Банком валюты приводит к изменению резервов коммерческих банков. Если последние часть валюты продадут населению (купят у населения), то изменится и количество наличных денег в обращении.
Аналогичным образом оказывает влияние на предложение денег и изменение в активе Центрального Банка ценных бумаг.