Цели , инструменты и особенности кредитно-денежной политики России

11101

Российский Государственный  Аграрный Университет-МСХА имени К.А.Тимирязева

Калужский филиал

Кафедра экономики и статистики

 

 

Курсовая работа:

По дисциплине «Макроэкономика»

По теме: «Цели , инструменты и  особенности кредитно-денежной политики России.»

 

 

 

 

 

                                  Выполнила:

                                                 Студентка 2-го курса 

                                                              Экономического факультета

                                                Заочного отделения

                                             Митрушкина Т.Н.

                                 Проверил:

                                                         Мигел Айгуль Амановна

 

 

 

Калуга-2012

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1. Денежно-кредитное  регулирование экономики………………………....6

1. Общие понятия кредитно-денежной политики ……………………………….6
2. Функции, структура и операции центрального банка……………………….13

Глава 2.Особенности кредитно-денежной политики России……………………19

2.1 Анализ тенденций денежно-кредитной политики за январь-сентябрь 2011г…………………………………………………………………………………19

2.2 Реализация инструментов денежно-кредитной политики в    IV   квартале

2011г…………………………………………………………………………………21

Глава3. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов………………………………26

3.1. Принципы и инструменты денежно-кредитной  политики на среднесрочную перспективу…………………………………………………………………………26

3.2 Количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежная программа…………………………………………………………………………...28

Заключение………………………………………………………………………….31

Список  используемой  литературы……………………………………………….40

Приложения…………………………………………………………………………43

 

Введение

Появление и существование рынка  немыслимо вне денежных отношений. Деньги наполнили собственным содержанием взаимоотношения различных обособленных товаропроизводителей, продавцов и покупателей. Не только покупка-продажа, но и все другие экономические процессы и явления опосредуются в рыночном хозяйстве денежными формами.

Важнейшей составляющей экономики  любого государства является денежная система, представляющая собой форму  организации денежного обращения  в стране, сложившуюся исторически  и закрепленную национальным законодательством.

Эффективное развитие отечественной экономики во многом определяется состоянием денежного обращения, стабильным функционированием денежной системы. Важностью общественных отношений, складывающихся в ходе денежного обращения, для экономического и политического развития страны обусловлено их регулирование со стороны государства с помощью права.

Использование финансовых ресурсов в  государстве возможно только в условиях стабильного функционирования кредитно-денежной системы. Преимущества кредитно-денежной политики как инструмента государственного регулирования экономики – ее быстрота и гибкость. Она реализуется через правовое регулирование денежного обращения, под которым понимается порядок движения денежной массы. Отлаженный и упорядоченный механизм денежного обращения способствует уменьшению уровня инфляции, поддержанию положительного платежного баланса страны, обеспечивает бесперебойное функционирование системы расчетов.

Учреждением, отвечающим за проведение кредитно-денежной политики в нашей  стране, является Центральный банк России. Центральный банк - важнейший финансовый институт, на него прямо или косвенно замыкаются многие стороны организации и функционирования финансов.

Для рыночной экономики очень большое  значение имеет функционирование финансовых организаций, поэтому кредитно-банковская сфера должна находиться под строгим контролем Центрального банка (ЦБ).

Все вышеизложенное обуславливают  выбор темы курсовой работы, и  определяет ее актуальность.

Цель настоящего исследования состоит  в изучении целей, инструментов и особенностей кредитно-денежной политики России.

Достижению поставленной цели способствует решение следующих задач:

- изучить общие понятия кредитно-денежной политики;

- раскрыть функции, структуру и операции центрального банка;

- провести анализ тенденций денежно-кредитной политики за январь-сентябрь 2011 г.;

- проанализировать реализацию инструментов денежно-кредитной политики в 2011 г.;

- представить принципы и инструменты денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу (2011 год и на период 2012 и 2013 годы);

- уточнить количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежной программы.

Объектом исследования в курсовой работе является деятельность Центрального банка РФ.

Предмет исследования – кредитно-денежная политика.

Методологической и теоретической основой курсовой работы послужили теоретические разработки и концепции ведущих зарубежных и отечественных ученых в области экономики, макроэкономического развития и экономических кризисов, государственного регулирования экономики, денежно-кредитной системе, банковского дела.

При разработке концептуальных положений  исследования в рамках диалектического  и системного подходов использовались такие методы общенаучного познания, как историко-логический, абстрагирование, анализ, синтез, единство объективного и субъективного в развитии экономических процессов.

В качестве информационной базы исследований в курсовой работе использованы: нормативные  акты Российской Федерации, печатные издания  отечественных и зарубежных экономистов, публикации в научной печати, материалы официальных изданий государственной статистики, электронные материалы официальных Интернет-сайтов.

Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

 

 

 

 

 

Глава 1. Денежно-кредитное  регулирование экономики

1.1. Общие понятия  кредитно-денежной политики

 

Кредитно-денежная политика - это совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Осуществление этой политики является прерогативой центральных банков. Основной целью кредитно-денежной политики выступает регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Основными задачами кредитно-денежной политики являются смягчение или устранение циклических колебаний производства и занятости рабочей силы, регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, выравнивание платежного баланса. [19, с.66]

Впервые о кредитно-денежной политике заговорили после Великой депрессии 1929 - 1933 гг., когда Дж. Кейнс в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» обосновал необходимость государственного регулирования экономики при помощи денежно-кредитных инструментов. Им была предложена схема воздействия денежной массы на национальный доход или ВНП:

М→ % → I →> ВНП (НД),

где М - денежная масса; % - процентная ставка; I - инвестиции; ВНП (НД) - валовой национальный доход.

Иначе говоря, изменение денежной массы приводит к изменению процентной ставки и соответственно к изменению инвестиций, что скажется на ВНП. [20, с.115]

Кредитно-денежная политика может быть направлена на стимулирование кредита и, как следствие, увеличение денежной эмиссии (кредитная экспансия). При этом в соответствии с приведенной выше схемой центральный банк увеличивает денежную массу, предоставляя кредиты коммерческим банкам, что приведет к увеличению предложения денег и, следовательно, снижению цены кредитов, т. е. уменьшению процентной ставки. Это в свою очередь приведет к возрастанию спроса на кредит со стороны предприятий, которые по более низкой процентной ставке могут позволить себе взять кредит на развитие производства. Как следствие, растут инвестиции, а это означает рост производства, т. е. увеличение ВНП.

Вторым, противоположным направлением действия кредитно-денежной политики является сдерживание или ограничение кредита (кредитная рестрикция или политика дорогих денег). В этом случае центральный банк уменьшает денежную массу, что приводит к уменьшению денежной массы в коммерческих банках, и ограничивает предложение кредитов. Это ведет к увеличению процентных ставок по кредитам, следовательно, на них уменьшается спрос, инвестиции сокращаются, в результате чего предприятия сокращают выпуск продукции, снижается экономический рост.

Дж. Кейнсом были предложены следующие  методы увеличения или уменьшения денежной массы: [11, с.93]

1. Общие методы, влияющие на рынок  ссудных капиталов в целом.  К ним относятся учетная (дисконтная) политика, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов. Общие методы делятся на косвенные, когда центральный банк, проводя снижение или увеличение процентных ставок, может лишь предполагать соответствующие изменения ставок коммерческими банками, и административные — центральный банк непосредственно влияет на деятельность коммерческих банков, например, на изменение норм обязательного резервирования.

2. Селективные методы, предназначенные  для регулирования конкретных  видов кредитов или кредитования  отдельных отраслей, крупных фирм и населения.

К общему косвенному методу относится  учетная политика, которая начала применяться в Англии в середине XIX в. и представляет собой условия, по которым центральный банк скупает коммерческие векселя у коммерческих банков. Этот метод был связан с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков, так как переучитывали свои векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства. Изменение учетной ставки приводит к притоку или оттоку векселей в центральный банк, что связано с возможностью расширения или сужения кредитования экономики коммерческими банками, т. е. осуществляется реальное увеличение или уменьшение денежной массы в обращении.

Центральный банк учитывает векселя  с дисконтом, т. е. по цене ниже номинала векселя. Отношение дисконта к номиналу, выраженное в процентах, называется учетной ставкой. Поэтому центральный банк, желая учесть (приобрести) векселя у банков, устанавливает такую ставку, по которой банкам выгодно было бы учесть их (продать) у центрального банка и получить дополнительные деньги. Это приводит к увеличению предложения денег коммерческими банками, т. е. способствует уменьшению процентной ставки, что соответственно приводит к увеличению спроса на кредит предприятиями и в конечном счете к увеличению ВНП.

Когда необходимо замедлить темпы  роста экономики, центральный банк увеличивает учетную ставку, спрос  на деньги со стороны коммерческих банков уменьшается, банки предпочитают не учитывать векселя у центрального банка, а, наоборот, пытаются их выкупить у центрального банка, следовательно, предложение кредитов со стороны коммерческих банков предприятиям уменьшается, процентная ставка соответственно растет и спрос на кредиты у предприятий уменьшается, инвестиции сокращаются, что и приводит к сокращению ВНП. [17, с.64]

Тем самым денежная масса в экономике  то увеличивается, то уменьшается. В  настоящее время учетная ставка ограничена в использовании, лишь Германия активно проводит учетную политику, что связано с более широким  развитием вексельного обращения по сравнению с другими странами. В России, где вексельное обращение не получило широкого развития, используется другое направление этой политики - политика рефинансирования.

Вторым общим косвенным методом  выступает политика открытого рынка, или операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа центральным банком казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг (традиционный метод), а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки (нетрадиционный метод) с целью регулирования денежной массы. Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков.

При необходимости уменьшения денежной массы в обращении центральный  банк продает государственные ценные бумаги в определенных лимитах, причем по курсу, выгодному для коммерческих банков. Это приводит к уменьшению денежной массы в коммерческом банке и, следовательно, к уменьшению предложения кредитов и повышению процентных ставок по ним, что в свою очередь скажется на снижении спроса на кредит со стороны предприятий и соответственно приведет к сокращению инвестиций и дальнейшему уменьшению ВНП. Если же денежная масса сократилась, а ее следует увеличить, происходит обратная сделка — покупка ценных бумаг. В таком случае коммерческие банки, продавая государственные ценные бумаги, увеличивают денежную массу, что ведет к увеличению кредитного предложения, снижению ставок процента по ним, следовательно, стимулируется спрос на кредиты со стороны предприятий и вызывается рост инвестиций и впоследствии рост ВНП.