Биржы, их виды и функции

     Выгода.

     Любая торговая операция требует наличия  торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего  покупателя и продавца. "Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать  покупку и продажу без конкретно  названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить или  уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного  контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.

     Надежность.

     Большинство бирж имеют расчетные палаты, через  которые продавцами и покупателями производятся все расчетные операции. Это очень важный момент, хотя биржа  и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает всякую куплю и продажу. Когда  на бирже производится купля продажа  какого-то товара, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответствующее  обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через посредство расчетной  палаты, во многих отношениях надежнее контракта с любым конкретным партнером, включая государственные  агентства.

     Конфиденциальность.

     Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность, если она желательна для продавца или покупателя. Для  многих крупнейших производителей и  покупателей, чьи продажи и закупки  оказывают мощное влияние на мировой  рынок, возможность продать или  купить товар конфиденциально имеет  очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты незаменимы.

     Быстрота.

     Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления, может позволить  быструю реализацию контрактов и  товаров без изменения цен. Благодаря  этому торговля совершается очень  быстро. Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т. сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена  за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставление более выгодных условий.

     Гибкость.

     Во  фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность, как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.

     Ликвидность.

     Говоря  в общем, "фьючерсные" рынки  имеют огромный потенциал для  множества операций, связанных с  быстрым "переливом" капитала и  товаров, то есть ликвидностью. Одним  из показателей ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2. 5трлн. долл.

Возможность арбитражных  операций.  

     Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов этих контрактов, открываются  широкие возможности. Они позволяют  вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с необходимой  гибкостью операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.

Опционные биржи

     Создаются и используются для страхования  участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при  заключении биржевых сделок.

1.2 Функции бирж

     Биржа - часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

Функции товарной биржи:

     1. Организация рынка сырья с  помощью биржевого механизма: - прежде  всего биржа обеспечивает спрос  на сырье, который прямо не  связан с его использованием. Специфически биржевой спрос  и предложение осуществляют деятели  биржи - биржевые спекулянты. Биржевая  торговля обеспечивает возможность  того, что при существующих ценах  не будет ни дефицита , ни затоваривания;

• на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара.Современная товарная биржа - это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;

     2. Отсюда виден еще один из  компонентов организации рынка  - стабилизация цен:

• колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны , не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены.

     Биржевая  спекуляция является механизмом не вздувания  цен, а их стабилизации; 

• важный  фактор стабилизации цен является гласность  заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого  дня (биржевая котировка), ограничение  дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

     3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых  для потребителей и потому  обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных  к биржевой торговле. Последнее  особенно важно. Это своего  рода ценз на качество продукции,  произведенной фирмой. Важной стороной  деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.

     4. По прежнему биржы выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара.

     5. Стабилизируя цены на ограниченный  список сырья и товаров, биржи  стабилизируют и издержки на  производство других, не только  биржевых товаров.

     6. Стабилизация денежного обращения  и облегчение кредита.

     Биржа увеличивает емкость денежного  обращения, т.к. она представляет собой  сферу максимальной ликвидности  товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку  она предоставляет надежное обеспечение  ссуд и сводит риск к минимуму.

     7. Урегулирование всевозможных споров  и разногласий между сторонами  - арбитражная деятельность.

     8. Формирование и функционирование  мирового рынка. Современная товарная  биржа в этом моменте соединяет  функционирование товарной, фондовой  и валютных бирж.

     Функции фондовой биржи:

• Сводит друг с другом покупателей и продавцов ценных бумаг, служит местом, где непосредственно осуществляются операции купли и продажи ценных бумаг.
• Регистрирует курсы ценных бумаг и опосредствует отношения инвесторов к каждому представленному на ней виду акций и облигаций.
• Служит механизмом перелива капитала с одной области (предприятия) в другую (другое).
• Служит экономическим барометром деловой активности как в стране в целом, так и в отдельных областях, дает возможность судить о направлении структурной перестройки экономики.

функция состояние  тип биржа

II. ТОВАРНАЯ, ФОНДОВАЯ, ВАЛЮТАНАЯ БИРЖИ

2.1Товарная  биржа

     Товарная  биржа1 по определению - корпоративная, некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

     Товарные  биржи осуществляют куплю и продажу  не товаров, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые  могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под  влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо друг от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие - на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах. В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

     Любая товарная биржа имеет два основных направления деятельности: оптовая  торговля с одной стороны и  котировка цен товаров с другой. Остановлюсь на последнем. Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с банковской и денежной системой служат объектом государственного регулирования. Это не случайно. В рыночной экономике  при отсутствии прямого директивного вмешательства в предпринимательскую  деятельность именно биржи являются инструментом косвенного, но весьма существенного  воздействия на бизнес. Несмотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество товаров, большинство  из них носит стратегический характер. Поэтому те цены, которые на бирже  в условиях свободного ценообразования  отражают движение рынка того или  иного товара, служат своеобразным индикатором состояния экономики  страны.

     Сегодня между крупнейшими товарными  биржами налажены информационные связи. Это способствует выравниванию цен  и формированию единого мирового рынка.

     2.1.1 Организация работы товарных  бирж

     Биржевой  зал

     Сердцем товарной биржи является биржевой зал1, где продавцы и покупатели (сами или с помощью брокеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона - повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг - это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практически одновременно. Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельный зал либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся "ямами". В каждой яме торгуют одним видом товара.

     Цена  назначается путем ее выкрика. При  одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют  немалое значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной  системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами пальцев рук  брокеры обмениваются информацией  о том, сколько типовых контрактов они готовы купить или продать.  

     Распоряжения  о покупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например минимальной или максимальной ценой, количеством и т. д. На заказе проставляется  время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько  секций, в каждой из которых заключаются  сделки на определенный месяц года.

     Заключив  сделку, маклер вносит в специальный  бланк код своего контрагента, время  заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме брокерам-продавцам и брокерам-покупателям  и компьютерную систему учета. Информация о цене поступает на табло торгового  зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам  информационных компаний.

     2.1.2 Маклериат и брокерские конторы

     По  мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица - это  биржевые маклеры и брокеры.

     Задача  маклериата - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер - посредник, осуществляющий по поручению и за счет клиентов выявление спроса и предложения, а также работу по согласованию условий сделки, ее оформлению и регистрации от лица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществления торговых сделок.

• Функции маклера:
• оформление сделок
• контроль за выполнением обеими сторонами договорных обязательств
• принятие мер к безусловному выполнению требований покупателей или продавцов в случае отказа одной из сторон выполнять преддоговорные обязательства
• осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой торг

   Брокеры осуществляют посреднические услуги при  совершении сделок купли-продажи, как  на бирже, так и вне ее от имени  члена или клиента биржи, за их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру  рынка, возможности закупки и  сбыта продукции, специализируются на довольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в  общий рыночный оборот.