Основные виды бирж

С О Д Е Р Ж А Н И Е  

1. Введение.  

2. Возникновение  и развитие биржи.  

3. Биржевые товары  и основные виды товарных бирж.  

4. Биржевые операции. Котировка цен на бирже.  

5. Товарные биржи  в России сегодня. 

Динамика развития товарных бирж в России в наши дни  раскрыта в вопросе “Товарные  биржи в России сегодня” . Развитие товарных бирж, здесь описывается на примере становления двух самых могущественных бирж России: Московской Товарной Биржи и Российской Товарно-Сырьевой Биржи. На этом примере рассмотрен путь развития биржи в России.  

2. БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ  И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ  

Их количество и  ассортимент постоянно изменяется. Если в конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров, то на сегодня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.  

Чем вызван выбор  того или иного товара? Последний  должен обладать определенным набором  качеств. Во-первых, он должен соответствовать  определенным стандартам по количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар  должна быть изменчивой, колебаться в  зависимости от погодных или других условий. В-третьих, товар должен дробиться  и быть транспортабельным.  

Все обращающиеся на бирже товары можно условно разделить  на две группы: первую составляют сельскохозяйственные продукты, где большая часть приходится на семена масленичных культур. В  эту же группу входят зерновые, продукция  животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа - промышленное сырье и продукция ее переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные  и цветные металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с  контрактами на обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги, в том  числе государственные облигации, акции акционерных банков, акции  производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.  

Теперь я, хотел  бы рассказать о основных видах товарных бирж. Товарная биржа организация, действующая на основе самоокупаемости для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.  

Товарная биржа, как  правило, не является коммерческим предприятием. Получение болшой прибыли - это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными производителями и посредническими фирмами для осуществления совместного проекта организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.  

Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.  

Возможно создание биржи и как коммерческого  предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей  скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.  

Высшим органом  управления биржи служит собрание акционеров Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.  

Основные лица, действующие  на бирже, - брокеры, представляющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры выступают  в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет, то она выступает  в качестве принципала.  

   

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА  БИРЖИ  

Общее собрание членов биржи  

ревизионная комиссия  

биржевой комитет  

арбитражная комиссия  

котировальная комиссия  

президиум биржевого  комитета  

Биржевой аппарат  

Управляющий биржевым аппаратом  

1 зам. управляющего  

2 зам. управляющего  

3 зам. управляющего  

старший маклер  

центр экон. информ-й  

АХО  

маклериат  

отдел анализа  

центр дог. -прав. орг-ии и обеспеч-ия  

биржевой музей  

отдел с арбитражем бирж. торговли  

транс. -тариф. отдел  

биржевое издательство  

отдел соверш. биржевой торговли  

Остановлюсь на основных задачах структурных подразделений  биржевого аппарата:  

1. Центр экономического  анализа осуществляет: контроль за конъюнктурой рынка продукции; подготовку конъюнктурных обзоров; анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка; конъюнктурные прогнозы; - платные консультации по экономическим вопросам.  

2. Договорно-правовой  отдел с арбитражем осуществляет: оформление договоров между партнерами  по сделке; юридическое оформление  сделок, контролирует правильность  их осуществление маклерами; контроль  правомерности действий участников  торгов; подготовку дел к рассмотрению  их в арбитражной комиссии.  

3. Транспортно-тарифный  отдел осуществляет: организацию  и обеспечение доставки купленной  на бирже продукции; консультирование  продавцов и покупателей по  вопросам, связанным с транспортировкой; подготовку предложений по эффективным  способам доставки партии грузов  покупателю; оформление расчетов  за доставку грузов.  

4. Отдел совершенствования  биржевой торговли осуществляет: анализ уровня развития и состояния торговли на дан ной бирже; поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи; разработка и внедрение нововведений, побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности; изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом.  

5. Информационный  центр обеспечивает: получение, хранение  и обработку всей циркулирующей  информации; оказание членам и  посетителям биржи услуг по  проведению необходимых расчетов, а также по информационному  обслуживанию.  

6. Отдел организации  и обеспечения биржевой торговли  осуществляет: содержание биржевого  зала в надлежащем порядке;  обеспечение биржи коммерческой  информацией; обеспечение членов  биржи необходимыми материалами  и условиями для заключения  сделки.  

7. Административно-хозяйственный  отдел осуществляет: традиционные  хозяйственные задачи; решение задач,  связанных с ведением бухгалтерских  дел, решение вопросов по оплате  труда и кадрам.  

8. Маклериат обеспечивает: осуществление биржевой торговли в биржевом зале; предоставление маклеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок; - оформление сделок; контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств; экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.  

В своем развитии товарные биржи прошли несколько  ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного  рынка.  

Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право  выбора - доставить продукцию или  откупить срочный контракт до наступления  срока поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать  срочный контракт до наступления  срока поставки.  

Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить: 1) улучшение планирования; 2) выгода; 3) надежность; 4) конфиденциальность; 5) быстрота; 6) гибкость; 7) ликвидность; 8) возможность арбитража.  

Рассмотрим эти  преимущества подробнее.  

1. Улучшение планирования.  

Рассмотрим на примере  страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать  свою стратегию сбыта? Она может: а) находить покупателя каждый месяц  или каждый квартал, когда продукт  готов; б) продавать все количество продукта первому покупателю, который  объявляется, по цене, которую он предложит; в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым  биржей механизмом фиксированной цены, а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупателю.  

Простота и привлекательность  фьючерсных контрактов состоит еще  в том, что производитель какао, вступая в такую торговлю и  ограждая себя от риска принести убытки на своем продукте, дает возможность  производителю шоколада приобрести это какао, с доставкой в будущем  и, таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.  

2. Выгода.  

Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти  в нужный момент подходящего покупателя и продавца.  

"Фьючерсные" рынки  позволяют избежать подобной  неприятной ситуации и совершать  покупку и продажу без конкретно  названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют  получить или уплатить наилучшую  цену на данный момент. При  наличии фьючерсного контракта  и продавец, и покупатель имеют  в запасе время, чтобы купить  или продать товар в будущем  с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным  партнером.  

3. Надежность.  

Большинство бирж имеют  расчетные палаты, через которые  продавцами и покупателями производятся все расчетные операции.  

Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает всякую куплю и продажу.  

Когда на бирже производится купля-продажа какого-то товара, расчетная  палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через  посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее контракта с  любым конкретным партнером, включая  государственные агентства.  

4. Конфиденциальность.  

Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность, если она желательна для продавца или покупателя.  

Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи  продажи и закупки оказывают  мощное влияние на мировой рынок, возможность продать или купить товар конфиденциально имеет  очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты незаменимы.  

5. Быстрота.  

Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления, может позволить быструю  реализацию контрактов и товаров  без изменения цен. Благодаря  этому торговля совершается очень  быстро.  

Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т  сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и  теперь у покупателя есть время для  переговоров на предоставление более  выгодных условий.  

6. Гибкость.  

Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал  осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.  

7. Ликвидность.  

Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потенциал для множества операций, связанных с быстрым "переливом" капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности  является общий объем торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2.5 трлн. долл.