Банковская система. ЦБ и его функции

      Новое «слово» в валютной политике России: продажа экспортёрами своих товаров за российские рубли, по мнению российских учёных, явилась бы наиболее целесообразной мерой по стимулированию инвестиций в страну, укреплению национальной валюты и увеличению золотовалютных резервов ЦБ РФ. Рассмотрим эту проблему шире. Экспортёр, чтобы продать товар за границей, составляет большое количество документов. Они в первую очередь необходимы для проведения государственными органами валютно-экспортного контроля, но не позволяют существенно влиять на его эффективность. Существует множество способов избегания валютного контроля со стороны государственных органов, экспортные контракты зачастую являются фиктивными и служат легальным прикрытием покупки иностранной валюты для перевода её за границу. Сфера контроля органов ЦБ и уполномоченного банка резко сужена, проследить дальнейшее движение валютных средств за рубежом не представляется возможным. Цивилизованные и правовые методы воздействия затруднительны. Заблокировать движение валютных средств российским правоохранительным органам в иностранном банке довольно проблематично. Сами иностранные банки в этом не заинтересованы, т.к. это бьёт по их репутации, приводит к нежелательным финансовым последствиям.

       В случае если экспортёр продаёт товар за российские рубли, возникают условия для реального контроля над движением средств. Во-первых, контрагент российского экспортёра через иностранный коммерческий банк продаёт иностранную валюту на российской валютной бирже, что представляется более эффективным для осуществления контрольных функций государственными органами. Дело в том, что движение средств идёт из иностранного банка в российский коммерческий банк. Иностранный партнёр экспортёра не будет заниматься благотворительностью, и продавать валюту на бирже без наличия определённых обязательств со стороны экспортёра, зафиксированных в контракте. В противном случае для иностранного партнёра это может обернуться финансовыми потерями, прежде всего на разнице курсов. Во-вторых, иностранный партнёр экспортёра будет продавать на бирже все 100% вырученной валюты (сейчас – только 75%).²¹ В-третьих, счета иностранного партнёра и самого экспортёра будут открыты в уполномоченном российском банке, и режим их функционирования станет определять уже российское законодательство и нормативные документы ЦБ. Таким образом, создаётся возможность цивилизованными и правовыми способами влиять на денежные потоки по счетам участников экспортной сделки. В-четвёртых, валютный контроль становится реально действенным и охватывающим все возможные пути движения средств, а не только номер счёта партнёра экспортёра в иностранном банке, как это происходит сейчас. В-пятых, появляется правовой механизм воздействия на иностранного партнёра экспортёра. Ведь иностранное юридическое лицо не будет идти на сомнительную сделку, чтобы понести неоправданные убытки или потерять средства при неисполнении процедурных норм и требований валютно-экспортного контроля.

       Существенным моментом при реализации вышеназванной схемы является продажа обязательно всеми экспортёрами своих товаров за российские рубли. В этом случае экспортёры и их партнёры будут находиться в равных условиях, максимально упростятся их взаимоотношения, ликвидируются теневые стороны их взаимоотношений, присутствующие сейчас во внешней торговле. Таким образом, Россия получает надёжный механизм, обеспечивающий устойчивый приток иностранной валюты для пополнения внутренних резервов, что создаст дополнительные возможности для российских экономических субъектов как участников международных экономических отношений.

       Приход иностранных банков на российский рынок приведет к увеличению участников валютных торгов, к повышению ликвидности и устойчивости внутреннего валютного рынка. Изменятся некоторым образом и действия Банка России. Он будет вынужден проводить целенаправленные действия не только по укреплению рубля, но и по его ослаблению, сглаживая колебания валютного рынка. Повысится и мера ответственности ЦБ РФ перед всеми субъектами хозяйственной деятельности при решении задач укрепления валютного курса рубля, поддержания его устойчивости. При вытеснении иностранной валюты из экспортного оборота у его участников не останется надёжных валютных инструментов обеспечения сохранности своих активов.

       Вопрос укрепления рубля тесно связан с инвестициями в национальную экономику. Иностранные банки, открывшие корреспондентские счета в российских коммерческих банках, вынуждены будут держать определённое количество средств в российских рублях на этих счетах. На межбанковском рублёвом рынке существенно возрастёт потребность в инструментах, регулирующих ликвидность коммерческих банков. Это могут быть краткосрочные бумаги Минфина РФ и самого ЦБ. В то же время у них на корсчетах могут образовываться и “длинные деньги” в форме неснижаемого среднемесячного остатка средств. Эти средства можно направить на долгосрочное инвестирование через покупку рублёвых облигаций частных российских корпораций, долгосрочных облигаций Минфина РФ, покупку акций ведущих российских фирм, что придаст дополнительный импульс развитию фондового рынка в России. Укрепление рубля приведёт и к изменению его статуса. Он станет полноценной конвертируемой валютой, примерно той, что была на рубеже 19-20 вв. в Российской империи, только уже без опоры на золотой стандарт. Тогда импортёры, в свою очередь, смогут покупать необходимые им товары также за российские рубли, и пропадёт надобность в существующей в стране громоздкой процедуре покупки валюты. Изменится и роль валютных бирж: они перестанут быть универсальным учреждением, где покупается валюта для совершения импортных операций. Это можно будет делать непосредственно на межбанковском рынке, как происходит с мировыми валютами на рынке Forex.

       В целом схему, при которой все экспортёры продают экспортируемые товары за российские рубли, можно осуществить поэтапно, реализация же её в большей степени зависит от политической воли исполнительной власти в России.

3.3 Антикризисные меры

      В условиях мирового финансового  кризиса, когда предприятия, финансовые  и кредитные институты испытывают  острую потребность в ликвидности  и долгосрочных кредитных ресурсах, центральные банки всё активнее  используют инструменты рефинансирования  коммерческих банков. Увеличивается объём предоставленных кредитов, постоянно меняется ставка рефинансирования. Применяет эти антикризисные меры и Банк России. Однако возникают вопросы: какой эффект даёт применение подобных антикризисных инструментов? Насколько прозрачны условия и практика рефинансирования? Что ещё надо сделать, чтобы обеспечить необходимыми кредитами и реальный сектор экономики?

     Ставка  рефинансирования центрального банка  традиционно является инструментом макроэкономического регулирования. Её применяют и для сдерживания  инфляции, и для сглаживания негативных последствий фаз экономического цикла. Насколько же эффективно этот инструмент применяется монетарными  властями России и других стран в  последнее время, в частности, как  антикризисная и антиинфляционная мера.

     В теории процентная ставка Центробанка  представляет собой функцию от нескольких переменных – целевого ориентира  инфляции и отклонения от него текущей  инфляции, равновесной реальной процентной ставки, отклонения текущего ВВП от его потенциального значения. Нельзя сказать, что ставка Центробанка  зависит только от роста цен. В  самом общем виде она определяется фазой делового цикла, инфляционным давлением, состоянием платёжного баланса  и ситуацией на денежном рынке.

     Несмотря  на некоторые оговорки, соотношение  ставок и инфляции достаточно показательно. Значение ставки может отражать как  текущую, так и будущую ожидаемую  инфляцию. По оценкам, число Центробанков, явно учитывающих прогноз инфляции, невелико. Большая часть из них  стремиться управлять текущей инфляцией. Из-за множества факторов, которые  влияют на ставку Центробанка, было бы неверным сравнивать уровни или изменения  ставок в разных странах. Регуляторы в развитых странах, в частности, ФРС США, Европейский Центробанк, Банк Англии и другие, снижают ставки в связи с угрозами финансовой нестабильности и экономической  рецессии. Кроме того, инфляция в  этих странах на фоне падения международных  цен на сырьё резко пошла на убыль со второй половины 2008г. ²²

       Меры и механизмы для кредитования реального сектора экономики. В целях повышения эффективности межбанковского кредитования нужен ряд мер по развитию денежного рынка. Они включают: создание организованного межбанковского рынка (региональные попытки уже предпринимаются, в частности в Санкт-Петербурге), сужение коридора процентных ставок по инструментам денежно-кредитной политики, формирование института первичных дилеров межбанковского рынка, введение процентных ориентиров денежно-кредитной политики и др. О каждой из этих мер уже много писалось и говорилось, однако регулятор предпочитает занимать пассивную позицию.²³

     В отношении стимулов для кредитования нефинансового сектора требуются  иные меры. Основная проблема заключается  в отсутствии длинных финансовых ресурсов, которые банки могли  бы использовать для кредитования предприятий. Депозиты населения продолжают оставаться вкладами до востребования. Средства, которые распределяет государства через депозиты Минфина или кредиты без обеспечения Банка России, имеют короткую срочность: как правило, один-три месяца. Как можно за счёт таких коротких пассивов кредитовать предприятия на год-другой? Раньше они брали длинные ресурсы за рубежом, но сейчас настало то время, когда необходимо создать собственную систему долгосрочного фондирования на внутреннем рынке. Банк России не может и не должен заниматься долгосрочным финансированием банков. Объясняется это конфликтом целей, которые стоят перед Центральным банком, его задача – обеспечение текущей ликвидности банковского сектора, что он с успехом и делает. Долгосрочные ресурсы должен предоставлять другой институт, будь то ВЭБ(Внешэкономбанк) или новое госагенство. Подобный институт должен снабжать банки рублями на много лет, чтобы те, не опасаясь процентных и валютных рисков, могли ссужать предприятиями на инвестиционные цели. А как это делать – через секьюритизацию, формирование вторичного рынка кредитов, субординированные кредиты – это уже дело второе. Главное, чтобы система долгосрочного фондирования возникла.²⁴

      Повышение  ставки рефинансирования. Банк России повысил ставку рефинансирования на 0,25 % пункта из-за ухудшения ситуации с инфляцией.²⁵

     Инфляция  в апреле больше на 0.8 %, чем в апреле прошлого года. А вначале мая оказалась выше на 0.5%, чем в мае прошлого года. Таким образом, уже сейчас накопленная инфляция на 2,9 % пункта выше, чем год назад.²⁶ Ситуация на внутреннем валютном рынке не улучшилась.

     Повышение ставки рефинансирования не будет разовой акцией. Возможно не стоит говорить ни о каких временных прогнозах по дальнейшему увеличению, но если ситуация будет и дальше ухудшаться, Банк России будет принимать действия по повышению ставки рефинансирования и других ключевых ставок, повышение наших ставок повысит  кредитную нагрузку на конечных заемщиков".

     Замедление  инфляции позволяет Центральному банку  РФ снизить ставку рефинансирования, но пока не даётся никаких прогнозов.

     Повышение ставки рефинансирования используется Центробанком как инструмент для  регулирования инфляции. Таким образом, если ставка увеличивается, это означает, что правительство намерено препятствовать росту цен в ущерб росту  экономики страны, поскольку делает банковский кредит дороже.

     Сегодня Центробанк повысил ставку рефинансирования до 8.25%.²⁷

Заключение

      Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Все центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инструменты регулирования.

      При осуществлении надзора и регулирования ЦБ устанавливает определенные правила и нормативы. Также для поддержания стабильности ЦБ проводит проверки коммерческих банков, и если находит нарушения, то применят предусмотренные законом санкции. ЦБ дает штраф или предъявляет определенные требования. Если требования не выполняются, то ЦБ также принимает решительные меры вплоть до лишения лицензии на право осуществлять кредитно-денежные операции.

      Конечно же, Центральный банк может перекладывать некоторые функции на коммерческие банки, но именно с помощью этих функций Центральный банк РФ регулирует всю банковскую систему Российской Федерации.

      Главной целью деятельности ЦБ РФ является сдерживание инфляции и обеспечение стабильности национальной валюты. В связи с этим ежегодно Банк России разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику, реализация которой осуществляется посредством использования специальных инструментов, таких как операции на открытом рынке, изменение нормативов обязательных резервов, рефинансирование кредитных организаций, эмиссия облигаций, валютные интервенции и др.

      Центральный банк Российской Федерации – это, можно сказать, банк банков, так как он является банком и регулирует банки посредством своих функций. Так же можно отметить то, что Центральный Банк России является кассой государства, то есть все государственные деньги хранятся на счете в Банке России, и их поступление и движение контролируется Министерством финансов Российской Федерации.