Аналіз прибутку та рентабельності

 

    Розглянемо  структуру балансового прибутку УДІК за 2005 рік, прослідимо її динаміку, порівнюючи з показниками попереднього року.

    Аналіз  динаміки показників, наведений в таблиці 3 дозволяє виявити тенденції змін.

    Аналіз  даних основних показників дохідності компанії і структури прибутку вказують на те, що за період, що аналізується, спостерігалося збільшення основного показника діяльності компанії - чистого прибутку з 10406 тис.грн. у 2004 р. до 12912 тис.грн. у 2005 р. (на 2506 тис.грн.). Приріст склав 24,08%, що являє собою позитивну тенденцію й характеризує діяльність компанії за аналізований період з кращого боку.

    Цьому сприяло декілька факторів:

• Збільшення виручки від реалізації продукції на 15371 тис.грн. (або на 9,09%)
• Збільшення інших операційних доходів на 461тис.грн. (або на 24,99%)

    Прибуток  від операційної діяльності збільшився на 28,21% (що в абсолютному вимірі склало 3889 тис.грн.), це демонструє оптимізацію основної діяльності компанії.

    Однак прибуток від фінансово-інвестиційної  діяльності підприємства зменшився на 308 тис.грн. (на 28,62%), що свідчить про необхідність перегляду, та поліпшення фінансово-інвестиційної політики підприємства.

    Питома  вага позареалізаційних  результатів  склала лише 4,16 % від загальної суми прибутку від звичайної діяльності, як видно з таблиці 4. 

    Таблиця 2.2.  Структура прибутку від звичайної діяльності підприємства за 2004 – 2005 рр (в тис. грн.)

 

    Це  є віддзеркаленням того, що підприємство займається тільки основним видом діяльності - реалізацією продукції і не займається позареалізаційною діяльністю, а  саме, не має пайової участі в інших підприємствах, не має цінних паперів, не є арендодавачем основних фондів та ін. Більш наглядно динаміка прибутку від звичайної діяльності та його складових зображена на рисунку 1.

Рисунок 2.1.  Динаміка прибутку від звичайної діяльності компанії та його складових за 2004 – 2005 рр 

    Основну частину прибутку УДІК одержує за рахунок реалізації товарної продукції. Графічно це та структуру прибутку від звичайної діяльності взагалі зображено на рисунку 2.

Рисунок 2.2. Структура прибутку від звичайної діяльності підприємства за 2004 – 2005 рр

    2.3. Аналіз показників рентабельності 

    Якщо  сума прибутку показує абсолютний ефект  від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (обігу) і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства. Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. У загальній формі рентабельність розраховують як відношення прибутку до витрат чи застосованих ресурсів (капіталу) і являє собою ефективність виробництва. Величина i динаміка рентабельності характеризує ступінь ділової активності підприємства та його фінансове благополуччя.

    Ефективність  виробництва визначає рівень фінансово-економічних  результатів і має полiгамнiсть  визначення i застосування для аналітичних  оцінок та управлінських рішень. З  огляду на це важливим є відокремлювання  за окремими ознаками відповідних видів  ефективності, кожен з яких має певне практичне значення для системи господарювання. Підвищення рентабельності забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і в наслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. Також істотний вплив на показник рентабельності здійснює поліпшення використання матеріальних обігових коштів, при цьому знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва.

    Дані  для проведення аналізу рентабельності діяльності УДІК   представлені  в таблиці 2.3.

    Для розрахунку показників рентабельності капіталу переважно береться середня величина капіталу. Так, власний капітал на початок року складав 69169,5 грн., а на кінець року - 86077,6 грн.. Середня сума капіталу, що використовується   в  формулі рентабельності складатиме:

    

 тис. грн.

    Проте в умовах інфляції більш реальні  оцінки можна одержати, використовуючи моментні значення показників капіталу. З цієї причини, а також унаслідок відсутності інформації про суму капіталу на початок 2004 р., використаємо одномоментне значення капіталу за 2004 р. - на кінець року.

    Таблиця 2.3. Дані для аналізу рентабельності діяльності підприємства

 

    Розрахуємо  показники  рентабельності:

а) Рентабельність продаж:

,                                                           (2.1)

де  ─ рентабельність продаж;

 ─ прибуток  від  реалізації продукції, грн.;

 ─ виручка  від  реалізації продукції, грн..

    За  аналізований період рентабельність продаж склала:

,

Таким чином, якщо в 2004 році з кожної гривні реалізованої продукції підприємство одержувало прибутку 10,6 копійок, то в 2005 році цей показник зріс в 1,18 рази і склав  12,5 копійок.

б) Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат):

,                                              (2.2)

де  ─ загальні витрати на продукцію, грн..

,

    Звідси  витікає, що кожна гривня витрат на виробництво і збут продукції в 2005 році принесла підприємству прибуток в розмірі 16,7 копійок, це в 1,2 рази більше ніж у попередньому 2004 році.

в) Рентабельність (прибутковість) всього капіталу підприємства:

,                                             (2.3)

де  ─ чистий прибуток, грн.;

 ─ весь капітал підприємства, грн..

,

    В 2005 році чистий прибуток підприємства склав 9,62 % від вартості всього інвестованого  капіталу. В 2004 р. частка чистого прибутку склала 8,46 % від суми всього капіталу на кінець року.

г) Рентабельність  необоротних  активів:

,                                              (2.4)

де  ─ вартість необоротних активів, грн..

,

    На  кожну гривню, вкладену у необоротні активи в 2005 році, доводиться 19,13 копійок чистого прибутку, що в 1,13 рази більше, ніж в  попередньому  році.

д) Рентабельність  власного  капіталу:

,                                               (2.5)

де  ─ власний капітал підприємства, грн..

,

    Ефективність  використання власних засобів підприємства в 2005 році не змінилась в порівнянні з попереднім роком. Це свідчить про  стабільність результатів їх використання.

    Зведемо отримані дані в таблицю 2.4.

Таблиця 2.4. Динаміка рівнів показників рентабельності

 

    Приведені показники рентабельності залежать від безлічі чинників. При аналізі  коефіцієнтів рентабельності найбільш широке розповсюдження отримала факторна модель фірми „DuPont”. Призначення моделі ─ визначити чинники, які впливають на ефективність роботи підприємства та оцінити цей вплив. Оскільки існує велика кількість показників рентабельності, аналітики цієї фірми обрали один. На їх думку найбільш важливий ─ рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель коефіцієнта рентабельності власного капіталу. Схематичне зображення моделі фірми „DuPont” зображено на рисунку 7.

    З зазначеної моделі можна зробити висновок, що рентабельність власного капіталу підприємства залежить від трьох чинників першого порядку: чистої рентабельності продажів, ресурсовітдачі та структури джерел коштів, які були інвестовані в підприємство. Важливість зазначених показників пояснюється тим, що вони в деякому значенні узагальнюють усі боки фінансово-господарчої діяльності підприємства: перший чинник узагальнює звіт про фінансові результати, другий ─ актив балансу, третій ─ пасив балансу.