Анализ экономческих результатов деятельности предприятия

Можно не сомневаться  в том, что в ближайшем будущем  мы столкнемся с большим разнообразием  структур, каждая из которых будет  отвечать потребностям конкретной внутренней среды организации.

Финансовую службу волнуют  проблемы наличия и использования  средств, необходимых для претворения  в жизнь маркетинговых планов. Служба НИОКР занимается техническими проблемами конструирования безопасности, например перевод транспорта на использование вместо топлива и бензина газ.

Макросреда представлена силами более широкого социального  плана, которые оказывают влияние  на микросреду, такими, как факторы  демографического, экономического, природного, технического, политического и культурного характера.

Макросреда слагается  из шести основных сил, представленных на рис. 3.

 

Рис. 3. Основные факторы  макросреды функционирования фирмы

 

Социально-демографические факторы

Стиль жизни: население  ведущее активный образ жизни, которое большую часть времени проводит за рулем и ремонтирует самостоятельно свою машину.

Научно-технологические  факторы

Деятель рынка должен внимательно следить за ведущими тенденциями в рамках научно-технического комплекса.

Рассмотрим, на каком  экономическом и политическом фоне работало предприятие.

Главными факторами, благоприятствующими  экономическому росту в 2009 году, стали:

1. Крах финансовых рынков ценных бумаг и, как следствие, возможность движения и приумножения капитала финансовых организаций не с помощью спекулятивных операций, а лишь посредством инвестирования денежных средств в производство.

2. Жесткая финансовая  политика, проводимая правительством, что позволило удержать страну  от роста инфляции.

Это способствовало стабилизации цен на комплектующие и сырье для производителей промышленной продукции, что позволило использовать поступавшие инвестиции для расширения производства.

3. Постепенный рост  реальных доходов населения, и,  как следствие, рост оборота  розничной торговли.

Негативными факторами для российской промышленности стали:

Медленное восстановление банковской системы.

Не закончен процесс  санации проблемных организаций, банки  страдают от недостатка капиталов, недостаточной  ликвидности. По сути, восстановились лишь система платежей в экономике и рынок пластиковых карт, однако, по-прежнему не функционирует межбанковский рынок и не урегулированы вопросы форвардных контрактов.

Таким образом, очевидно, что на внешнюю среду влияют такие  факторы, которые не зависят от самого предприятия, например: политическая и экономическая обстановка в стране, политика фискальных органов, интересы поставщиков и покупателей, войны.

 

 

5. План антикризисного управления

 

Если предприятие не ставит никаких ограничений в  наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, - это признаки агрессивной политики управления текущими активами, которая в практике финансового менеджмента получила меткое название «жирный кот». Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов (см. табл. 6).

Предприятие ОАО ЧЭМК всячески сдерживает рост текущих активов  в течении периода 2008 - 2009 гг., стараясь минимизировать их - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток - это признаки консервативной политики управления текущими активами («худо-бедно»). Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т. д. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем.

Итак, в рассматриваемый  период для ОАО ЧЭМК характерна консервативная политика управления текущими активами.

 

Таблица 6 Признаки и результаты консервативной политики управления текущими активами

Показатель	Формула	2008	2009
Выручка от реализации, руб.	стр. 010 ф.№2	64112	91705
Чистая прибыль, руб.	стр. 190 ф.№2	-16182	-10810
Текущие активы, руб.	стр.290 ф. №1	9039	13042
Основные активы, руб.	стр.190 ф. №1	48702	4335
Общая сумма активов, руб.	стр.190+стр.290 ф. №1	57741	17377
Удельный вес текущих активов  в общей сумме всех активов, %	стр.290/(стр.190+стр.290) ф. №1	0,16	0,75
Экономическая рентабельность активов, %	стр.190 ф. №2 /(стр.190+стр.290) ф. №1	-0,28	-0,62

 

Далее посмотрим какая  политика управления текущими пассивами  характерна для ОАО ЧЭМК (табл. 7).

 

Таблица 7 Признаки и результаты консервативной и умеренной политики управления текущими пассивами

Показатель	Формула	2008	2009
Текущие пассивы, руб.	стр.690 ф. №1	43848	55594
Основные пассивы, руб.	стр.490+стр.590 ф. №1	13893	-38217
Общая сумма пассивов, руб.	стр.700 ф. №1	57741	17377
Удельный вес текущих пассивов в общей сумме всех пассивов	стр.690/стр.700 ф. №1	0,76	3,20

 

Признаком агрессивной  политики управления текущими пассивами  служит высокий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. И стабильные, и нестабильные активы при этом финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).

Признаком умеренной  политики управления текущими пассивами  служит нейтральный (средний) уровень  краткосрочного кредита в общей  сумме всех пассивов предприятия.

В 2007 году ОАО ЧЭМК характерна консервативная политика управления текущими активами. управляло своими пассивами  консервативной политикой. В 2008 году эта  политика приблизилась к умеренной  и в 2009 году политика снова сменилась  на консервативную.

Сочетаемость различных  типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами показана на матрице выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами (табл. 8).

 

Таблица 8 Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами

Политика управления текущими пассивами	Политика управления текущими активами
	Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Агрессивная	Не сочетается	Умеренная ПКОУ	Агрессивная ПКОУ
Умеренная	Умеренная ПКОУ	Умеренная ПКОУ	Умеренная ПКОУ
Консервативная	Консервативная ПКОУ	Умеренная ПКОУ	Не сочетается

 

Матрица показывает нам:

что консервативной политике управления текущими активами может  соответствовать умеренный или  консервативный тип политики управления текущими пассивами, но не агрессивный;

что умеренной политике управления текущими активами может  соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;

что агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.

Из матрицы выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами  видно, что в 2008 и в 2009 году в ОАО  ЧЭМК была сконцентрирована консервативная политика управления текущими активами и агрессивная политики управления текущими пассивами, что не сочетается в матрице выбора политики комплексного оперативного управления, т. е. ОАО ЧЭМК необходимо сменить политику комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.

На изменение размера  чистого рабочего капитала соотношение  источников финансирования оборотных  активов оказывает решающее влияние. Если при неизменном объеме краткосрочных  финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться. Естественно, в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (так как процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам). Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то размер чистого рабочего капитала будет сокращаться. В этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (снижение платежеспособности будет происходить за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).

Таким образом, выбор  соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между  уровнем эффективности использования  капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Далее проведем SWOT – анализ

 

Сильные стороны фирмы	Текущая ситуация	Слабые стороны
1. Имеется опыт работы и развитые связи	1. Недостаточный уровень развития  отраслей на сегодняшний день	1. Нет совершенствования автотранспорта организации
2. Квалифицированные специалисты  для ведения автотранспортной  деятельности	2. Отсутствие серьезных конкурентов	2. Неэффективная реклама
3. Наличие дополнительных услуг,  в том числе поставки на  заказ и доставка
4. Перспективы развития
5. Наличие гибких систем оплаты

 

 

Возможности В связи с тем, что существует мало фирм специализирующихся на транспортных перевозках, возможность расширить  свою деятельность на рынках сбыта Развитие бизнеса и создание маршрутных такси

Планируемые действия Проведение рекламной компании   Сотрудничестве с крупными производителями, в том числе с иностранными Увеличение доли рынка

Угрозы Рост цен бензин Приход на рынок большего числа  конкурент Поднятие уровня жизни населения, а за счет этого приобретения транспортных средств, повлечет пониженный спрос

 

Из данного SWOT анализа хорошо видно, что фирма имеет перспективы на развитие, если поставит себе целью развитие организации по всем стратегическим направлениям.

Для обеспечения контроля за реализацией последующего плана маркетинга (который должен быть разработан для более эффективного сбыта продукции) необходимо:

• более тщательное изучение покупательского спроса;
• контроль за динамикой спроса и реализацией плана маркетинга;
• повышение квалификации менеджеров по сбыту;
• предложение покупателям широкого ассортимента товаров;
• контроль за совершенствованием систем оказания дополнительных услуг;
• наличие более эффективной рекламы товаров.

Наша организация будет  придерживаться стратегии ориентации на издержки, т.е. освоит продажу при широкой номенклатуре продукции, устанавливая при этом невысокие цены. Эта стратегия позволит увеличить объем услуг и суммы получаемой прибыли.

Таким образом предлагается следующий комплекс мероприятий.

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо к 2004 году:

• увеличить СОС до положительного значения и выше
• снизить ТФП до положительного значения и выше

Увеличить СОС можно  следующим образом:

• Нарастить собственный  капитал (увеличением Уставного  капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики).

• Увеличить долгосрочные заимствования (если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит. В развитой рыночной экономике долгосрочный кредит имеет для предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени).