Анализ финансового состояния предприятия

 

За отчетный год по отношению к предыдущему выручка снизилась на 10631 тыс.руб, темп снижения составил 89,47%, себестоимость снизилась на 7452,2 тыс. руб. или на 13%. Вследствие этого уменьшились постоянные и переменные затраты, но прибыль от продаж увеличилась на 15 тыс.руб. или на 0,08%.

Проценты к получению (уплате) и доходы от участия в др. организациях имеют отрицательные значения, так как проценты к уплате превышают проценты к получению. За отчетный период проценты к уплате увеличились на 36,4%.

В остальном, за отчетный год прибыль до налогообложения и чистая прибыль увеличились на 6,53%, а прочие доходы увеличились на 18,26% по сравнению с предыдущим годом.

Это означает, что  предприятие, уменьшив объем продаж, увеличило свою прибыль.

 

 

2.2 Показатели оборачиваемости

			Таблица 8
Сводная таблица  показателей оборачиваемости
Показатели	Предыдущий  год	Отчетный  год	Изменение, +,-
1. Выручка (нетто)  от продажи товаров, работ,  услуг	100972	90341	-10631
2. Себестоимость  проданных товаров, работ, услуг	70065	70014	-51
3. Среднегодовая  стоимость имущества	330847	311653,5	-19193,5
4. Среднегодовая  стоимость основных средств	110934	105851	-5083
5. Среднегодовая  стоимость оборотных активов	206927	190455,5	-16471,5
6. Среднегодовая  стоимость собственного капитала	170608	178494,5	7886,5
7. Среднегодовая  стоимость производственных запасов	73018,5	52811	-20207,5
8. Среднегодовая  стоимость незавершенного производства	13917	11844	-2073
9. Среднегодовая  стоимость готовой продукции	88991	90155	1164
10. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	6208	6637	429
11. Среднегодовая  стоимость кредиторской задолженности	145544	115670	-29874
12. Среднегодовая  стоимость устойчивых пассивов (расчетов  с бюджетом и персоналом)	6252	4940,5	-1311,5
13. Оборачиваемость активов (обороты)	0,31	0,29	-0,02
14. Фондоотдача  (обороты)	0,91	0,85	-0,06
15. Оборачиваемость  текущих активов (обороты)	0,49	0,47	-0,01
16. Оборачиваемость  собственного капитала (обороты)	0,59	0,51	-0,09
17. Оборачиваемость  производственных запасов (обороты)	0,96	1,33	0,37
18. Срок оборачиваемости  запасов (дни)	375,18	271,55	-103,63
19. Оборачиваемость  незавершенного производства (обороты)	7,26	7,63	0,37
20. Срок оборачиваемости  незавершенного производства (дни)	49,62	47,20	-2,42
21. Оборачиваемость готовой продукции (обороты)	1,13	1,00	-0,13
22. Срок оборачиваемости  готовой продукции (дни)	317,28	359,26	41,98
23. Оборачиваемость  дебиторской задолженности (обороты)	16,26	13,61	-2,65
24. Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности (дни)	22,13	26,45	4,31
25. Оборачиваемость  кредиторской задолженности (обороты)	0,69	0,78	0,09
26. Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности (дни)	518,91	460,93	-57,98
27. Оборачиваемость  устойчивых пассивов (расчетов с  бюджетом и персоналом)	16,15	18,29	2,14
28.Срок оборачиваемости  устойчивых пассивов (дни)	22,29	19,69	-2,60

 

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе  соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных  в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы.  

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом "обороте" запасов. За отчетный год оборачиваемость производственных запасов выросла на 0,37 по сравнению с предыдущим годом. Это значит, что производство стало более эффективным, а финансовое положение предприятие более устойчивым. Срок оборачиваемости производственных запасов за 2011 год уменьшился на 103,63дня по сравнению с 2010 годом.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный период снизилась на 2,63. Это может означать, что повысилось число неплатежеспособных клиентов или о более мягкой политике компании взаимоотношений с клиентами для расширения доли рынка. Так как оборачиваемость снизилась, то срок оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 4,31 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, наоборот, возросла на 0,09. Что говорит о том, что предприятие за отчетный год стало быстрее расплачиваться со своими поставщикам. Данное повышение дало возможность снизить срок оборачиваемости на 57,98 дня.

Оборачиваемость готовой продукции уменьшилась  на 0,31 оборотов, что повысило срок оборачиваемости  на 41,98 дней.

 

2.3 Показатели  рентабельности производства.

			Таблица 9
Сводная таблица показателей рентабельности
№ п/п	Показатель	Значение  показателя		Изменение, +/-
		за  предыдущий год	за  отчетный год
1	2	4	5	6
Рентабельность  продаж, %
	По  основной деятельности
1	по прибыли  от продажи	18,92	21,17	2,24
2	по чистой прибыли	23,77	28,30	4,53
	Общая (по всем видам деятельности)
3	по балансовой прибыли	25,41	29,20	3,79
4	по чистой прибыли	20,33	23,36	3,04
Рентабельность  активов (коп. на вложенный рубль),%
	Общей суммы капитала
5	по балансовой прибыли	9,07	10,25	1,19
6	по чистой прибыли	7,25	8,20	0,95
	Собственного  капитала
7	по балансовой прибыли	17,58	17,90	0,32
8	по чистой прибыли	14,07	14,32	0,26
9	Производительность  труда, тыс. руб.	776,71	752,84	-23,87
10	Прибыль на одного работающего, тыс. руб.	184,59	213,04	28,45
11	Фондовооруженность, тыс. руб.	953,23	1009,98	56,75

 

В таблице 8 были рассмотрены рентабельность продаж и рентабельность активов, которые  в отчетном году возросли по отношению  к предыдущему году. Рентабельность продаж по чистой прибыли в отчетном году составляет 28,3%. Это означает, что 28,3 копейки чистой прибыли приходится на каждый рубль выручки.

А рентабельность активов собственного капитала по балансовой прибыли равна 10,25% за 2011 год и показывает, что 10,25 копеек балансовой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала.

Производительность  труда за отчетный год уменьшилась  на 23,87 тыс.руб., а прибыль на одного работающего возросла на 28,45 тыс.руб.

Фондовооруженность  предприятия также возросла на 56,75 тыс.руб, которая показывает какая стоимость иммобилизованных средств приходится на одного работающего.

 

3. Операционный  анализ (Анализ безубыточности).

			Таблица 10
Анализ безубыточности
Показатель	Отчетный  год	Предыдущий  год	Абсолютное  изменение	Темп  прироста, %
Выручка, тыс. руб.	90341,00	100972,00	-10631,00	89,47
Переменные  затраты, тыс. руб.	49854,00	57306,20	-7452,20	87,00
Маржинальный  доход,тыс.руб.	40487,00	43665,80	-3178,80	92,72
Постоянные  затраты, тыс. руб.	21366,00	24559,80	-3193,80	87,00
Прибыль от продаж, тыс. руб.	19121,00	19106,00	15,00	100,08
Точка безубыточности (порог рентабельности), тыс. руб.	47675,20	56791,63	-9116,43	83,95
Абсолютное  отклонение от точки безубыточности (зона безубыточности), тыс. руб.	42665,80	44180,37	-1514,57	96,57
Запас прочности (зона безубыточности), %	47,23	43,76	3,47	107,94
Сила операционного  рычага	2,12	2,29	-0,17	92,65
Ценовой коэффициент	2,23	2,31	-0,08	96,50

 

Точка безубыточности (порог рентабельности)  - это минимальный объем выручки, при котором предприятие остается безубыточным (прибыль равно нулю). За отчетный год точка безубыточности равна 47675,20 тыс.руб., за предыдущий – 56791,63 тыс.руб., изменение составляет 9116,43 тыс.руб, т.е. точка безубыточности в 2011 году уменьшилась на 16,05% по отношению к предыдущему.

Для того, чтобы  определить на сколько близко или  далеко находиться предприятие от предела, за которым его деятельность становится убыточной, определяется отклонение фактического объема выручки от расчета величины точки безубыточности. Изменение абсолютного отклонения составляет 1514,57 тыс.руб или абсолютное изменение за 2011 год уменьшилось по сравнению с 2010 г. на 3,43%.

Наиболее наглядным  показателем, характеризующим степень  удаленности предприятия от точки  безубыточности является запас прочности. Запас прочности показывает какова предельная доля зоны снижения объема реализации для того, чтобы его деятельность оставалась безубыточной. За отчетный год запас прочности повысился на 7,94%.

За 2011 год сила операционного рычага уменьшилась  на 7,35% по сравнению с предыдущим годом. За отчетный период производственный рычаг равен 2,29. Это означает, что прибыль увеличится на 2,29% при увеличении выручки на 1%.

Ценовой коэффициент  соизмеряет величину маржинальной прибыли  и выручки. Его величина не зависит от объемов реализации продукции.

За отчетный период ценовой коэффициент снизился на 3,5%. Это означает, что на данный момент темп роста цен на готовую продукцию предприятия отстает от темпов увеличения цен на потребляемые материальные ресурсы.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

 

Анализ безубыточности и маржинальной прибыли полезен  как система критериев и средство для описания эффективности управленческой деятельности. Кроме того, CVP-анализ позволяет выполнить планирование на основе применения моделей безубыточности и сценариев «что — если».

Перечислим  основные положения, которые подчеркивают важность концепции маржинальной прибыли  для планирования прибыли.

- Изменение  как цены продажи, так и переменных  затрат на единицу продукции  изменяет СМ или коэффициент  СМ и, таким образом, сдвигает точку безубыточности.

- После превышения  объемом продаж точки безубыточности  большее значение СМ на единицу  или показателя СМ соответствует  большей прибыли.

- Чем меньше  объем продаж, соответствующий точке  безубыточности, тем меньше риск  и надежнее инвестирование средств «при прочих равных условиях».

- Большой запас  прочности означает низкий операционный  риск: возможно большое снижение  объема продаж прежде, чем фирма  понесет убытки.

- Используя  отчет о маржинальной прибыли  и электронные таблицы, такие как Excel или специализированное программное обеспечение, можно рассчитать набор сценариев «что — если».

- В компаниях,  изготавливающих ассортиментную  продукцию, ассортимент играет  более важную роль, чем общая  доля рынка. Акцент на высоко  прибыльной продукции вызывает увеличение общей прибыли компании.

Итогом данной работы является выведенная методика маржинального анализа, который  может использоваться для экономического обоснования целесообразности принятия того или иного управленческого  решения и прогнозирования степени его эффективности и тенденции влияния.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Вахрушина  М.А. Бухгалтерский управленческий  учет. - М.: Омега - Л, 2004. - 576с.

2. Касьянова Г.Ю., Колесников С.Н. Управленческий учет по формуле "три в одном". - М.: Статус-Кво-97, 2005. - 328 с.

3. Карпова Т. П. Управленческий учет. - М.: Аудит, Юнити, 2007. - 350 с.

4. Николаева О., Шишкова Т. Управленческий учет. - Эдиториал УРСС, 2007. - 368 с.

5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: 000 "Новое знание", 2008. - 688 с.

6. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. - М.: Дело, 2005. - 154 с.

7. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006. - 208 с.