Анализ финансового состояния предприятия

Рисунок 6 - Структура источников финансирования на конец отчетного года, %

 

Доля уставного  капитала по сравнению с началом  отчетного года увеличилась на 10,33%. При этом доля накопленного капитала снизилась на 6,97%, а доля кредиторской задолженности снизилась на 6,47%.

Доля долгосрочных обязательств увеличилась на 1% по сравнению  с началом года.

 

1.2.Анализ финансового  положения.

 

1.2.1 Анализ ликвидности баланса

 

 

Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

От  степени ликвидности баланса  зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективу. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1-более ликвидные  активы: денежные средства предприятия  + краткосрочные финансовые вложения;

А2-быстро реализуемые  активы: готовая продукция + товары отгруженные  + дебиторская задолженность  со сроком погашения до 12 месяцев;

А3- медленно реализуемые  активы: дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев  + производственные запасы  (сырье +НДС + животные на выращивании и откорме + незавершенное производство + прочие запасы и затраты + прочие оборотные активы 

А4- трудно реализуемые  активы: внеоборотные  активы (итог 1 раздела).

Пассивы предприятия  разделяются на следующие группы:

П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2- краткосрочные  пассивы: краткосрочные заемные  средства +задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные пассивы

 

П3- долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и  займы (итог 4 раздела);

П4- постоянные пассивы: источники собственных  средств(итог 3 раздела), +доходы будущих периодов, + резервы предстоящих расходов скорректированные (минус) на расходы будущих периодов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³П3;  А4 < П4.

Из таблицы 4 видно, что более ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных  обязательств, т.е. первое условие А1 ³ П1 не выполняется. Это говорит о том, что предприятие на рассматриваемый момент времени не имеет такого количества денежных средств, чтобы покрыть обязательства организации. Все остальные условия выполняются.

 

									Таблица 4
Анализ ликвидности  баланса
Группы показателей	Сумма, тыс. руб.			Группы показателей	Сумма, тыс. руб.			Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на начало предыдущего  года	на начало отчетного  года	на конец  отчетного года		на начало предыдущего  года	на начало отчетного  года	на конец  отчетного года	на начало предыдущего  года	на начало отчетного  года	на конец  отчетного года
Наиболее ликвидные  активы	2532	3686	2653	Наиболее срочные  обязательства	150260	140828	90512	-147728	-137142	-87859
Быстрореализуемые активы	104419	109479	113955	Краткосрочные обязательства	3844	4800	6099	100575	104679	107856
Медленнореализуемые активы	79311	117027	36411	Долгосрочные  пассивы	8658	12088	11991	70653	104939	24420
Труднореализуемые активы	122691	122549	117547	Постоянные  пассивы	146191	195025	161964	-23500	-72476	-44417
БАЛАНС	308953	352741	270566	БАЛАНС	308953	352741	270566	0	0	0

 

1.2.2 Показатели ликвидности

				Таблица 5
Показатели  ликвидности
Показатель	Значение  показателя			Рекомендуемый критерий
	на  начало предыдущего года	на начало отчетного  года	на конец   отчетного года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,20	1,57	1,58	предел от 1 до 2
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,14	0,14	0,29	не ниже 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,03	0,03	не ниже 0,2

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. Нормальным считается значение от 1 до 2 (иногда 3). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

На анализируемом предприятии  коэффициент текущей ликвидности  находится в допустимых значениях, что говорит о состоянии его  оплачивать текущие счета. Так, например, на конец отчетного периода: 1,58 рублей текущих активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

На анализируемом  предприятии коэффициент быстрой ликвидности ниже 1, но наблюдается динамика роста с течением времени, что означает повышение вероятности погашения краткосрочных обязательств и надежности предприятия как хозяйственного партнера.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Рекомендательная нижняя граница показателя - 0,2.

Полученный в таблице 5 коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже рекомендуемого, но наблюдается динамика роста с течением времени.

 

2.1.3 Показатели финансовой устойчивости

				Таблица 6
Сводная таблица  показателей финансовой устойчивости
Показатель	Значение  показателя			Рекомендуемый критерий
	на  начало предыдущего года	на  начало отчетного года	на  конец   отчетного года
Показатели, характеризующие соотношение собственных  и заемных средств
Коэффициент автономии	0,47	0,55	0,60	больше 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	0,53	0,45	0,40	0,5
Коэффициент заемных  средств	1,11	0,81	0,67	меньше 1
Показатели, характеризующие состояние оборотных  средств
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	0,17	0,36	0,37	выше 0,5
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов  собственными оборотными средствами	0,19	0,40	0,47	больше 1
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,21	0,42	0,35	0,5 и выше
Коэффициент маневренности  функционального капитала	0,08	0,04	0,05	от 0 до 1

 

Коэффициент автономии  характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.

Полученный  коэффициент автономии соответствует  общепринятым нормам, и наблюдается  динамка роста за рассмотренный  период. Это говорит, что предприятие не зависимо от заемных источников финансирования и имеет устойчивое финансовое положение.

Чем больше коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. По полученным данным видим, что на начало и конец отчетного года значение коэффициента находится в допустимых пределах, а на начало предыдущего превышает.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. За рассматриваемый период значения коэффициента ниже рекомендуемых. Но наблюдается тенденция его увеличения.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода выше 1, что говорит о том, что запасы полностью обеспечиваются за счет собственных оборотных средств. В целом наблюдается динамика роста.

Коэффициент маневренности  характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Из таблице 6 видно, что на всем периоде данный коэффициент не соответствует рекомендуемым значениям. Что рассматривается как ухудшение финансового состояния предприятия на данный период.

Коэффициент маневренности функционального капитала находится в оптимальных пределах для нормально функционирующего предприятия, но значения находятся у нижней границы критерия и наблюдается снижение к концу отчетного года. Что говорит о необходимости повышения денежных средств на данный период на такую величину, чтобы их хватало для погашения первоочередных платежей.

 

2. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

2.1 Анализ прибыли отчетного периода

				Таблица 7
Анализ прибыли
Наименование  показателя	Код стр.	За  отчетный период	За  аналогич-ный период прошлого года	Откл.       +,-	Темп  прироста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности
Выручка  от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2110	90341	100972	-10631	89,47
Переменные  затраты		49854	57306,2	-7452,2	87,00
Маржинальная  прибыль		40487	43665,8	-3178,8	92,72
Постоянные  затраты		21366	24559,8	-3193,8	87,00
Полная себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг	2120	71220	81866	-10646	87,00
Прибыль (убыток) от продаж (основной деятельности)	2200	19121	19106	15	100,08
Прочие  доходы и расходы:
Проценты к  получению (уплате) и доходы от участия  в др. организациях	2320	-326	-239	-87	136,40
Прочие доходы (расходы)	2340	13161	11129	2032	118,26
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	31956	29996	1960	106,53
Текущий налог  на прибыль	2410	6391,2	5999,2	392	106,53
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	25564,8	23996,8	1568	106,53