Механизм и результат реализации кредитно-денежной политики

Содержание

Введение.......................................................................................................................2

1. Основные понятия кредитно-денежной системы.................................................4

2.Инструменты кредитно-денежной политики.........................................................9

2.1.Основные инструменты кредитно-денежной политики....................................9

2.2. Сравнительная значимость……………………………………………………17

2.3. Функции ЦБР и ФРС США...…………………………………………………19

2.4.Дополнительные инструменты кредитно-денежной политики…….……….21

2.5.Дополнительные  инструменты кредитно-денежной политики ФРС США...25

3.Механизм  и результат реализации кредитно-денежной  политики.…………. 28

3.1.Основные типы кредитно-денежной политики.…………………………...…28 3.2.Кредитный кризис 2008 года: антикризисные меры…………………………29

3.3. Эффективность кредитно-денежной политики……………………………...31

Заключение.................................................................................................................34

Список  используемой литературы… ......................................................................35

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен. Экономика не может управлять собой сама, без вмешательства государства, даже если ее будет направлять вездесущая и "невидимая рука" личной выгоды. Рыночных сил недостаточно прежде всего для поддержания такого объема национального производства, который обеспечил бы полную занятость имеющихся в экономике производственных ресурсов, а также для сохранения стабильного уровня цен.

     Рынок обнаруживает и ряд других "провалов" (монополизация, внешние эффекты, несправедливое распределение доходов и пр.), из которых выводились основные функции государства, направленные на повышение эффективности функционирования экономической системы в целом. Именно поэтому произошел симбиоз рынка и государства, и современная экономика большинства стран не является ни чисто рыночной, ни всецело государственной. "Две составные — рынок и правительство — необходимы для устойчивого функционирования экономики. Управлять современной экономикой без них — все равно что аплодировать одной рукой"¹

     Макроэкономическая  роль государства проявляется через  проведение

денежно-кредитной  и финансовой (бюджетной) политики. Её задача состоит в том, чтобы количество денег в экономике соответствовало повышению деловой активности, снижению инфляции и поддержанию платежного баланса страны. Эту политику государство проводит через банковскую систему.

     Целью курсовой работы является рассмотрение государственной политики в области  денежного обращения и кредита, направленной на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение  занятости и выравнивание платежного баланса.

     Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный  банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних  инвестиций и т.д.

     С помощью денежно-кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

    

       
 
 
 
 
 
 

                  Основные понятия кредитно-денежной системы

           Монетарная (денежно-кредитная) политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика поэтому является разновидностью стабилизационной (антициклической ) политики. Она направлена на сглаживание циклических колебании экономики и используется для воздействия на экономику прежде всего в краткосрочном периоде регулирования.

      Основополагающая  цель кредитно-денежной политики состоит  в том,чтобы помочь экономике  достичь такого общего уровня производства, для которого характерны полная занятость ресурсов и отсутствие инфляции. Кредитно-денежная политика заключается в изменении денежного предложения, направленно на стабилизацию совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Это означает увеличение денежного предложения в периоды спада для поощрения расходов и сокращении денежного предложения в периоды инфляции для ограничения расходов.

Монетарная  политика влияет на экономическую конъюнктуру ,воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок, и прежде всего денежная масса.

      Монетарную  политику определяет и осуществляет Центральный банк. Тактическими целями монетарной политики Центрального банка может выступать контроль за: предложением денег (дененжной массой), уровнем ставки процента, валютным курсом национальной денежной единицы.

 Денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

      Составляющими кредитной системы являются:

-  совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;

- система кредитно-финансовых институтов.

      Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов

аккумулирует  свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.

      Итак, кредитно-финансовые институты подразделяются на:

-  центральные банки;

- коммерческие банки;

- специализированные кредитно-финансовые институты.

      Центральные банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило, государственными учреждениями.

      К основным функциям центрального банка  относятся следующие:

- Эмиссионная функция, сохраняющая свое значение, поскольку наличность по-

прежнему  необходима для значительной части  платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.

- Функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, то есть каждый банк — член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете  в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

- Функция кредитования коммерческих банков, характерная для социалистической экономики при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в развитой рыночной экономике, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей.

- Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. При этом, центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций. - Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами , предоставляют государству кредит  в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций.

- Клиринговая функция или функция проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран  центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты может служить Федеральная резервная система Соединенных Штатов.

      Коммерческие  банки представляют собой частные  и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

      Выделяют  несколько их функций:

- Аккумулирование бессрочных депозитов, или ведение текущих счетов, и оплата чеков, выписанных на эти банки.

- Предоставление кредитов предпринимателям.

      Особая  заслуга коммерческих банков также  состоит в осуществлении расчетов в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги ( чеки, банковские векселя).

      Специализированные  кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки и компании — на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли и строений).

      К системе кредитно-финансовых институтов относятся:

- Инвестиционные банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.

- Страховые  компании  для  которых  характерна  специфическая  форма

привлечения средств — продажа страховых  полисов. Полученные доходы они

вкладывают  прежде всего в облигации и  акции других компаний, государственныеценные  бумаги.

- Пенсионные фонды, которые различаются по организации, управлению и

структуре активов. Так, имеются застрахованные пенсионные фонды, (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности — банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и многие другие.

- Инвестиционные компании, размещающие среди мелких держателей свои

обязательства (акции) и использующие полученные средства для покупки ценных бумаг народного хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал.

      Таким образом, кредитная система состоит, во-первых, из банковской системы, имеющей обычно два уровня:

-     центральный банк;

-    коммерческие банки.

      Но  иногда банковская система бывает и  трехуровневой (например, в США): казначейство; 12 окружных федеральные резервных банков; 5000 банков-членов. И, во-вторых, из кредитно-финансовых институтов, занимающих третий и четвертый ее этажи.

      Многоуровневость  и сложность взаимосвязей внутри данной структуры создает возможности для ее широкого использования, позволяет своевременно вводить в действие большой набор различных кредитно-денежных рычагов регулирования ,воздействовать на экономический механизм как на систему. Из чего следует комплексный характер кредитной политики.