Инвестиции и их роль в экономике АПК

Основные факторы бурного развития лизинга в последние годы являются заложенные в нем большие возможности в инвестировании производства и получение выгоды как предприятиями производителям машин и оборудования, лизинговыми фирмами (арендодателями), так и потребителями (арендаторами). Лизинг способствует сокращению цикла проектно - конструктивных работ, освоению производства техники новых поколений и созданию благоприятных

условий для поддержания платежеспособного спроса на эту технику. Тем самым расширяется рынок сбыта для фирм - производителей, сокращается время для внедрения в производство новинок, ускоряется НТП и поддерживается высокая конкурентоспособность   всех   задействованных   в   лизинговых   операциях участников. Лизинг позволяет обновлять производственные фонды, подвергающиеся быстрому моральному старению: компьютеры и другое электронное оборудование, оргсредства, сложные станки с ЧПУ, транспортные средства и т.п. При этом наибольшую склонность к финансированию инвестиций при помощи лизинга проявляют малые и средние предприятия, которые имеют незначительные собственные средства и небольшой штат работников.

Средства производства, полученные по лизингу, не фиксируются на балансе предприятия пользователя (поскольку право собственности сохраняется за арендодателем), следовательно, не увеличивают его задолженности, не утяжеляют активы. Арендная плата по лизингу получателя оборудования относится на издержки производства и соответственно снижает налогооблагаемую прибыль.

Лизинговая фирма, оставаясь собственником переданного в аренду имущества, получает от арендатора регулярные лизинговые платежи и никакой ответственности за эксплуатируемое оборудование не несет. В случае выявления дефектов лизинговых материальных средств претензии относятся на поставщика.

В странах с развитой рыночной экономикой применяются три наиболее распространенных вида лизинга: финансовый (капитальный, прямой); оперативный (сервисный) и возвратный.

Финансовый лизинг исторически первым получил развитие. Не предусматривает никакого обслуживания арендуемых средств арендодателем, не допускает досрочного прекращения аренды и является полностью амортизированным. Это позволяет арендодателю через лизинговые платежи полностью возмещать все расходы по приобретению имущества.

Оперативный лизинг предусматривает предоставление, наладку, обслуживание, ремонт оборудования и даже профессиональную подготовку специалистов для заказчика. Этот вид лизинга наиболее эффективен при аренде оборудования, требующего сервисного обслуживания: компьютеров.

ксероксов, факсов, других сложных видов информ- и оргтехники, а так же автомобилей, станков с ЧПУ.

Отличительной особенностью оперативного лизинга является то, что контракт заключается на более короткий срок, чем амортизационный срок использования оборудования. После завершения срока контракта он может по взаимному согласию сторон либо пролонгирован (но уже на других условиях,

отличных от контракта), либо оборудование будет продано арендатору по остаточной стоимости. При этом не исключена возможность реализации оборудования третьим лицам.

Важной чертой оперативного лизинга является также возможность включения в контракт условия о праве арендатора досрочно прекратить аренду и возвратить оборудование. В этом случае арендатор страхует себя от непредвиденного морального старения техники и может своевременно освободиться от арендованного имущества, если потребность в нем миновала.

Возвратный лизинг применяется тогда, когда предприятие испытывает временные трудности в финансовых средствах или желает подстраховать себя на случай дальнейшего ухудшения своего финансового положения (например, при падении курса своих акций). В этом случае оно может продать часть своей собственности (земли, зданий, оборудования) лизинговой фирме и одновременно заключить с ней лизинговый договор на аренду своего бывшего имущества. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, когда продавец собственности, получив от покупателя определенную сумму денежных средств, становится арендатором, а покупатель арендодателем.

При данном виде лизинга предприятие, продавшее свое имущество, продолжает использовать его, но уже на новых специфических условиях. После окончания срока лизингового контракта, выплаты арендодателю всей суммы арендной платы имущество вновь переходит в собственность бывшего владельца. При укреплении финансового положения предприятия в контракте может   быть   предусмотрено   условие   и   долгосрочного   выкупа   им   своих средств.

3

Лизинговые платежи согласно договору могут выплачиваться арендатором один раз в год, в полугодие, ежеквартально или ежемесячно. В сумму платежа включаются амортизационные отчисления по основным фондам и комиссионные (на уровне банковского процента, включая операционные расходы банка). Размер взносов может быть фиксированным (т.е. величина не меняется на протяжении всего срока, не зависит от колебаний учетной ставки банковского процента) или устанавливается на гибкой основе (зависит от величины банковского процента).

II. Анализ инвестиционной деятельности

2.1. Уровень инвестиционной деятельности в России

Прямые инвестиции

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики в первом полугодии 2008 года иностранные инвестиции в Россию поступили на сумму $46,53 млрд., что на 22,9% меньше их притока в аналогичном периоде прошлого  года.  Падение российского ВВП за январь–сентябрь составило ровно 10%, а спад промышленного производства – 13,5%. По предварительной оценке, в сентябре падение экономики замедлилось, составив 8,6% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года против 10,5% в августе. Это замедление объясняется более низкой базой сравнения, а также некоторым восстановлением помесячного роста в 2009 году. Как известно, замедление российского ВВП явно обозначилось в сентябре прошлого года, и поэтому на его фоне нынешний сентябрь выглядит уже не так плохо. С учетом сезонного и календарного фактора положительную помесячную динамику ВВП наблюдатели из Минэкономразвития прослеживают с июня этого года. После некоторого замедления в августе (0,1%) в сентябре рост ВВП составил 0,5%. Желание российских граждан тратить деньги двигает российскую промышленность к потребителю, стимулируя давно ожидаемые структурные изменения. Россия в будущем году покажет, по оценкам экспертов, 5,5% роста национальной экономики.

              Иностранные инвестиции

Западные инвесторы предпочитают вкладывать инвестиции в отрасль более перспективной добывающей промышленности (тому подтверждение – богатство российских земель полезными ископаемыми) и торговлю. В то время как доля иностранных инвестиций, направленных в отрасли с/х, охоты и лесное хозяйство в целом незначительна. Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, в первом полугодии 2008 года иностранные инвестиции в Россию поступили на сумму $46,53 млрд., что на 22,9% меньше их притока в аналогичном периоде прошлого года.

По видам экономической деятельности, поступившие в первом полугодии 2008 года иностранные инвестиции в РФ распределялись следующим образом. На сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники приходилось $13,479 млрд.; обрабатывающие производства — $13,34 млрд.; операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг – $7,101 млрд.; добычу полезных ископаемых – $4,557 млрд.; производство и распределение электроэнергии, газа и воды – $3,179 млрд; финансовую деятельность – $1,672 млн., строительство – $1,522 млрд., транспорт и связь – $1,096 млрд.; сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство – $351 млн.

Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Великобритания, на долю которых приходится соответственно 23,4%, 18,3% и 12,9% всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Люксембург (12,6%), Германия (5,5%), США (3,9%), Ирландия (3,3%), Франция (2,8%), Виргинские острова (2,4%) и Швейцария(1,5%).

             Инвестиционный климат российских регионов

В течение почти всего периода проведения экономических реформ в России стало общепринятым крайне отрицательно оценивать высокую степень неоднородности инвестиционного пространства страны. Такая оценка стала одним из доводов первостепенной необходимости программируемого сокращения различий в экономическом развитии субъектов федерации.

Однако к 2005 г. постепенно "вызрело" и несколько иное мнение, во
всяком случае, существенное дополнение к указанной выше позиции,
меняющее последовательность действий в решении проблем регионального
развития. В Программе социально-экономического развития РФ на
среднесрочную перспективу (2006-2008 годы) указывается, что «в целях развития российских регионов необходимо перейти от малоэффективного
выравнивания              их    экономического    развития    к    созданию    условий,

стимулирующих субъекты РФ к использованию имеющихся ресурсов экономического роста».

          Рациональная дифференциация инвестиционного климата регионов страны позволяет наилучшим образом использовать конкурентные преимущества каждого из них, и тем самым обеспечить экономический рост, а на этой основе - и уменьшение социально-экономических различий, достигаемое собственными усилиями субъектов федерации, а так же с помощью централизованно регламентированного финансирования из федерального бюджета.

Инвестиционный климат региона России формируется на основе инвестиционной привлекательности региона (независимая переменная) и инвестиционной активности в нем (зависимая переменная). Инвестиционная привлекательность же состоит из двух компонентов: инвестиционного потенциала региона и инвестиционных рисков.   

Далее возможно использование классификации регионов по основным количественным и качественным характеристикам, современная типология регионов по инвестиционному климату. В итоге методом кластерного анализа выделяют 9 типов (кластеров) инвестиционного климата регионов страны:

-         три кластера регионов с благоприятным инвестиционным климатом (А), всего 14 регионов;

-         два кластера с умеренно-благоприятным инвестиционным климатом (Б), всего 18 регионов;

           -    два кластера регионов со средним инвестиционным климатом (Б), 36

                 регионов;

-         один    кластер    регионов    с    неблагоприятным    инвестиционным климатом (Г), 22 региона;

-         один кластер регионов с крайне неблагоприятным инвестиционным климатом (Д), 7 регионов.

Красноярский край входит в "Старо промышленный" средне привлекательный кластер с текущей инвестиционной привлекательностью 0,915 и текущей инвестиционной активностью 1,026. Однако после объединения Красноярского края с Таймырским и Эвенкийским автономными округами в единый субъект федерации, кластер Б2 исчезнет. При этом Красноярский край перейдет в кластер Б1, а Чукотский АО - в кластер В1.

Ввиду краткосрочности периода, в течение которого рассматривается предстоящие изменения типологии инвестиционного климата, типы кластеров в среднесрочной перспективе будут в основном теми же, но кластер Б1 перейдет из категории умерено благоприятных типов в более высокий класс А4 «индустриально - диверсифицированный благоприятный тип инвестиционного климата», так же исчезнет кластер Б2, о котором было сказано выше.

Однако сейчас происходит серьезное упорядочение структуры российского инвестиционного пространства, проявляющееся в последовательном уменьшении общего количества инвестиционно - типологических кластеров, в первую очередь за счет неблагоприятных по инвестиционному климату, и в уменьшении поляризации регионов по типам их инвестиционного климата. Эти изменения следует расценивать как весьма прогрессивные для отечественной экономики, в особенности если иметь ввиду, что инвестиционно - типологические кластеры регионов являются главными структурными элементами российского инвестиционного пространства.

2.2. Инвестиции в АПК России в 2009 году

В Российской Федерации по данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат), в последние годы наблюдается некоторый рост доли инвестиций в основной капитал на развитие агропромышленного комплекса страны.

Однако оснований считать преодоленным затянувшийся спад инвестиционной активности в АПК России еще нет. Как видно из таблицы 1 , в 2005 г. доля капитальных вложений в агропромышленный комплекс в общем объеме ассигнований в основной капитал экономики России была в 2,4 раза ниже, чем в 1990 году. При этом если в дореформенном 1990 г. доля с/х в сумме инвестиций в основной капитал АПК составляла более 4/5 , то в минувшем году она не достигла даже половины, хотя за последнее десятилетие несколько повысилась. Увеличение доли отрасли в ассигнованиях в основной капитал АПК свидетельствует о некотором росте привлекательности аграрного сектора экономики для инвесторов.

В 2005 г. в АПК России использовано 5822,2 млн. руб. за счет всех источников финансирования, но при этом из 350 строек, которые финансируются из федерального бюджета, должны были быть введены в действие в минувшем году, на полную мощность работают лишь 129 и частично - 63. Важнейшим источником вложения в основной капитал АПК России , как и предыдущие годы, по-прежнему остаются собственные средства предприятий и организаций. В 2005 г. они инвестировали 69% всех капиталовложений  (в   1995   г.  -  56,3,  в  2000   г.  -  67,9%).     В   с/х доля  собственных средств предприятий и организаций, направленных в основной капитал отрасли, в минувшем году составила 65,5% (в 2000 г. - 73,3%). С развитием финансово - кредитной системы значительно повысилась доля заемных и прочих привлеченных средств: в2005 г., по предварительным данным, по АПК России она равнялась 27,1% (в 1995 г. - 13,1, в 2000 г. -24,7%), а в с/х - 23,1% (в 2000 г. - 6,7%). Во многом этот рост обусловлен проводимой государством политикой погашения 2/3 учетной ставки Центрального банка России за счет Федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, что облегчило сельхозтоваропроизводителям доступ к кредитным ресурсам коммерческих банков. В то же время в объеме инвестиций в основной капитал АПК резко сократилась доля средств бюджетов всех уровней: федерального - с 16,8% в 1995 г. до 2,3% в 2005 г., региональных и местных - с 13,8 до 1,6%. В ассигнованиях в основной капитал с/х их доля снизилась с 10,9% в 2000 г. до 5,3% в 2005 г., то есть более чем вдвое.