Ввлияние внешней среды на экономику предприятия

Оценим экономическую эффективность реализации инвестиционного проекта по открытию филиала в Украине. Общие издержки предприятия отражены в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 - Издержки связанные с управлением, млн.руб.

Наименование	Затраты	Выплаты	Период
			реализации
1	2	3	4
Управление
Содержание офиса	144	ежемесячно	На протяжении всего проекта
Связь, почта, почта, телефон	86,4	ежемесячно	С 2 по 60 месяцев
Командировки	86,4	ежемесячно	С 2 по 60 месяцев
Производство
Коммунальные услуги	172,8	ежемесячно	На протяжении всего проекта
Транспорт	86,4	ежемесячно	С 2 по 60 месяцев
Маркетинг
Реклама	144	ежемесячно	С 2 по 60 месяцев
Прямая почтовая рассылка	57,6	ежемесячно	На протяжении всего проекта
Итого	777,6

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

План по созданию представительства предприятия в Киеве предполагает необходимую численность трудовых ресурсов и затраты на содержание персонала (таблица 3.2).

 

 

 

Таблица 3.2 - План персонала

Должность	Количество, чел.	Среднемесячная заработная плата, млн.руб.
1	2	3
Управление
Управляющий	1	5,8
Бухгалтер	1	3,4
Производство
Инженерно-технический персонал	3	1,44
Маркетинг
Отдел маркетинга	3	1,44
Итого за месяц	8	10,8
Итого за год		129,6

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Управление финансовой деятельностью непосредственно связано с коммерческой и производственной деятельностью предприятия. Поэтому финансовый план готовится после того, как подготовлен план маркетинга.

Финансирование проекта  осуществляется в виде кредита в размере 200000 долларов, полученного предприятием в банке на три года под 20% годовых, а также за счет собственных средств.

Баланс денежных расходов и поступлений представлен в таблице 3.3.

 

Таблица 3.3 - Баланс денежных расходов и поступлений, млн.руб.

Наименование статьи	Годовое значение показателя
	01.04.2013	01.05.2013	2014	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7
Поступления продукции	0	723	2 564	4 424	5 681	5 720
Прямые производственные издержки	2	473	1 424	2 647	3 336	3 280
Затраты на зарплату	0	68	216	365	437	455
Постоянные издержки	8	180	195	187	187	187
Налоги	0	9	292	698	957	931
Поток денежной наличности от оперативной деятельности	-11	-1	310	528	746	844
Выплаты в погашения займов	0	0	0	0	80	0
Выплаты % по займам	0	0	34	16	0	0
Прямые производственные издержки	2	473	1 424	2 647	3 336	3 280
Затраты на зарплату	0	68	216	365	437	455
Другие издержки подготовительного периода	22	25	0	0	0	0
Поток денежных средств от инвестиционной деятельности	-197	-198	0	0	0	0
Собственный капитал	160	160	0	0	0	0
Займы	80	80	0	0	0	0
Поток денежных средств от финансовой деятельности	240	240	-34	-16	-80	0
Баланс на начало периода	0	195	1 660	311	824	1 490
Баланс на конец периода	32	230	1 936	824	1 490	2 334

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Баланс денежных расходов и поступлений, представленный в таблице 3.3, позволяет оценить объемы инвестирования в разбивке по времени, т. е. до начала реализации проекта и на протяжении его осуществления.

Другим важным моментом планирования денежных средств предприятия является анализ доходов и расходов предприятия (таблица 3.4). Таблица доходов и расходов показывает, как формируется и изменяется прибыль в ходе реализации проекта.

 

Таблица 3.4 - Таблица доходов и расходов, млн.руб.

Наименование статьи	Годовое значение показателя
	2013	2014	2015	2016	2017
Валовой объем продаж	641	2 179	3 730	4 744	4 766
Чистый объем продаж	641	219	3 730	4 744	4 766
Комплектующие изделия	374	1 275	2 183	2 777	2 791
Сдельная заработная плата	87	293	501	636	638
Суммарные прямые издержки	461	1 568	2 684	3 413	3 429
Валовая прибыль	180	611	1 046	1 331	1 337
Оперативные издержки	54	55	55	55	55
Торговые издержки	43	46	46	46	46
Административные издержки	71	73	73	73	73
Суммарные постоянные издержки	167	174	174	174	174
Проценты по кредитам	0	34	16	0	0
Суммарные калькуляционные издержки	0	34	16	0	0
Другие затраты	165	0	0	0	0
Прибыль до выплаты налога	-153	403	856	856	1 163
Налог на прибыль	0	88	300	300	407
Чистая прибыль	-153	316	556	752	756

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Как видно из таблицы 3.4 при осуществлении проекта чистая прибыль предприятия увеличивается. На пятый год реализации, чистая прибыль созданного представительства составляет 756 млн.руб.

Изменение показателей выручки и прибыли до реализации проекта и после представлено в таблице 3.5.

 

 

 

 

 

Таблица 3.5 - Изменение показателей выручки и прибыли до и после реализации проекта

Показатель	До реализации проекта (2012г.)	После реализации проекта
		2013г.	2014г.	2015г.	2016г.	2017г.
Выручка от реализации	132374	641	2 179	3 730	4 744	4 766
Чистая прибыль	10433	-153	316	556	752	756

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Из таблицы 3.5 видно, что в 2014 году выручка увеличится на 2179 млн.руб. и предприятие получит дополнительную прибыль в размере 316 млн.руб., что значительно превышает показатель 2012 года.

Рассчитаем чистый дисконтированный доход за пять лет.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV) – представляет собой разность между приведенной суммой поступлений (результатов) (Рt) и суммой приведенных затрат (инвестиций) (Зt) за расчетный период:

 

  (3.1)

 

где n – расчетный период, в качестве которого производитель нового изделия принимает промежуток времени, в течение которого будет осуществляться его производство.

      Рt – денежные  поступления в году t;

      Зt – единовременные  затраты (инвестиции) в году t, ден. ед.;

      αt – коэффициент дисконтирования

Коэффициенты дисконтирования найдем по формуле:

 

at = 1/(1+E)t,  (3.2) 

 

где Е – реальная норма дисконта, больше, чем ставка рефинансирования;

       t – номер года, результаты и затраты которого  приводятся к расчетному.

Расчет экономического эффекта произведем для Е = 40% (где 30% - ставка рефинансирования; и 10% - процент риска).

Рассчитаем коэффициенты дисконтирования для Е = 0,4.

Е = 0,4;

at0 = 1  - расчетный год;

at1 = 1/(1+0,4)1 = 0,714;

at2 = 1/(1+0,4)2 = 0,510;

at3 = 1/(1+0,4)3 = 0,364;

at4 = 1/(1+0,4)4 = 0,260.

Отчет о движении денежных средств представлен в таблице 3.6.

 

Таблица 3.6 - Отчет о движении денежных средств, млн. руб.

Показатель	Годовое значение показателя
	2013	2014	2015	2016	2017
Инвестиции	240	0	0	0	0
Затраты
Чистая прибыль	0	-153	316	556	752
Коэффициент дисконтирования	1,0	0,714	0,510	0,364	0,260
Дисконт. Инвестиции	240	0	0	0	0
Дисконт. Прибыль	0	-109	161	203	196
ЧДД	-240	-109	161	203	196
ЧДД накопленный	-240	-349	-188	15	210

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Как видно из таблицы 3.6, чистый дисконтированный доход за пять лет составил 210 млн.руб. Поскольку ЧДД больше нуля, то проект является эффективным.

Проект окупится на четвертом году.

График ЧДД от реализации проекта по открытию филиала УП «Экстрасервис» в Украине представлен на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 ¾ Чистый дисконтированный доход от реализации проекта

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Как видно из рисунка 3.1, срок окупаемости проекта составляет 2,8 года.

Таким образом, УП «Экстрасервис» успешно функционирует на рынке производства сельскохозяйственного оборудования. Его продукция пользуется устойчивым спросом. Новый проект создания филиала предприятия в Украине удовлетворит запросы потребителей на данном сегменте рынка. Таким образом, УП «Экстрасервис» займет новую нишу на рынке сельскохозяйственного оборудования для животноводства.