Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

      Финансовый  результат деятельности предприятия  выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

      К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности; прибыль (убыток) отчетного  периода; нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. Непосредственно поданным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); валовой доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

      Показатели  финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Однако различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные качества финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, нищенствующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации.

      Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

      Основными задачами анализа финансовых результатов  являются:

      - анализ и оценка уровня и  динамики показателей прибыли;  факторный

      - анализ прибыли от реализации  продукции (работ, услуг);

      - анализ финансовых результатов  от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; анализ и оценка использования чистой прибыли; анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

      - анализ резервов роста прибыли  на основе оптимизации объемов  реализации и издержек производства и обращения. 

    

1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия 

      Анализ  финансового состояния организации  начинается с изучения ее имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени ликвидности, а источники – по срочности наступления обязательств [18, с.7].

      Сравнительный аналитический баланс позволяет  упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса.

      Изменения удельных весов величин статей баланса  за отчетный период рассчитывается по формуле:

       ,                                                  (1)

      где a – статья аналитического баланса;

          t_1, t₂ – показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода;

          Б – валюта баланса.

      Изменения статей баланса в процентах к  величинам на начало года рассчитываются по формуле:

       .                                                 (2)

      Изменение статей баланса в процентах к  изменению итога аналитического баланса рассчитывается по формуле:

       .                                                 (3)

      Полученные  показатели структурных изменений  позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

      В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные  аналитические таблицы могут  составляться также для конкретных показателей, например, основных средств, запасов и т.д. [33, с. 291].

      После общей оценки имущественного положения организации и его изменения за анализируемый период изучается ее финансовая устойчивость.

      Финансовая  устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она  является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками [18, с.18].

      В зависимости от обеспеченности «Запасов»  источниками формирования различают четыре типа финансовой устойчивости:

      1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния – наличие излишка собственных источников формирования «Запасов», что соответствует системе неравенств:

      СОС^*≥0;  ПОС^*≥0;  ОИФ^*≥0,                                          (4)

      где СОС^* - излишек или недостаток собственных средств, рассчитывается по формуле:

      СОС^*=(П₃-А₁)-(З+НДС),                                              (5)

      где П₃ – итог раздела III, баланса «Капиталы и резервы»;

         А₁ - итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»;

         (З+НДС) – сумма  разделов «Запасы» и «НДС»  в разделе II, баланса.

         ПОС^* - излишек или недостаток перманентных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

      ПОС^*=СОС^*+ДСК,                                                    (6)

      где ДСК – долгосрочные обязательства, итог раздела IV баланса.

      ОИФ^* - излишек или недостаток основный источников формирования запасов и затрат, рассчитывается по формуле:

      ОИФ^*=ПОС^*+КСК,                                                   (7)

      где – КСК – краткосрочные кредиты, итог подраздела «Займы и кредиты» в разделе V баланса;

2. Нормально устойчивое финансовое состояние – «Запасы» обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных займов и кредитов, что соответствует системе неравенств:

СОС^*<0;  ПОС^*≥0;  ОИФ^*≥0;                                         (8)

3. Неустойчивое финансовое состояние – «Запасы» обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует системе неравенств:

СОС^*<0;  ПОС^*<0;  ОИФ^*≥0;                                        (9)

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на гране банкротства) – «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует системе неравенств:

СОС^*<0;  ПОС^*<0;  ОИФ^*<0.                                     (10)

      В случае если предприятие имеет абсолютно  устойчивое или нормально устойчивое финансовое положение, оно является достаточно надежным партнером; если состояние неустойчивое, то требуется дополнительный анализ платежеспособности через определение доступности финансовой устойчивости [30, с.247].

      Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость оценивают с привлечением финансовых коэффициентов.

      Для точной и полной характеристики финансового  состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

      1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) – рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств [18, с.29]:

      К_ф.н = СС : ИБ,                                                    (11)

      где СС – собственные средства;

      ИБ  – итог баланса.

      Если  значение этого показателя превышает 50%, то предприятие имеет достаточно собственных средств для финансирования простого и расширенного воспроизводства [22, с. 495];

      2. Коэффициент финансовой устойчивости  – рассчитывается как отношение устойчивых устойчивых пассивов – собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

      К_ф.у = (СС+ДКиЗ) : ИБ,                                            (12)

      где ДКиЗ – долгосрочные кредиты и  займы.

      3. Коэффициент финансирования –  рассчитывается как отношение  собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу источников [18, с.29]:

      К_ф = СК : ЗК,                                                        (13)

      где СК – собственный капитал;

      ЗК  – заемный капитал.

      Если  коэффициент финансирования больше 1, то на предприятии реализуется принцип самофинансирования [22, с.496];

      4. Коэффициент капитализации (финансовой  активности, финансового риска, плечо  финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящийся на единицу собственных:

К_к = ЗК : СК                                                      (14)

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов – рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств формируется за счет собственных источников:

      К_о.с.с. = (СС-ВА) : ОА,                                           (15)

      где ВА – внеоборотные активы;

      ОА  – оборотные активы.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках [18, с.30]: