Оценка имущественного и финансового положения

Пояснения к таблице:

    ОА – оборотные активы.

КО – краткосрочные обязательства.

ДС – денежные средства.

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

ДЗ – дебиторская задолженность.

ДБП – доходы будущих периодов.

    СОК – собственный  оборотный капитал.

 

СОК = собственный капитал + долгосрочные обязательства –

внеоборотные активы.

 

    6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Т - отчетный период, мес.

Ктлк и Ктлн – значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало периода соответственно.

В отчетном периоде Ктл равен 1,7.Это означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Кпл равен 0,85. Этот коэффициент отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности.

Кабл равен 0,05, он снизился по сравнению с предыдущим периодом на 62,5%,это означает, что компания не сможет покрыть краткосрочные обязательства  в  короткие сроки.

Из расчетов видно, что предприятие и на конец отчетного периода имеет недостаток собственных источников формирования запасов.

Коп равен 2. ,Это значит, что  предприятие сможет покрыть все свои  обязательства  (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами.

Общий показатель платежеспособности равен 0,8,он характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. В отчетном периоде текущие обязательства превышают текущие активы,это означает, что предприятию не хватает свободных ресурсов.

Квп равен 0,73,это означает, что  динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности меньше равен 0,79, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через некоторое время его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.

Коэффициент текущей платежной готовности равен 0,3. Это означает, что у  предприятия нет возможности своевременного погашения кредиторской задолженности.

Обобщая все выше сказанное, можно сделать вывод, что все рассчитанные коэффициенты ниже нормативного значения. Таким образом, предприятие неплатежеспособно на ближайшее время.

 

 

 

 

 

 

 

4. Определение типа финансовой устойчивости

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. 

Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации с помощью показателей Фс, Фт, Фо (см. таблицу 7).

Трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:

 

                      1, если Ф 0

S(Ф)=

                       0, если Ф 0

 

S = {1.1.1} – абсолютная финансовая устойчивость

S = {0.1.1} – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации

S = {0.0.1} – неустойчивое  финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.

S = {0.0.0} – кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности

Таблица 7 - Классификация типа финансового состояния

 

Показатели	Формула	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов (З)	По балансу	50528	26132
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	баланс: Раздел III – I раздел	26472	2603
3. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (СД)	баланс: Раздел III – I раздел + раздел IV	6445	-17424
4.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ)	баланс: Раздел III – I раздел + раздел IV + строка «заемные средства» раздела V	2103	-18766
Определение типа финансовой устойчивости
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	СОС – З	-24056	-23529
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)	СД-З	-44083	-43556
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фо)	ОИ-З	-48425	-44898
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S =[S(±Фс),S(±Фт), S(±Фо)]		0,0,0	0,0,0

 

 

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

 

 

 

5. Оценка оборачиваемости активов

Скорость оборота активов, измеряемая количеством оборотов активов в отчетном году, характеризуется оборачиваемостью. Для измерения оборачиваемости используются соответствующие показатели оборачиваемости (активов, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и т.д.)

Показатель оборачиваемости активов  — это коэффициент, позволяющий определить число оборотов капитала за период времени. Для расчета оборачиваемости активов применяют формулу:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средняя величина совокупных активов

Данная формула справедлива для всех видов активов, кроме запасов. Для расчета оборачиваемости запасов используется формула:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов.

Средняя величина совокупных активов = (Величина совокупных активов на начало периода + Величина совокупных активов на конец периода) / 2

Средняя величина запасов = (Размер запасов на начало периода + Размер запасов на конец периода)/2

 

Таблица 9 - Расчет коэффициентов оборачиваемости активов

Показатель	тыс.руб.		Коэфф. Оборач-ти		Изменение (+/-)	Темп прироста (снижения) коэфф. оборачиваемости, %	Длительность одного оборота в прош. периоде, дни	Длительность одного оборота в отчетн. периоде, дни
	Прош. год	Отчетн. год	Прош. год	Отч. год	Тыс. руб.
Выручка от реализации	251962	293248	-	-	41286	-	-	-
Себестоимость реализованной продукции	220365	253163	-	-	32798	-	-	-
Среднегод. величина всех активов	98543	97943	2,6	3	-600	15,4	139	120
Среднегод. величина текущих активов	53432	85156	-	-	31724	-	-	-
Среднегод. величина запасов	50528	26132	5,7	6,6	-24396	15,8	64,2	55
Среднегодовая величина дебиторской задолженности	3116	1601	-	-	-1515	-	-	-

 

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. 

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средняя величина совокупных активов.

Значение коэффициента оборачиваемости активов равное, в начале года- 2,6,а в конце-3 ,это показывает, что организация в течение года получает выручку в 3 раза  большую стоимости своих активов (активы за год "оборачиваются" 3 раза). Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

На предприятии высокая оборачиваемость запасов, равная 5,7 в начале года, 6,6 – в конце, а значит, что чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные выводы

В результате анализа финансового положения предприятия, можно сделать следующие выводы.

Структура актива баланса состоит в основном из материальных оборотных активов (на 2010г. - 51,7%, на 2011г. - 27% ), дебиторской задолженности  (в 2010г. - 31%, в 2011г. - 25%) и в 2011г. из основных средств 33%.  В пассиве баланса высокий удельный вес занимает кредиторская задолженность ( на 2010г.-35%, на 2011г.-30%) , собственный капитал (на 2010г. - 29%, на 2011г. - 30%).

В  отчетном периоде активы организации уменьшились на 689 тыс.руб., или на 0,7%. Основной причиной уменьшения можно назвать уменьшение оборотных активов на 31724 тыс.руб. или на 37,3%. Внеоборотные активы возросли на 31035 тыс.руб. или на 203,3%, что в структуре прироста составляют -504%. В структуре активов оборотные активы уменьшились на 31,7%,а внеоборотные увеличились на 31,7%.

В источниках формирования имущества основное снижение приходится на раздел V краткосрочные займы 7855 тыс.руб. или 20,3%, что в структуре упадка он составляет 14%.

В разделе III произошло увеличение на 7166 или на 18%, а в структуре баланса его доля составляет 48,1%, что на 7,6 пункта больше, чем на начало периода.

1)Подводя анализ бухгалтерского  баланса необходимо рассмотреть  общие, внутренние присущие ему взаимосвязи: актив ( I+II)=(IV+III+V). Для исследуемой организации на начало периода : 13476 тыс.руб.+85156тыс.руб.= 39948тыс.руб.+20027тыс.руб.+38657тыс.руб.,что составляет 98632тыс.руб;на конец: 44511тыс.руб.+53432тыс.руб.=47114тыс.руб.+20027тыс.руб.+30802тыс.руб., что составляет 97943 тыс.руб., т.е. основная идея баланса выполняется.

2) Сумма собственных средств  нормального функционирования организации должна превышать величину внеоборотных активов А1<П(III). В данном случае на начало периода: 13476тыс.руб.< 39948тыс.руб., на конец: 44511тыс.руб < 47114 тыс.руб. Данные соотношения показывают, что организация финансирует свои внеоборотные активы за счет собственных средств.

3) Общая сумма оборотных активов  АII< П(IV+V) превышает величину заемных средств. При нормальном функционировании организации значительная часть оборотных активов приобретена за счет собственных финансовых средств в организации. Для исследуемой организации:

на начало периода 85156тыс.руб. >20027тыс.руб.+38657тыс.руб.;

на конец 53432тыс.руб> 20027тыс.руб+30802тыс.руб.

Таким образом, можно считать, что общие внутренние присущие балансу взаимосвязи для исследуемой организации выполняются.

Выручка по отношению к предшествующему периоду выросла на 41286тыс.руб. или 16,4%, что привело также к увеличению прибыли валовой на 8488 тыс.руб. или 27%.,она определяет уровень дохода, полученного от основной деятельности. Себестоимость продаж предприятия возросла на 32798 тыс. руб.  или 15% за период с 2010 по 2011 год. Коммерческие и управленческие расходы также увеличились на 1765тыс.руб или 5%,.Прибыль от продаж выросла на 6723 тыс.руб. или на 577%, является важнейшим показателем, используемый для расчета рентабельности продаж. Сальдо прочих доходов и расходов увеличилось на 14,67тыс.руб., темп прироста составил 245%.А это значит, что прочие доходы организации увеличились.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 8475 тыс.руб. или 997%,важным показателем экономического состояния компании. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 8480тыс.руб. или на 645%. На анализируемом предприятии темп роста активов за исследуемый период составил: 897% >116% > 100,7% > 100%. Следовательно, «золотое правило» экономики соблюдается. На основании этого можно сделать вывод, что в отчетном периоде рост деловой активности предприятия увеличился, что свидетельствует о динамичности его развития и укреплении финансового состояния.