Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических показателей, а именно, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализация.

    Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  взаимосвязанными показателями: длительностью одного оборота за определенный период, коэффициентом оборачиваемости оборотных средств и коэффициентом закрепления.

    Длительность  одного оборота оборотных средств в днях (О) определяется по формуле:

    О = С : В / Д,

    Где С – средние остатки суммы  оборотных средств;

    В – выручка от продаж;

    Д – число дней в рассматриваемом  периоде.

    Уменьшающаяся длительность 1-го оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств.

    Количество  оборотов за определенный период времени  или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о) можно исчислить следующим образом:

    К_о = В / С.

    Чем выше при данных условия К_о, тем лучше используются оборотные средства.

    Коэффициент закрепления (Кз) обратный коэффициенту оборачиваемости, то есть

    Кз = С / В.

    Коэффициент закрепления оборотных активов  показывает величину оборотных активов на 1 рубль реализованной продукции.

      В таблице 1 представлена динамика показателей оборачиваемости по общей сумме оборотных активов по КР ГУП «Автосервис» за 2008-2009 гг.

Таблица 1

Динамика  показателей оборачиваемости  оборотных активов  КР ГУП «Автосервис» за 2008 – 2009 гг., тыс. руб.

 

    Данные  таблицы 1 показывают, что в среднем идет рост периода оборота на 23 дней. Это свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных активов в КР ГУП «Автосервис» в 2009г. Таким образом, средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 23 дня дольше, чем в начале отчетного периода (на 01.01.2009г.). Это вызывает потребность в повышении потребности в оборотном капитале (абсолютное закрепление) организации, сокращении объемов реализации на 3 940 тыс. р. (относительное закрепление), а это в свою очередь ведет к падению объемов прибыли от продаж (ф. № 2 стр. 050): 4 211 – 3 839 = 372, то есть сокращение прибыли от продаж произошло на 372 тыс. р. в том числе за счет дополнительного закрепления оборотных средств в хозяйственном обороте организации. В результате финансовое положение организации ухудшается, падает платежеспособность. 

    Коэффициент оборачиваемости в отчетном году упал по всем оборотным средствам:

    - по материальным оборотным средствам  – на 2,2 раза (до 10,9 раз в году);

    - по денежным средствам – на 56 раз;

    - по дебиторской задолженности  – на 59,2 раз.

    Как показывают приведенные расчеты, наиболее значительное изменение в ухудшении оборота достигнуто по коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и оборачиваемости денежных средств. 

    Это свидетельствует о том, что использование  данных оборотных средств за отчетный год по сравнению с предыдущим ухудшилось Соответственно, время оборота по основным составляющим оборотных средств возросло:

    - по материальным оборотным средствам на 5,6 дней;

    - по дебиторской задолженности на 17,3 дня возросло;

    - в целом по всем оборотным  средствам – на 23,1 дней.

    Данное возрастание также отражает негативную динамику в эффективности использования оборотных средств предприятия.

    Изменение скорости оборота активов может  привести к тому, что при прочих равных условиях (масштабы деятельности, структура активов, структура расходов) изменяется величина оборотных активов. Замедление при этом ведет к их возрастанию. В этих условиях у предприятия происходит закрепление средств в оборот в связи с замедлением их оборачиваемости.

    Рассчитать  величину вовлеченных в оборот средств  наиболее простым способом можно по формуле:

    Вовлечен. = В/Д*(Поб.акт.1 – Поб.акт.0),

    Где В – выручка от продаж;

    Д – период оборота;

    Поб.акт1, Поб.акт0 – период оборота оборотных  активов соответственно в отчетном и прошедших периодах.

    То  есть сумма вовлеченных средств по анализируемому предприятию составляет:

    Вовлечен. = 185 335 / 365 * (+ 23,1) = + 11 729,4  тыс. руб.

    Таким образом, замедление оборота на 23 дня  вовлекло в оборот дополнительно  средств только за один оборот в  размере 11 729,4 тыс. руб. По данным таблицы оборачиваемость оборотных активов в отчетном году составляет 6,34 раз, следовательно, за весь год дополнительно вовлечено средств на сумму 74 364,4 тыс. руб. (11 729,4 * 6,34). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Задача 1

 

     На  основании исходных данных, приведенных  ниже, необходимо оценить экономическую эффективность создания предприятия, работающего по договору франчайзинга и упрощенной системе налогообложения. Расчет провести статическим  методом, округляя все промежуточные результаты до тысяч рублей.

   Решение данной задачи предусматривает выполнение следующих этапов работ:

1. Определение величины инвестиций на создание предприятия
1. Определение потребности в основных фондах
2. Определение потребности в запасах и величины оборотного капитала
2. Определение величины уставного капитала.
3. Формирование планового баланса предприятия на момент начала его работы, определение источников финансирования инвестиций.
4. Планирование финансовых результатов деятельности предприятия на первый и последующие 4 года
5. Расчет показателей экономической эффективности создания предприятия

 

Исходные  данные:

    Для  ведения бизнеса по договору  франчайзинга создается ООО "Интеллект". Расчет эффективности провести из расчета 5 лет работы фирмы. Условно считается, что создание фирмы и формирование имущества проводится в конце года, а текущая деятельность начинается с начала следующего года.

    Уставный капитал общества формируется двумя учредителями. Первый предоставляет необходимые основные фонды и его доля составляет 50+В%. Второй учредитель вносит свою долю денежными средствами. Недостающая  для начала деятельности сумма берется в банке в кредит на 2 года под (15+В)% годовых.

    Франчайзинговый договор предусматривает:

1. разовую выплату франшизы (нематериальный актив);
2. ежемесячные платежи (роялти) в составе текущих расходов;
3. обязательное наличие аттестованных специалистов (затраты на аттестацию и обучение специалистов у фирмы-франчайзера учесть в составе инвестиций в оборотный капитал).

 

    До  начала деятельности необходимо произвести следующие расходы (инвестиции в  создание предприятия из которых образуется имущество предприятия):

1. Зарегистрировать фирму. Для регистрации данного предприятия учредители пользуются услугами юридической фирмы, которая проводит все необходимые действия по формированию пакета учредительных документов и регистрации предприятия. Стоимость ее услуг составляет (8+В) тыс. руб.
2. Заключить франчайзинговый договор и выплатить франшизу в сумме 10+Г тыс. руб.
3. Провести обучение и сертификацию персонала у франчайзера  
   (Г+5 специалистов по 10*В тыс.руб. на каждого).
4. Внести предоплату аренды помещения в сумме 500+В*10 тыс.руб.
5. Выполнить ремонт помещений – 50+Г*10 тыс.руб.
6. Закупить необходимое имущество.

 

7. Создать запасы товаров, комплектующих, инструмента  и запасных частей. Закупка товаров для перепродажи осуществляется у франчайзера в кредит со сроком оплаты в течение месяца. Первую закупку всех запасов осуществляют в сумме равной плановому нормативу. При расчете нормативов месяц считать за 30 дней, год – 360 дней. Страховой запас всех видов В дней.

 
 

8. Провести  рекламную компанию, в т.ч.
• реклама в газетах 10*В тыс. руб.
• печать и распространение рекламных буклетов 15+Г тыс.руб.
• оформление и установка рекламных щитов  В штук по 5 тыс. руб.
9. Предусмотреть наличие денежных средств на непредвиденные расходы в сумме 2*В тыс.руб.

 

Предприятие работает по упрощенной системе налогообложения и платит единый налог – 15% от превышения доходов над расходами.

Результаты хозяйственной  деятельности предприятия:

 

      В расходы первого и второго  года работы необходимо добавить проценты по кредиту банка. 

    Решение: 

    В таблицах приведены расчеты для  4 варианта (В=4), для задания, выданного в 2003 году (Г=3)