Формирование и использование оборотных средств предприятия

      Оглавление 

      Введение…………………………………………………………………..….3

      1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………6

      1.1. Формирование и использование оборотных средств предприятия….6

      1.2. Анализ оборачиваемости оборотных активов ГУП «Автосервис»….15

      2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ……………………………………………….21

      Заключение…………………………………………………………………..35

      Список  литературы………………………………………………………….36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение 

       Актуальность  темы. Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

      Изучение  вопросов эффективного управления оборотными активами является важным условием успешной деятельности предприятия.

     Термин  “оборотный капитал” (его синоним  в отечественном учете — оборотные  средства) относится к мобильным  активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут  быть обращены в них в течение  года или одного производственного  цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике — величина собственных оборотных средств.

     Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными  характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

     В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства.

     Циркуляционная  природа текущих активов имеет  ключевое значение в управлении оборотным  капиталом. Текущие активы различаются  по степени ликвидности, т. е. по их способности  трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью. Денежные эквиваленты наиболее близки по степени ликвидности к денежным средствам. Ликвидность дебиторской задолженности уже может ощутимо варьировать. Наименее ликвидны материально-производственные запасы; из них готовая продукция более ликвидна, чем сырье и материалы.

     Что касается объема и структуры оборотных  средств, то они в значительной степени  определяются отраслевой принадлежностью. Так, предприятия сферы обращения  имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.

     Величина  оборотных средств определяется не только потребностями производственного  процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный  капитал на постоянный и переменный.

     В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия “постоянный оборотный капитал”. Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал (или системная часть текущих активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. В дальнейшем изложении материала мы будем придерживаться второй трактовки.

     Категория переменного оборотного капитала (или  варьирующей части текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

     Целевой установкой политики управления оборотным  капиталом является определение  объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения  между ними, достаточного для обеспечения  долгосрочной производственной и эффективной  финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

      Цель  работы – рассмотреть формирование и использование оборотных средств предприятия.

      Задачи: в теоретической части рассматривается формирование и использование оборотных средств предприятия, а также проведен анализ оборачиваемости оборотных активов на примере ГУП «Автосервис», в практической части решены 2 задачи. 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

      1.1. Формирование и использование оборотных средств предприятия 

      Термин  “оборотный капитал” (его синоним  в отечественном учете — оборотные  средства) относится к мобильным  активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств

      Оборотный капитал - капитал, участвующий и  полностью расходуемый в течение  одного производственного цикла. К  оборотному капиталу относятся: материальные оборотные средства; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения;  средства в текущих расчетах [6,C.121].

      Эффективность использования оборотных средств  характеризуется следующей системой экономических показателей:

      - Оборачиваемость оборотных средств;

      - Коэффициент загрузки средств  в обороте;

      - Показатель отдачи оборотных  средств;

      - Коэффициенты ликвидности;

      - Рентабельность текущих активов;

      Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.[5,С.13].

      Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

      Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

      Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств. Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

      

      где О – длительность оборота, дни;

            С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

            Т – объем товарной продукции, руб.;

            Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

      Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

      Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле:

      

      Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

      Коэффициент загрузки средств  в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

      

      Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

      Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

      При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

      В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

      - оценка достаточности средств  для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

      - определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

      - оценка ликвидности и платежеспособности  предприятия на основе ряда показателей.

      Расчет  коэффициентов ликвидности. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

      Коэффициент покрытия (общий). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия.

      

      где А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

           А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

          А₃ – медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов бухгалтерского баланса формы №1), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);