Финансовый анализ предприятия ОАО ”Астраханский станкостроительный завод”

Коэффициент реальной стоимости имущества.

 

К рси = (ОС+М+НЗП+МБП )/ ВБ

2002 год: начало: (67646 + 2054 + 3606 + 5265)/90166=0,87

конец: (66424 + 1581 + 3418 + 3375)/89498=0,84

2003 год: начало: ( 66424 + 1581 + 3418 + 3375 )/89498=0,84

конец: (65442 + 2755 + 1044 + 2139)/ 80463=0,89

 

В 2002 году доля средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства составила 0,87 и 0,84. В 2003 году этот показатель увеличился до 0,89.

Коэффициент автономии.

 

К а= СИ/ВБ

2002 год начало 76061/90166=0,84

конец 366/89498=0,84

2003 год начало 75366/89498=0,84

конец 72959/80463=0,91

 

В 2002 году доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования составила 0,84, а в 2003 году она увеличилась до 0,91

 

Таблица 2.10 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО “ Астраханский станкостроительный завод”

Показатели	Условн. Обознач.	По состоянию На кон. 2002	По состоянию На кон. 2003	Изменения	Норма
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К осс	0,02	0,01	-0,01	>0.1
2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	К ома	0,2	0,1	-0,1	0,6- 0,8
3.Коэффициент маневрености собственного капитала	Км	0,024	0,01	-0,014	>>0,5
4.Индекс постоянного актива	К и	0,97	0,99	0,02	-
1	2	3	4	5	6
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	К дпа	0,062	0,019	-0,043	-
6.Коэффициент реальной стоимости имущества	К рси	0,84	0,89	0,05	>0,5
7.Коэффициент автономии	К а	0,84	0,91	0,07	>>0,5

 

2.9 Анализ рентабельности ОАО “ Астраханский станкостроительный завод”

 

Коэффициент рентабельности продаж ( К р п ).

 

К р п = чистая прибыль/ нетто-выручка от продаж *100 %

 

2002 год: -775/17950=-4 %

2003 год: -283/30862=-1 %

 

Доля чистой прибыли в объеме продаж организации в 2002 году составляла -4 % ,а в 2003 году составляла - 1 %

Коэффициент рентабельности собственного капитала.

 

К рск= Прибыль от обычной деятельности/ Среднее значение за период собственного капитала * 100 %

 

2002 год: 1669 / 0,5(76061 + 75366) * 100 %=2,2 %

2003 год: 5227 / 0,5 (75366 + 72959) * 100 %= 7,05 %

 

Эффективность использования капитала инвестированного собственниками организации в 2002 году составляла 2,2 % , а в 2003 году увеличилась до 7,05 %.

3. Коэффициент рентабельности активов (К ра)

 

К ра= Прибыль от обычной деятельности/ Среднее значение за период всех активов * 100 %

 

2002 год: 1669 / 0,5 ( 90166 + 89498 ) * 100 %= 1,8 %

2003 год: 5227 / 0,5 ( 89498 + 80463 ) * 100 %= 6015%

 

4. Коэффициент рентабельности оборотных активов ( К роа ).

 

К роа = Прибыль от обычной деятельности / Среднее значение за период оборотных активов * 100 %

 

2002 год: 1669/ 0,5 (15486 + 15953 ) * 100 %= 10,6 %

2003 год: 5227/ 0,5 ( 15953 + 8088 ) * 100 %= 43,5%

 

В 2002 году оборотные средства использовались на 10,6 % т.е. неэффективно. В 2003 году эффективность использования оборотных средств на предприятии увеличилась и составила 43,5%.

5.Коэффициент рентабельности основной деятельности (К род.)

 

К род = Прибыль от обычной деятельности/ Затраты на производство и сбыт продукции * 100 %

2002 год: 1669/ (16809 + 164 + 2303) * 100 %= 8,6 %

2003 год: 5227/ (25232 + 232 + 5054) * 100 %= 17,12%

 

6.Коэффициент рентабельности инвестиций (К ри ).

 

К ри = Прибыль от обычной деятельности/ Среднее значение за период собственного капитала и долгосрочных обязательств * 100 %

2002 год: 1669/ 0,5 ( ( 74680 + 5269 ) + ( 73545 + 5011)) * 100 %= 2,1 %

2003 год: 5227 /0,5 ( ( 73545 + 5011 ) + ( 72375 + 1391 ) ) * 100 %= 6,9%

 

Конкурентоспособность предприятия в 2002 году составляла 2,1 % , в 2003 году конкурентоспособность предприятия увеличилась и составила 6,9 %.

 

2.10 Анализ деловой активности ОАО”Астраханский станкостроительный завод”

 

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала ( О р к ).

 

О р к = Нетто-выручка от продаж/ Среднее значение за период собственных оборотных средств

2002 год: 17950/ 0,5 (1381 + 1821)= 11,2

2003 год: 30862/ 0,5 (1821 + 584)= 25,6

Эффективность использования оборотного капитала увеличилась в 2003 году по сравнению с 2002 годом на 14,4, и составило 25,6 .

Коэффициент оборачиваемости основных средств ( О с с ).

 

Ос с по другому еще называется фондоотдачей.

О с с = Нетто-выручка от продаж/ Среднее значение за период внеоборотных активов

2002 год: 17950/ 0,5 (76061 +75366)= 0,24

2003 год: 30862 / 0,5 (75366 + 72959)= 0,42

 

Эффективность использования основных средств, к 2003 году увеличилась по сравнению с 2002 годом на 0,18. Низкий уровень связан с недостаточным объемом продаж или говорит о слишком высоком уровне капитальных вложений.

Коэффициент оборачиваемости активов (О а ).

 

О а = Нетто-выручка от продаж/ Среднее значение за период суммарных активов.

2002 год: 17950/ 0,5 (90166 + 89498)= 0,19

2003 год: 30862 / 0,5 (89498 + 80463)= 0,36

 

Эффективность использования организацией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов в 2002 году составило 0,19, а в 2003 году 0,36. Полный цикл производства осуществлялся в 2002 году 0,19 раз за год, а в 2003 году 0,36 раз за год.

Коэффициент оборачиваемости материально - производственных запасов (О мпз).

 

О мпз = Нетто-выручка от продаж / Среднее значение за период МПЗ

2002 год: 17950/ 0,5 (11663 + 8932)= 1,74

2003 год: 30862 / 0,5 (8932 + 5938)= 4,15

 

Скорость реализации МПЗ в 2002 году составляла 1,74 ,а в 2003 году 4,15 оборотов за год.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (О дз )

 

О дз = Нетто- выручка от продаж / Среднее значение за период дебиторской задолженности

2002 год: 17950 / 0,5 ( 2615 + 5451 ) = 4,45

2003 год: 30862 / 0,5 ( 5451 + 1802 )= 8,5

 

Количество оборотов дебиторской задолженности в 2002 году составляла 4,45, а в 2002 году составила 8,5. Т.к. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности возрос в 2003 году по сравнению с 2002 годом, то скорость обращения дебиторской задолженности в денежные средства увеличилась, а значит, повысилась ликвидность оборотных средств организации.

 

Заключение: выводы и предложения

 

В настоящее время большинство предприятий России находятся в затруднительном финансовом положении. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На основании проведенного исследования ОАО «Астраханский станкостроительный завод» можно сделать следующие выводы:

Предприятие недостаточно обеспеченно собственными оборотными средствами.

На предприятии наблюдается недостаток собственных и долгосрочных заемных средств.

Налицо недостаток в источниках формирования запасов.

На основании этого ОАО “ Астраханский станкозавод “ можно отнести к следующему типу финансовой устойчивости: кризисное финансовое состояние ( на основе анализа коэффициентов финансовой устойчивости )

Проводя анализ ликвидности баланса предприятия необходимо отметить, что на протяжении отчетного периода повысилась величина наиболее ликвидных активов ,сильно снизилась величина быстрореализуемых активов, снизилась величина медленно реализуемых активов и практически не изменилась величина труднореализуемых активов, их удельный вес в общей сумме активов наибольший.

При проведении анализа пассивов выявлена следующая ситуация:

Снизились величины наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов

Уменьшилась величина долгосрочных пассивов

Величина постоянных пассивов незначительно снизилась

В результате этого не выполняется условие ликвидности баланса предприятия, что означает, что активы предприятия в течение отчетного года стали менее ликвидными, что говорит о снижении платежеспособности предприятия. Хотя, необходимо отметить, что кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, но его значение снижается,

Что говорит о наступающем риске неплатежеспособности. В случае кризисного состояния возможность погашения краткосрочных обязательств будет очень низкой.

На основании вышесказанного необходимо повысить платежеспособность предприятия, сделать его активы более ликвидными, т.е. вкладывать капитал в активы с малым риском вложений, что повышает оборачиваемость капитала предприятия.

Для увеличения капитала необходимо привлекать долгосрочные заемные средства. Нужно также провести анализ основных средств ОАО “ Астраханский станкостроительный завод” с целью выявления зданий, сооружений, оборудования, которые могут быть реализованы или сданы в аренду. Это позволит провести дополнительные финансовые вливания в процесс производства.

Нужно провести замену морально и физически устаревшего оборудования, по возможности изменить технологию производства и ремонта станков, оборудования.

Также необходимо провести анализ запасов предприятия, их величина ежегодно снижалась. Наиболее безрисковым способом, пополнения источников формирования запасов, следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления, при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных источников средств через привлечение долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. При этом основные фонды, учитывая их величину, могут быть использованы в качестве залога по кредиту.. Для повышения финансовой устойчивости предприятия нужно увеличить собственный капитал, снизить внеоборотные активы (продажа основных средств) и сократить величину запасов до оптимального уровня.

Сократить дебиторскую задолженность, требовать предоплату за изготовленную продукцию и произведенные услуги, подать иски в суд для возврата дебиторской задолженности.

Произвести сокращения в штате работников. Оставить тех чье образование соответствует выполняемой ими работе, у кого высокая производительность труда.

Обеспечить покрытие собственными оборотными средствами материальные запасы предприятия.

Для этого нужно увеличить собственные источники средств или снизить внеоборотные активы за счет продажи или сдачи в аренду основных средств, можно уменьшить запасы предприятия продав их на сторону, чтобы не привлекать дополнительные средства со стороны.

Если в 2003 году коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами был 0,1, что ниже нормы, то в 2004 году его можно повысить. Для этого можно продать или сдать в аренду некоторые объекты основных средств на с4умму 3458 тыс.руб. и продать запасы на сторону на сумму 493 тус.руб. Тогда материальные запасы будут покрыты собственными средствами предприятия на 0,74 и предприятие не будет нуждаться в привлечении средств.

 

К ома= ( 72959-68917)/5445= 0,74

 

Повысить платежеспособность предприятия, за счет увеличения денежных средств предприятия и увеличения краткосрочных обязательств. Денежные средства могут появиться после продажи или сдачи в аренду объектов основных средств т.е. после сокращения внеоборотных активов, после продажи некоторой части запасов. Увеличить краткосрочные обязательства можно путем увеличения краткосрочных займов и кредитов. Чтобы платежеспособность предприятия в 2004 году была в пределах нормы, нужно сократить основные средства на 3458 тыс.руб. и запасы на 493 тыс.руб.

 

Кла= (76+3458+493)/ (6113+74427)=0,05

 

Необходимо привлекать долгосрочные заемные средства для увеличения капитала. Для этого нужно увеличить долгосрочные займы и кредиты на 6714 т.р. В качестве залога в банке можно использовать объекты основных средств и часть запасов, которые мы могли бы продать.

 

К дпа=8105/(8105+72959)=0,09

 

ОАО ”Астраханский станкостроительный завод” включает себя различные участки, в том числе кузнечно-сварочно- штамповочный участок. Чтобы сократить сумму налога за загрязнение окружающей среды предприятие может привлечь долгосрочные заемные средства в банке под залог основных средств, которые предприятие могло бы продать . На полученные денежные средства мы приобретаем фильтры для более эффективной очистки атмосферного воздуха, следовательно, это приведет к снижению суммы налога за загрязнение окружающей среды.