Финансовый анализ предприятия ОАО ”Астраханский станкостроительный завод”

 

Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на конец 2002 года, так и на конец 2003 года поскольку:

А1< П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На предприятии не хватает денег для погашения наиболее срочных обязательств (на конец 2002 года = 8512, а на конец 2003 года = 5465).

Анализ коэффициентов ликвидности.

Коэффициент текучей ликвидности.

 

К тл = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2)

 

На конец 2002 года:

 

(31 + 6404 + 8932 )/ ( 8543 + 577 )=1,68

2003 год: ( 112 + 1802 + 5938 )/ ( 5577 + 535 )= 1,28

 

Текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами в 2002 году на 1,68, а в 2003 году на 1,28. Т.к. коэффициент покрытия в 2002-2003 гг. выше нормы, это может быть связанно с неоправданным ростом дебиторской задолженности, замедлением оборачиваемости оборотных средств вложенных в запасы.

Коэффициент быстрой ликвидности.

К б = (А1 + А2)/ (П1 + П2)

На конец 2002 года: (31 + 6404)/ (8543 + 577)= 0,71

2003 года: (112 + 1802)/ (5577 + 535)= 0,31

 

Возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы в 2003 году сократилась по сравнению с 2002 годом на 0,4 и составила 0,31.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

 

К аб.лик.= А1/ (П1 + П2)

На конец 2002 года: 31/ (8543 + 577)= 0,0034

2003 года: 112/ (5577 + 535)= 0,018

 

В ближайшее время предприятие в 2002 году могла погасить 0,0034 часть краткосрочной задолженности, а в 2003 году 0,018 часть.

Таблица 2.6 Анализ коэффициентов ликвидности ОАО” Астраханский станкостроительный завод”

Показатель	На конец 2002 года	На конец 2003 года	Норма
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,68	1,28	1,0-2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,71	0,31	0,8-1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0034	0,018	0,2-0,7

 

В 2003г. по сравнению с 2002г. коэффициент текущей ликвидности снизился на 0.4. Как в 2002 так ив 2003гг. данный показатель находился в пределах нормы. Значительно снизился в 2003г. по сравнению с 2002 г. коэффициент быстрой ликвидности. За период 2002-2003 гг. этот показатель был ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003г. по сравнению с 2002г. увеличился на 0.0146 и составил в 2003г. 0.018. Как в 2002г. так ив 2003г. этот показатель значительно ниже нормы.

Таблица 2.7 Расчет чистых активов ОАО” Астраханский станкостроительный завод” (в балансовой оценке).

Показатели	На конец 2002 года	На конец 2003 года
1	2	3
Активы 1. Внеоборотные активы
	73545	72375
2. Оборотные активы	15953	8088
3. Задолженность участников	1	1
4. Итого активы (1 + 2 - 3)	89499	80464
1	2	3
Пассивы
5. Целевое финансирование и поступление	1594	23
6. Долгосрочные пассивы	5011	1391
7. Краткосрочные пассивы	9121	6113
8. Доходы будущих периодов	-	-
9. Фонды потребления	-	-
10. Итого (5 + 6 + 7 - 8 - 9)	15726	7527
11. Стоимость чистых активов (4 - 10)	73773	72937

 

Как видно из таблицы, чистые активы предприятия сократились к концу 2003 года по сравнению с концом 2002 года на 836 тыс.руб. и составили 72937 тыс.руб.

 

2.7 Анализ платежеспособности ОАО” Астраханский станкостроительный завод”

 

Коэффициент абсолютной ликвидности.

 

К ла = Д С/ К П

2002 год: на начало 90/8836=0,01

на конец 31/9121=0,003

2003 год: на начало 31/9121=0,003

на конец 76/6113=0,012

 

Денежными средствами и краткосрочными вложениями может быть покрыта в 2002 году 0,01 и 0,003 часть краткосрочной задолженности, а в 2003 году - 0,003 и 0,012 части.

Коэффициент промежуточного покрытия.

 

К лп = ( Д С + Д Б )/ К П

2002 год: на начало (90 + 2615)/ 8836 = 0,31

на конец (31 + 5451)/ 9121=0,6

2003 год: на начало (31 + 5451)/ 9121 = 0,6

на конец (76 + 1802)/6113=0,31

 

За счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов предприятие в 2002 году может погасить 0,31 и 0,6 часть краткосрочной задолженности, к концу 2003 года эта часть сократилась на 0,29 и составила 0,31.

Общий коэффициент покрытия.

 

К ло = А/ К П

2002 год: на начало 15486/8836=1,75

на конец 15953/9121=1,75

2003 год: на начало 15953/9121=1,75

на конец 8088/6113=1,32

 

Оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства в 2002 году в 1,75 раз, к концу 2003 года эта величина сократилась и составила 1,32.

 

Таблица 2.8 Анализ платежеспособности ОАО” Астраханский станкостроительный завод”

Показатели	На конец 2002 года	На конец 2003 года	Норма
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,012	0,03-0,08
2. Коэффициент промежуточного покрытия	0,31	0,31	>0,7
3. Общий коэффициент покрытия	1,75	1,32	1,5-3

 

В 2003г. коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0.012, что на 0.018 меньше нормы. В 2002г. этот показатель был равен 0.01, что также ниже требуемой нормы. Коэффициент промежуточного покрытия в 2002-2003 гг. составлял 0.31, что на 0.39 ниже нормы. Общий коэффициент покрытия в 2002г. составлял 1.75, а в 2003 г. снизился на 0.4 и стал равен 1.32, что на 0.18 ниже нормы.

 

2.8 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО” Астраханский станкостроительный завод”

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Наличие собственных оборотных средств. ( СОС)

 

СОС= СИ - ВА

2002 год: начало 76061-74860=1381

конец: 75366-73545=1821

2003 год: начало 75366-73545=1821

конец 72959-72375=584

 

Чистый оборотный капитал в 2003 году по сравнению с 2002 годом снизился,

следовательно , деятельность предприятия не развивается.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).

 

СД= СОС + ДП

2002 год: начало: 1381+5269=6650

конец: 1821 + 5011 = 6832

2003 год: начало: 1821 + 5011 = 6832

конец: 584 + 1391 = 1975

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

 

ОИ= СД + КЗС

2002 год: начало: 6650 + 667 = 7317

конец: 6832 + 577 = 7409

2003 год: начало : 6832 + 577 = 7409

конец: 1975 + 535 = 2510

 

Излишек ( + ) , недостаток ( - ) собственных оборотных средств

(∆ СОС).

 

∆СОС = СД - Затрат

2002 год: начало: 1381 - 11663 = -10282

конец: 1821 - 8932 = -7111

2003 год: начало 1821 - 8932 = -7111

конец 584 - 5938 = -5354

 

Излишек (+ ), недостаток (- ) общей величины основных источников формирования запасов ( ∆ ОИ ).

∆ ОИ = ОИ - З

2002 год: начало: 7317 - 11663 = -4346

конец: 7409 - 8932 = -1523

2003 год: начало 7409 - 8932 = -1523

конец: 2510 - 5938 = -3428

 

6.Излишек ( + ) , недостаток ( - ) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆ СД).

 

∆СД = СД - З

2002 год: начало 6650 - 116633 - 5013

конец 6812 - 8932 = -2120

2003 год: начало 6812 - 8932 = -2120

конец 1975 - 5938 = -3963

 

Трехкомпонентный показатель S.

 

S= ( ∆ СОС , ∆СД, ∆ОИ )

∆СОС<0 , ∆ СД<0, ∆ ОИ <0

 

S= ( 0, 0, 0 ) т.е. это означает кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на гране банкротства т.к. основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия.

 

Таблица 2.9 Анализ финансовой устойчивости ОАО “Астраханский станкостроительный завод”

Показатели	Условн. Обознач.	На кон. 2002	На кон. 2003	Изменения за период (гр.4 - гр. 3)
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных оборотных средств	СИ	75366	72959	-2407
2. Внеоборотные активы	ВА	73545	72375	-1170
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 -стр.2)	СОС	1821	584	-1237
4. Долгосрочные пассивы	ДП	5011	1391	-3620
5. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования средств	СД	6832	1975	-4857
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	577	535	-42
7. Общая величина основных источников (стр.5 + стр. 6)	ОИ	7409	2510	-4899
8. Общая величина запасов	З	8932	5938	-2994
9. Излишек (+ ), недостаток ( - ) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)	∆ СОС	-7111	-5354	1757
1	2	3	4	5
10. Излишек (+ ), недостаток (- ) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( стр.5 - стр.8 )	∆СД	-2120	-3963	-1843
11. Излишек (+ ), недостаток (- ) общей величины основных источников формирования запасов ( стр.7 - стрю8)	∆ОИ	-1523	-3428	-1905
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	S= ( ∆СОС, ∆СД,∆ОИ )	( 0,0,0)	( 0,0,0)

 

Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как кризисную. Основные пути повышения финансовой устойчивости:

Увеличение собственного капитала.

Снижение внеоборотных активов (продажа используемых основных средств)

Сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов, и кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО”Астраханский станкостроительный завод”

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

 

К осс = (СИ - ВА )/ ОА> 0.1

2002 год: начало 1381/90166=0,02

конец 1821/89498=0,02

2003 год: начало 1821/89498=0,02

конец 584/80463=0,01

 

Как в 2002 году, так и в 2003 году наблюдается низкая степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

 

К ома = (СИ - ВА) З=0,6-0,8

2002 год: начало: 1381/11663=0,12

конец: 1821/8932=0,2

2003 год: начало: 1821/8932=0,2

конец : 584/5938=0,1

 

В 2002 году материальные запасы покрыты оборотными средствами на0,2, к концу 2003 года на 0,1. Предприятие нуждается в привлечении средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала.

 

К м = (СИ - ВА)/CИ>0,5

2002 год: начало : 1381/76061=0,02

конец: 1821/75366=0,024

2003 год: начало: 1821/75366=0,024

конец: 584/72959=0,01

 

Этот коэффициент показывает, что состояние на предприятии неустойчивое, собственные источники средств не мобильны.

Индекс постоянного актива

 

К и = ВА/СИ

2002 год: начало: 74680/76061=0,98

конец: 73545/75366=0,97

 2003 год: начало: 73545/75366=0,97

конец: 72375/72959=0,99

 

Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств в 2002 году составляя 0,97 и 0,98, а в 2003 году 0,97 и 0,99 соответственно.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

 

К дпа = ДП/ (СИ + ДП)

2002 год: начало: 5269/ (5269 +76061)= 0,064

конец: 5011/ (75366 +5011)=0,062

2003 год: начало: 5011/ (75366 +5011)=0,062

конец: 1391/ (1391 +72959)=0,019

 

В 2002 году 0,064 (0,062 ) часть деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и развития производства наряду с собственными средствами. В 2003 году эта часть составила 0,062 и 0,019.