Финансовые ресурсы и источники их формирования

Снижение рентабельности продукции в 2011 году связано с  ростом себестоимости продукции, которая связана с увеличением стоимости оборотных активов, ростом объемов производимой и реализуемой продукции.

Оценим влияние факторов прибыли и стоимости основных и оборотных средств на рентабельность капитала с помощью метода цепных подстановок:

Р_к = П / (ОС + ОБС)

Р_{к 2009} = 819 606/9 786 522 =0,08

Р_{к усл.1} = 900 056/9 786 522 = 0,1

Р_{к факт} = 900 056/8 532 151 = 0,12

Изменение рентабельности капитала за счет влияния прибыли и стоимости  капитала (основных и оборотных средств):

∆ Р_{к усл.1} = Р_{к усл.1} – Р_{к факт} = 0,1 – 0,08 = 0,02

∆ Р_{к факт} = Р_{к факт} – Р_{к усл.1} = 0,12 – 0,1 = 0,02

Проверим выполняемость  соотношения:

∆ Р_{к усл.1} + ∆ Р_{к факт} = Р_{к факт} – Р_{к 2009}

0,02 + 0,02 = 0,12 – 0,08  (верно)

Вывод: рентабельность увеличилась  на 0,02 за счет увеличения прибыли от реализации, а также увеличилась  на 0,02 за счет увеличения стоимости  основных и оборотных средств  предприятия. Таким образом, оба  фактора оказывают одинаковое влияние  на рентабельность капитала.

 

 

3.3 Рекомендации  по улучшению управления финансовыми  ресурсами

Управление финансовыми  ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата. Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами[28].

Таблица 16 – Прогноз  изменений источников средств

Показатели	Годы		2012 г. в % к 2011 г.
	2011 г.	2012 г.
Уставный капитал	10 692	10 692	0
Добавочный капитал	655 045	655 045	0
Резервный капитал	535	565	105,6
Нераспределенная прибыль	4 117 576	5 019 258	121,9
Долгосрочные обязательства:
Заемные средства	820 446	556 881	67,9
Отложенные налоговые  обязательства	117 656	88 242	75
Краткосрочные обязательства:
Заемные средства	1 345 614	1 264 877	94
Кредиторская задолженность	1 412 451	1 553 696	110
Итого	8 532 151	9 149 089	107,2

Из рассчитанного прогноза на 2012 год общая сумма авансированных и привлеченных со стороны средств должна уменьшиться на 1 272 466 тыс. руб., или на 29%. Ожидается прирост по источникам собственных средств на сумму 901712 тыс. руб., или на 18,8%. Долгосрочные обязательства снизились на 32,2%. Краткосрочные обязательства должны увеличиться не значительно всего на 0,3%. Ожидается увеличение кредиторской задолженности на 141245 тыс. руб., или на 10%.

Организация планирует меры к возможному перераспределению  средств, вложенных в активы. Новые  вложения в основные средства должны сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного  имущества. Выручка от продажи основных средств должна использоваться на новые капитальные вложения.

Таблица 17 – Прогноз финансовых средств, которые необходимо привлечь ОАО «Красный Октябрь» в 2012 г. для капитальных вложений

Источники увеличения средств	Годы		2012г. в % к 2011г.
	2011	2012
За счет собственного дохода:
начисленная амортизация	767 712	921 254	120
нераспределенная прибыль	4 117 576	4 475 805	108,7
увеличение резервного капитала	0	0	0
Итого	4 885 288	5 397 059	110,5
За счет внешних источников:
увеличение долгосрочных обязательств	-463 017	-292 979	63,2
увеличение краткосрочных  обязательств	-178 803	8 372	104,7
увеличение кредиторской задолженности	-159 960	141 245	188,3
Итого	-801 780	143 362	117,9
Всего	4 083 508	5 540 421	135,7

Сумма увеличения источников средств организации должна превысить  сумму 2011 г. на 1 456 913 тыс. руб. Важно отметить, что увеличение средств организации должно произойти за счет собственного капитала. Общая сумма источников средств, которые необходимо привлечь ОАО «Красный Октябрь» в 2012 г. для осуществления новых капитальных вложений и расширения деятельности, составит 5 540 421 тыс. руб.

Таблица 18 – Прогноз изменений по статьям актива баланса ОАО «Красный Октябрь» за 2010–2012 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы		2012 г. в % к 2010 г.
	2011 г.	2012 г.
Нематериальные активы	12 615	13 241	105
Основные средства	4 164 725	4 764 492	114,4
Доходные вложения в материальные ценности	135 322	140 036	103,5
Финансовые вложения	2 099 735	2 309 708	110
Отложенные налоговые  активы	3 569	2 941	82,4
Прочие внеоборотные активы	59 247	17 774	30
Запасы	786 068	856 814	109
НДС по приобретенным ценностям	1 399	1 326	94,8
Дебиторская задолженность	1 205 918	961 263	79,7
Денежные средства	63 553	81 631	128,4
Итого	8 532 151	9 149 226	107,2

Преобладающим направлением по данным актива баланса следует  считать вложения в основные средства: их балансовая стоимость возрастет на 772 979 тыс. руб., или на 12% по сравнению с 2011 годом. Вложение средств необходимо направить и в доходные вложения в материальные ценности в сумме 4714 тыс. руб.

Оставшуюся долю прироста вновь привлеченных ресурсов следует  направить на урегулирование величины оборотных активов. Для расширения производства рекомендуется увеличить  запасы на 70 746 тыс. руб., дебиторскую задолженность сократить до 961 263 тыс. руб., а денежные средства увеличить хотя бы на 18 078 тыс. руб. или на 28,4%.

Таким образом, можно сделать  прогноз, что увеличение собственного капитала предприятия может произойти в результате: накопления нераспределенной прибыли и увеличения резервного капитала за счет увеличения прибыли; увеличения выпуска продукции, улучшения ее качества; продажи излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду; снижения себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени; расширения рынка продаж и увеличения спроса на продукцию; рационального расходования экономических ресурсов; повышения технического уровня производства.

Снижение заемного капитала может произойти в результате: снижения себестоимости продукции за счет применения трудосберегающих технологий, улучшения организации производства, изменения объема и структуры продукции, повышения качества продукции; проведения эффективной работы по возврату долгов; увеличения оборачиваемости собственного капитала за счет повышения производственно-технического потенциала предприятия; увеличения текущей ликвидности за счет увеличения денежных средств и показателя краткосрочных финансовых вложений; увеличения рентабельности реализуемой продукции либо за счет увеличения цены за единицу продукции, либо за счет снижения переменных затрат.

Заключение

Курсовая работа написана по данным, содержащимся в финансовой отчетности ОАО «Красный Октябрь». Основным видом деятельности кондитерской фабрики является производство и продажа кондитерской продукции (производство карамели, конфет, шоколада и т.д.). Изучена организационная структура организации, внутренние связи между подразделениями. Проведен анализ основных показателей деятельности организации. Общая сумма хозяйственных средств «Красный Октябрь» в течение 2011 г. сократилась на 291562 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении имущественного потенциала организации. В формировании и использовании имеющихся финансовых средств в курсовой работе выявлено следующее.

1. В организации происходит  увеличение собственного капитала за счет роста нераспределенной прибыли, которая является главным источником формирования собственного капитала, доля которого составила большую часть всего объема финансирования (56,1%). Его прирост за 2011 г. составил 350258 тыс. руб.

2. Уставный капитал не  изменился и составляет 10 692 тыс. руб., резервный капитал составляет 655 045 тыс. руб.

3. В организации в 2011 г. появились краткосрочные оценочные обязательства. Наибольшую долю (73,6%) в формировании заемного капитала составляют краткосрочные обязательства.

4. В 2011 г. вследствие роста спроса на готовую продукцию ОАО «Красный Октябрь» удалось сократить краткосрочные и долгосрочные обязательства. Такая тенденция свидетельствует об улучшении платежеспособности организации.

5. Следует отметить, что  величина собственного чистого  оборотного капитала в 2011 г. увеличилась на 411 392 тыс. руб., или на 25%, что говорит о финансовой устойчивости организации и улучшении ее платежеспособности.

Для улучшения формирования финансовых ресурсов кондитерской фабрике ОАО «Красный Октябрь» рекомендуется:

1) уменьшить величину  дебиторской задолженности организации  в текущем 2012 г. за счет предъявления претензий, штрафов и неустоек;

2) к основным задачам на среднесрочную перспективу следует отнести накопление собственного капитала для повышения показателей финансовой устойчивости и ликвидности за счет роста объемов производства и реализации продукции;

3) принятие мер по повышению эффективности использования основных средств, которые составляют 48,8% в конце 2011 г.;

4) сократить запасы непроданной готовой продукции, а также изменить структуру запасов, обусловленную ростом спроса на выпускаемую продукцию.

Внедрение вышеперечисленных  рекомендаций позволит ОАО «Красный Октябрь» улучшить финансовое состояние, расширить объем привлечения дополнительных финансовых ресурсов, и следовательно, увеличить сумму прибыли от изготовления кондитерской продукции фабрикой.

 

Список  используемой литературы

1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 2008. - 583 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ – СПб.: Питер, 2007. – 240 с.
3. Экономика предприятия: Учебник. Практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. – 400с.
4. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 299 с.
6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», под ред. проф. Любушина Н.П М. ЮНИТИ, 2008. – 417с.
7. М. Г. Миронов; Н. А. Васильева; Т. А. Матеуш Экономика предприятия: конспект лекций. – М.: Высшее образование, 2008. – 192 с.
8. Зенкина И. В. Теория экономического анализа: учеб. пособие для студ. / И. В. Зенкина. – 2-е изд. – М.: Изд.-торг. корп. «Дашков и К», 2009. – 207 с.
9. Практикум по экономике организации (предприятия). О. М. Фокина, А. В. Соломка – Изд-во: Финансы и статистика, 2008 г. – 272с.
10. Раздорожный, А.А. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / А.А. Раздорожный. – М.: РИОР, 2008. – 96 с.
11. Сайт ОАО "Красный октябрь"  http://www.konfetki.ru/
12. Сайт Холдинга «Объединенные кондитеры» http://www.uniconf.ru/
13. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 639 с.
14. Т.А. Фролова Экономика предприятия: конспект лекций Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009. – 400 c.
15. Т.Н. Стариченко. Экономика: Практикум. – М.: Изд-во ЭНАС, 2009, - 296 с.
16. Теория экономического анализа. Учебник. / Под ред. М. И. Баканова. — 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007, — 536 с.
17. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общ. ред. А.Г.Грязновой. - М.: Финансы и статистика,2004.
18. Финансовый анализ: учебник / под ред. Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: Кнорус, 2008. – 816 с.
19. Финансы предприятий: Учебное пособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова и др./ Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.
20. Финансы предприятий. Учебник для вузов под редакцией проф. М.В. Романовского – М.: Издательство «Перспектива», 2008. – 520 с.
21. Экономика предприятия: учебник /под ред. В.Я. Горфинкеля. – М, 2008. – 767 с.
22. Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. — 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 670 с.
23. Экономический анализ: учеб. /под ред. Г.В. Савицкая – М., 2010 – 650 с.