Финансовые ресурсы и источники их формирования

Принципиально все источники  финансовых ресурсов предприятия можно  представить в виде следующей  последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия[22].

 

1.3.1 Собственный капитал

Прежде всего предприятие  ориентируется на использование  внутренних источников финансирования. Собственные внутренние средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и  важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска  в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем  увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль это прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство[19].

Привлеченные средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия и др.

 

1.3.2 Заемный капитал

Заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество[20]. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку  подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

Как правило, заемный капитал  сроком до одного года относится к  краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды  юридических лиц являются традиционными  инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Лизинг заключается в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств[28]. 

Глава 2. Анализ деятельности предприятия

2.1 Краткая характеристика  предприятия

ОАО «Красный Октябрь» —  одно из старейших кондитерских предприятий  России. Расположено по адресу: Москва, ул. Малая Красносельская, д. 7, стр. 24. Организационно-правовая форма предприятия - открытое акционерное общество,  форма собственности – частная.

Официальной датой основания  предприятия «Красный Октябрь» считается 1851 год. В этот год на Арбате начала работу мастерская по изготовлению конфет и шоколада, открытая поданным Вюртемберга  Теодором Фердинандом фон Эйнемом.

После октябрьской революции  фабрика была национализирована  и получила название "Государственная  кондитерская фабрика № 1, бывшая Эйнем". В 1922 году ей присвоили имя «Красный Октябрь».

Во время Великой Отечественной  войны выпуск кондитерских изделий  был практически свернут, производство было переоснащено на выпуск военной  продукции: выпускались концентраты  каш. Для летчиков и подводников  выпускался специальный шоколад  «Кола», «Гвардейский».

В 1992 году предприятие было приватизировано и преобразовано  в акционерное общество.  У  открытого акционерного общества Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» появились филиалы в Рязани, Коломне и Егорьевске[14].

В 2002 году фабрика вошла  в состав Кондитерского холдинга в структуру Управляющей организации  ООО «Объединенные кондитеры», в  составе которого также ОАО «Бабаевский» и ОАО «Рот Фронт».

Полномочия единоличного исполнительного органа предприятия  переданы управляющей организации  ООО «Объединенные кондитеры». В  состав органов управления входит совет директоров ОАО "Красный Октябрь" – это коллектив из 9 профессионалов в области кондитерского производства, финансов, фондового рынка и управления. Общество является юридическим лицом и свою хозяйственную и иную деятельность организует на основании действующего законодательства Российской Федерации и настоящего Устава[15].

Основными рынками сбыта  продукции ОАО "Красный Октябрь" являются кондитерские рынки России. При этом компания ОАО "Красный  Октябрь" используют множество способов продвижения кондитерской продукции  как на отечественный, так и зарубежный рынки.

Для изучения экономических  условий, необходимо оценить размер производства. Для объективной оценки размера предприятия и производства в нем, необходимо воспользоваться  средними показателями за последние 3-5 лет.

Рассмотрим размеры производства фабрики «Красный Октябрь».

Таблица 1 – Размеры производства организации

Показатели	Годы			2011 г. в % к 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Стоимость валовой продукции  в фактических ценах, тыс. руб.	6 847 229	7 435 607	8 665 542	126,6
Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	5 831 701	7 347 795	8 662 453	148,5
Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, тыс. руб.	5 075 624	5 762 035,5	6 406 634	126,2
в том числе: машины и оборудование	2 780 225	3 659 169,5	4 236 306,5	152,4
земля (территория предприятия)	5 167	6 200	6 606	127,8
Среднегодовая численность  работников, чел.	2 725	2 705	2 744	100,7

Стоимость валовой  продукции = объем произведенной продукции * цена за 1 ц реализованной продукции

Стоимость ВП₂₀₀₉ = 48 985 * 121,36 =5 944 819,6

Стоимость ВП₂₀₁₀ = 58 418 * 129,59 = 7 570 388,6

Стоимость ВП₂₀₁₁ = 61 984 * 139,79 = 8 664 743,4

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов - это отношение суммы стоимости основных средств на начало и конец года к двум.

ССОПФ₂₀₀₉ = (4 969 370 + 5 181 878)/2 = 5 075 624

ССОПФ₂₀₀₉ = (5 181 878 + 6 342 193) / 2 = 5 762 035,5

ССОПФ₂₀₀₉ = (6 342 193 + 6 471 075) / 2 = 6 406 634

Как видно из таблицы 1, на протяжении трех последних лет на фабрике наблюдается тенденция  увеличения размера производства. Стоимость валовой продукции увеличилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 181,8 млн. руб. или на 26,6%.

На предприятии наблюдается улучшение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Стоимость основных производственных фондов в 2011 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 1331 млн. руб. или на 26,3%. Количество машин и оборудования на предприятии в 2011 году увеличилось по сравнению с 2009 годом на 1 456 млн. шт. или на 52,4%. Площадь территории предприятия в 2011 году увеличилась в сравнении с 2009 годом на 1 439 тыс. га или на 27,8%. Численность работников в 2011 году увеличилась незначительно – на 19 человек или 0,7%. Это связано с ростом кондитерского производства.

Основой товарного производства является общественное разделение труда. Процесс общественного разделения труда является результатом развития производительных сил и производственных отношений. Эти понятия отражают один и тот же процесс – специализацию производства на определенном виде общественного продукта.

Обобщающим показателем, характеризующим уровень специализации, является коэффициент специализации  или коэффициент товарного сосредоточения (К_с). Данный коэффициент определяется по формуле:

,

где: d_i - удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации; i - порядковый номер каждого вида продукции в ранжированном ряду.

Значение коэффициента специализации  может колебаться от 0 до 1. Уровень  коэффициента менее 0,2 свидетельствует  о слабовыраженной, от 0,2 до 0,4 – о  средней и свыше 0,6 – об углубленной  специализации[21].

Таблица 2 -  Размер и структура  товарной  продукции ОАО «Красный Октябрь» на конец года

Группы продукции	Стоимость продукции, тыс. руб.			Структура продукции, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
Карамель	280 704	293 426	282 151	4,81	4,0	3,3
Конфеты	3 667 401	4 665 476	5 433 259	62,89	63,5	62,7
Шоколад	1 257 231	1 680 611	2 091 418	21,56	22,9	24,1
Ирис	410 023	427 567	477 632	7,03	5,8	5,5
Прочие	216 342	280 715	377 993	3,71	3,8	4,4
Итого	5 831 701	7 347 795	8 662 453	100	100	100

Сделаем расчёты за три  исследуемых года, чтобы изучить  динамику специализации производства.

К_с (2009) = 100/(62,89*1 + 21,56*3 + 7,03*5 + 4,81*7 + 3,71*9) = 0,4352

К_с (2010) = 100/(63,5*1 + 22,9*3 + 5,8*5 + 4,0*7 + 3,8*9) = 0,4476

К_с (2011) = 100/(62,7*1 + 24,1*3 + 5,5*5 + 4,4*7 + 3,3*9) = 0,4484

Изучив динамику и структуру  товарной продукции в течение  трех лет, можно сделать вывод: направление  деятельности кондитерской фабрики  «Красный Октябрь» производство конфет и шоколада.

Основным видом продукции  за все три года являются конфеты. На их долю в среднем приходится 63,03% товарной продукции. Производство шоколада в 2009 году составляло 21,56%, к 2011 году оно увеличилось и составило 24,1%. Производство карамели в 2009 году составляло 4,81%, к  2011 году оно уменьшилось  и составило 3,3%. Производство ириса  в 2011 году также уменьшилось и  составило 5,5% по сравнению с 2009 годом  – 7,03%. Прочая кондитерская продукция  занимает не значительную часть (2009г. - 3,71%; 2010г. - 3,8%; 2011г. - 4,4%).

 

2.2 Обеспеченность и использование  персонала организации

Трудовые ресурсы предприятия  являются главным ресурсом каждого  предприятия, от качества подбора и  эффективности использования которого во многом зависят результаты производственной деятельности предприятия[4].

Проведем анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.

Таблица 3 - Показатели наличия  рабочей силы и использования  рабочего времени

Показатели	Годы			2011 г. в % к 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.Среднегодовая численность  работников, чел	2 725	2 705	2 744	100,7
в т.ч. рабочие	2 309	2 340	2 374	102,8
руководители, специалисты  и служащие	416	365	370	89
2.Отработано рабочего  времени: тыс. чел-час.	6 552	6 838	7 025	107,2
тыс. чел-дн.	819	855	878	106,8
3. Отработано одним работником  за год: дней	301	316	320	106,3
часов	2 408	2 528	2 560	106,3