Финансовые ресурсы и источники их формирования

2011 год = 2 994 048/8 129 258 * 1000 = 368,3 тыс. руб.

Получено прибыли (убытка) в расчете на  100  га производственных помещений = прибыль /площадь помещений * 100

2009 год = 905 319/1 867 646 * 100 = 48,5 тыс. руб.

2010 год =163 218/1 868 105 * 100 = 8,7 тыс. руб.

2011 год = 352 294/1 868 869 * 100 = 18,9 тыс. руб.

Получено прибыли  в расчете на 1 работника = прибыль/среднегод. количество работников

2009 год = 905 319/2 725 = 332,2 тыс. руб.

2010 год =163 218/2 705 = 60,3 тыс. руб.

2011 год = 352 294/2 744 = 128,4 тыс. руб.

Получено прибыли  в расчете на 1 чел.-час = прибыль/отраб. чел.-час

2009 год = 905 319/6 552 = 138,2 тыс. руб.

2010 год = 163 218/6 838 = 24 тыс. руб.

2011 год = 352 294/7 025 = 50 тыс. руб.

Получено прибыли  в расчете на 1000 руб. основных фондов = прибыль/среднегод. стоимость ОФ * 1000

2009 год = 905 319/5 075 624 * 1000 = 178,4 тыс. руб.

2010 год = 163 218/5 762 035,5 * 1000 = 28,3 тыс. руб.

2011 год = 352 294/6 406 634 * 1000 = 55 тыс. руб.

Получено прибыли  в расчете на 1000 руб. производственных затрат = прибыль/себестоимость * 1000

2009 год = 905 319/4 108 351 * 1000 = 220,4 тыс. руб.

2010 год = 163 218/6 121 922 * 1000 = 26,7 тыс. руб.

2011 год = 352 294/6 986 074 * 1000 = 50,4 тыс. руб.

Комплексный показатель оценки эффективности хозяйственной  деятельности – отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных, оборотных фондов и средств на оплату труда.

2009 год = 5 831 701/(5 075 624 + 934 093 + 783 504) = 0,86 руб.

2010 год = 7 347 795/(5 762 035,5 + 927 057 + 816 527) = 0,98 руб.

2011 год = 8 662 453/(6 406 634 + 866 235,5 + 895 968) = 1,06 руб.

Проанализировав таблицу 11, можно сделать вывод, что товарная продукция в расчете на 100 га производственных помещений, на 1 работника, 1 человеко-час, 1000 рублей основных фондов увеличились  за анализируемый период на 48,4%, 47,5%, 38,5% и 17,7% соответственно. Товарная продукция в расчете на 1000 рублей производственных затрат снизилась на 12,6%. Это вызвано ростом себестоимости продукции в 2009-2011 годах.

Валовой доход в расчете  на 100 га производственных помещений, 1 работника, 1 человеко-час, 1000 рублей основных фондов, 1000 рублей производственных затрат увеличился на 219,8%, 217,6%, 198%, 153,4%, 169,4% соответственно. Это связано с ростом валового дохода с 936 108 тыс. руб. в 2009 до 2 994 048 тыс. руб. в 2011 году (т.е. на 219,8%).

Прибыль (чистая) в расчете  на 100 га производственных помещений, 1 работника, 1 человеко-час, 1000 рублей основных фондов и 1000 рублей производственных затрат снизилась в 2011 году по сравнению  с 2009 годом на 61%, 61,3%, 63,8%, 69,2%, 77,1% соответственно. Это вызвано уменьшением прибыли организации за анализируемый период.

Комплексный показатель оценки эффективности хозяйственной деятельности увеличился в 2011 году на 23,3% по сравнению  с 2009 годом и составил 1,06 руб. Это  увеличение указывает на то, что  фабрика «Красный Октябрь» эффективно использует имеющиеся у него средства.

Глава 3. Финансовые ресурсы и их источники формирования

3.1 Анализ финансовых ресурсов и их источников формирования

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, заемных средств, привлеченных средства долевого участия в текущей и  инвестиционной деятельности, а также  за счет ассигнования из бюджета и  поступления из внебюджетных фондов[29]. Для отражения характера изменения собственного капитала ОАО «Красный Октябрь» проанализируем следующую таблицу.

Таблица 12 – Динамика собственного капитала, тыс. руб.

Показатели	Годы			2011 г. в % к 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Уставной капитал	10 692	10 692	10 692	0
Добавочный капитал	980 685	655 045	655 045	66,8
Резервный капитал	512	535	535	104,5
Нераспределенная прибыль (убыток)	3 285 072	3 767 318	4 117 576	125,3
Собственный капитал, всего	4 276 961	4 433 590	4 783 848	111,9

В результате анализа установлено, что в период с 2009 по 2011 годы собственный  капитал предприятия увеличился, что произошло из-за снижения добавочного  капитала на 33,2% или на 325 640 тыс. руб. Нераспределенная прибыль увеличилась на 25,3% за счет уменьшения запасов. Уставной капитал предприятия за рассматриваемый период остался неизменным – 10 692 тыс. руб. Резервный капитал увеличился в 2011 году по сравнению с 2009 годом незначительно – на 4,5% или на 23 тыс. руб.

Рассмотрим таблицу 13, отражающую изменения заемного капитала.

Таблица 13 - Динамика заемного капитала, тыс. руб.

Показатели	Годы			2011 г. в % к 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Долгосрочные займы и  кредиты	2 353 817	1 401 119	938 102	40
Краткосрочные займы и  кредиты	3 155 744	2 989 004	2 810 201	89,1
Кредиторская задолженность	966 429	1 572 411	1 412 451	146,2
Заемный капитал, всего	5 509 561	4 390 123	3 748 303	68

Из таблицы видно, что  произошло увеличение кредиторской задолженности на 46,2% или на 446022 тыс. руб. Большую долю (50,3%) в краткосрочных  пассивах занимает кредиторская задолженность, это значит, что предприятие вовремя  не оплатило купленную продукцию.

Из анализа структуры  пассивов видно, что в ОАО «Красный Октябрь» за отчетный период произошло  значительное уменьшение заемного капитала и повышение собственного капитала. В его структуре доля заемных  средств уменьшилась на 32%, а собственные  средства увеличились на 11,9%. Увеличение собственных средств свидетельствует  о снижении степени финансовой зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, так же об уменьшении имущества заемных средств.

Эффективность использования  финансовых ресурсов характеризуется  оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность  управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая  рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки[4].

Таблица 14 – Эффективность использования финансовых ресурсов

Показатели	Годы			2011 г. в % к 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент автономии	0,4	0,5	0,6	150
Коэффициент оборачиваемости	0,6	0,8	1,0	166,7
Коэффициент финансового  риска (соотношения собственного и  заемного капитала)	1,3	0,99	0,8	61,5
Рентабельность собственного капитала, %	0,2	0,04	0,07	35
Рентабельность капитала, %	8,4	5,7	10,5	125
Стоимость товарной продукции  в расчете: на 1 тыс. руб. заемного капитала, руб.	1058,5	1673,7	2311	218,3
на 1 тыс. руб. собственного капитала, руб.	1363,5	1657,3	1810,8	132,8

Коэффициент независимости (автономии) – отношение собственного капитала к сумме всех средств.

К_авт (2009) = 4 276 961/9 786 522 = 0,4

К_авт (2010) = 4 433 590/8 823 713 = 0,5

К_авт (2011) = 4 783 848/8 532 151 = 0,6

Коэффициент оборачиваемости  капитала — отношение объема годовой выручки к стоимости всех средств предприятия.

К_об (2009) = 5 831 701/9 786 522 = 0,6

К_об (2010) = 7 347 795/8 823 713 = 0,8

К_об (2011) = 8 662 453/8 532 151 = 1,0

Коэффициент финансового  риска (также называется коэффициентом левериджа или коэффициентом привлечения) – отношение заемного капитала к собственному капиталу.

К_л (2009) = 5 509 561/4 276 961 = 1,3

К_л (2010) = 4 390 123/4 433 590 = 0,99

К_л (2011) = 3 748 303/4 783 848 = 0,8

Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации.

2009 год = 905 319/4 276 961 *100 = 20%

2010 год = 163 218/4 433 590 *100 = 4%

2011 год = 352 294/4 783 848 *100 = 7%

Рентабельность  капитала (норма прибыли) – это отношение прибыли от реализации к сумме основных и оборотных средств.

2009 год = 819 606/(7  862 779 + 1 923 743) * 100 = 8,4 %

2010 год = 502 605/(7 178 167 + 1 645 546) * 100 = 5,7 %

2011 год = 900 056/(6 475 213 + 2 056 938) * 100 = 10,5 %

Стоимость тов. продукции в расчете на 1 тыс. руб. заемного капитала = отношение стоимости товарной продукции к стоимости заемного капитала.

2009 год = 5 831 701/5 509 561 * 1000 = 1058,5 тыс. руб.

2010 год = 7 347 795/4 390 123 * 1000 = 1673,7 тыс. руб.

2011 год = 8 662 453/3 748 303 * 1000 = 2311 тыс. руб.

Стоимость тов. продукции в расчете на 1 тыс. руб. собств. капитала = отношение стоимости товарной продукции к стоимости собств. капитала.

2009 год = 5 831 701/4 276 961 * 1000 = 1363,5 тыс. руб.

2010 год = 7 347 795/4 433 590 * 1000 = 1657,3 тыс. руб.

2011 год = 8 662 453/4 783 848 * 1000 = 1810,8 тыс. руб.

На основе произведенных  расчетов данных показателей за 2009-2011 годы можно сделать следующие  выводы. Коэффициент автономии в 2011 году увеличился на 0,2 пункта и коэффициент финансового риска снизился на 40%, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от заемного капитала, что является положительной тенденцией. Коэффициент оборачиваемости капитала увеличился на 66,7%, что характеризует рост эффективности использования основных средств. Рентабельность собственного капитала предприятия снизилась на 65%, т.е. собственник получит меньшую прибыль с рубля вложенных в предприятие средств. Рентабельность капитала увеличилась на 25%, что говорит об увеличении эффективности использования основных и оборотных средств.

Стоимость товарной продукции в расчете на 1 тыс. руб. заемного капитала и собственного капитала в 2011 году увеличились на 118 и 32,8% соответственно, это связано с уменьшением доли заемного капитала в ресурсах предприятия в первом случае и со значительным ростом стоимости товарной продукции во втором случае.

Таким образом, кондитерская фабрика эффективно использует свои финансовые ресурсы и главными их источниками являются собственные средства предприятия. Они составляют 56,1% от общей суммы капитала предприятия. Исходя из формулы расчёта рентабельности собственного капитала можно сделать вывод, что предприятию невыгодно увеличивать вложения в основные и оборотные средства, но предприятие должно расширять своё производство, поэтому рост фондов является необходимостью.

 

3.2 Факторный анализ  рентабельности капитала

Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и  сильные стороны предприятия.

Таблица 15 – Анализ рентабельности капитала

Показатели	Годы
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	4 576 671	6 606 864	7 362 414
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	819 606	502 605	900 056
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	9 786 522	8 823 713	8 532 151
Рентабельность продукции, %	18	7,6	12,2
Коэффициент оборачиваемости  капитала	0,6	0,8	1,0
Рентабельность капитала, %	8,4	5,7	10,5

Рентабельность продукции — отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам ее производства и обращения.

2009 = 819 606/4 576 671 *100 = 18

2010 = 502 605/6 606 864 *100 = 7,6

2011 = 900 056/7 362 414 *100 = 12,2

Рентабельность капитала на предприятии за исследуемый период увеличилась на 25%, что связано с ростом прибыли от реализации продукции и снижением стоимости основных и оборотных средств. Однако в 2009 году выше была рентабельность продукции и более низкий коэффициент оборачиваемости средств предприятия. А в 2011 году данный уровень рентабельности был достигнут при более высоком коэффициенте оборачиваемости капитала и низком уровне рентабельности продукции.

Таким образом, предприятию необходимо выявить причины низкого уровня рентабельности продукции и найти резервы его повышения.