Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования

Как видно из таблицы на протяжении 3 кварталов рентабельность ОА по  всем статьям, кроме денежных средств, снижается, что говорит о неэффективности использования оборотного капитала. В четвертом квартале наблюдается увеличение рентабельности ОА в целом и по статьям, кроме денежных средств.

Далее составим мультипликативную модель зависимости рентабельности продаж от двух факторов:

где               РОА - рентабельность оборотных активов;

Кз - коэффициент загрузки.

Для расчетов нам понадобятся следующие данные:

Таблица 18

Расчет рентабельности продаж

Рентабельность    ОА    является    доходностью    ОА,    и    характеризует эффективность использования оборотного капитала.

Таблица 19

Влияние факторов на изменение рентабельности продаж

Рппл = 0,3 Г 1,3 = 0,41

Рп(1 фактор) = 0,2  1,3 = 0,26

Рп (2 фактор) = 1,3  2 = 2,6

Таким образом, на изменение рентабельности продаж сильно повлиял 2 фактор, или коэффициент загрузки. Увеличение данного коэффициента на 0,7 увеличил рентабельность продаж на 2,34. Изменение рентабельности ОА на 0,11 снизило рентабельность продаж на 0,15.

Далее составим мультипликативную модель зависимости прибыли от продаж от трех факторов и расчеты оформим в виде таблицы:

Пп = ОА Коб Рп,

Где               ОА - среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.;

Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов;

Рп - рентабельность продаж.

Таблица 20

Влияние факторов на изменение прибыли от продаж

Пплан = 430706,5*0,77*0,41= 135974,04тыс. руб.

П(1 фактор) = 670967,4*0,77*0,41=211824,4 тыс. руб.

П(2 фактор) = 670967,4*0,51*0,41=140299,28 тыс. руб.

П(3 фактор) = 670967,4*0,51*0,39= 133455,41 тыс. руб.

Таким образом, из таблицы видно, что на изменение прибыли от продаж существенное влияние оказало увеличение объема среднегодовых остатков ОА на 55,8% на конец года по сравнению с началом года, из-за чего увеличилась и прибыль на 75850,36 тыс. руб. Это говорит о достаточном наличие оборотного капитала и быстром росте его объема. Однако благодаря замедлению оборачиваемости ОА на 0,26 оборота существенно уменьшилась прибыль на 71525,12 тыс. руб. Несмотря на небольшое снижение рентабельности продаж на 0,02, прибыль также сократилась на 6843,87 тыс. руб. В связи с этим влияние всех трех факторов снизило прибыль от продаж на 2518,63 тыс. руб.

Из всего выше сказанного следует вывод, что нужно срочно обратить внимание на влияние 2 фактора, тое есть К оборочиваемости. Приведенные данные свидетельствуют о том, что для оказания положительного влияния на прибыль от продаж данный коэффициент должен быть не менее 0,77.

На сегодня, необходимость за контролем достоверным отражением дебиторской задолженности в финансовой отчетности является актуальной проблемой.

Это связанно с тем, что для оценки финансового состояния предприятия
используется категория быстро ликвидных активов, составной частью которых является дебиторская задолженность. Анализ и контроль за движением
дебиторских долгов является одним из важнейших факторов максимизации
нормальной              прибыли,              повышения              ликвидности,              повышения кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Резкое увеличение дебиторской задолженности как в нашем случае создает опасную тенденцию уменьшения денежного притока, а значит, потери ликвидности организации. Помимо расчета основных показателей эффективности, необходимо сравнить показатели организации со среднеотраслевыми показателями, а также с показателями организаций-конкурентов. Другими действиями по улучшению положения с дебиторской задолженностью являются страхование товарных кредитов или продажа дебиторской задолженности специализированным факторинговым фирмам. В обоих случаях необходимо положительные решения принимать только в случае получения прибыли.

Анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод об эффективности проводимой организацией кредитной политики, выявить ее недостатки и учесть их при разработке новой кредитной политики.

Таким образом, нужно пересмотреть кредитную политику, больше внимания следует уделить сомнительным долгам, создать по ним резерв(если его нет), пересмотреть политику в отношении покупателей и заказчиков.

Можно воспользоваться политикой сбора платежей включает в себя перечень конкретных мероприятий, которые планирует провести поставщик в отношении покупателей, несвоевременно оплачивающих счета; также расходов на их проведение. И, наоборот, за досрочную оплату счетов поставщики предоставляют покупателям скидки. Ускорить платежи можно также за счет  совершенствования расчетов,   своевременного оформления расчетных   документов,   предварительной   оплаты,   применения   вексельной формы расчетов и т.д [3].

Что касается эффективного управления запасами, то для того чтобы ускорить оборачиваемость капитала в запасах необходимо выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Наличие таких материалов свидетельствует о замораживании оборотного капитала в производственных запасах на длительное время, в результате чего замедляется его оборачиваемость.

Так как у любой организации главная цель - это максимизация прибыли, следовательно, нужно способствовать ускорению оборачиваемости оборотных активов. А так как у данного предприятия особое значение имеет дебиторская задолженность необходимо, прежде всего, разработать эффективную политику в области управления данным активом.

На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что данная организация в целом работает эффективно, однако нужно обращать внимание на оборачиваемость оборотных активов, а особенно на оборачиваемость дебиторской задолженности, чтобы избежать сокращения прибыли, изучать причины замедления оборачиваемости, устранять их и тем самым максимизировать свою прибыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, мы выбрали наиболее подходящие подходы для оценки эффективности использования оборотного капитала, которые в целом похожи. Однако в первом подходе лучше рассматривалась эффективность использования оборотного капитала, а также более ясно были обоснованы причины и последствия изменений в объеме оборотного капитала. Второй же подход детально рассматривает влияние основных показателей на изменение прибыли и рентабельности предприятия. Поэтому для расчета необходимых показателей мы воспользовались обеими методиками, дополняя каждую из них другой. Тем самым анализ был сделан более точный и правильный.

Анализ динамики и структуры оборотного капитала позволяет предположить, что данное предприятие в четвертом квартале имеет наибольшую деловую активность, что свидетельствует о такой характеристики данного предприятия как сезонность. В целом показатели эффективности использования оборотного капитала удовлетворительные. Однако показатели некоторых активов в структуре оборотных активов в течение года меняются нестабильными темпами, что говорит о неэффективной политике предприятия в области управления данными активами. Прежде всего, это относиться к таким показателям как оборачиваемость запасов и особенно оборачиваемость дебиторской задолженности. Снижение данного показателя по данным статьям оказало неблагоприятное влияние на прирост прибыли за год.

Разработанный мониторинг показал, что изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов при данных темпах будет с каждым новым годом уменьшать прибыль. Мы составили минимально допустимые темпы изменения коэффициента оборачиваемости, при которых прибыль от продаж с каждым годом не изменяется.

Так как у любой организации главная цель - это максимизация прибыли, следовательно, нужно способствовать ускорению оборачиваемости оборотных активов. А так как у данного предприятия особое значение имеет дебиторская задолженность необходимо, прежде всего, разработать эффективную политику в области управления данным активом.

Таким образом, можно сделать вывод, что данная организация в целом работает эффективно, однако нужно обращать внимание на оборачиваемость оборотных активов, чтобы избежать сокращения прибыли, изучать причины замедления оборачиваемости, устранять их и тем самым максимизировать свою прибыль.

Сделанные нами выводы были проведены на основе использования соответствующих показателей при проведении финансового анализа. Сегодня особую роль для предприятия играет правильная оценка финансового состояния, рекомендации по поводу ее улучшения и соответствия выбранной политике предприятия эффективности его работы. Поэтому роль эффективного экономического анализа предприятия с каждым днем возрастает. И почти все предприятия, целями которых являются, прежде всего, максимизация прибыли наряду с эффективным функционированием, полагаются в процессе принятия решения на оценку экономиста. Неправильно проведенный финансовый анализ предприятия может привести к сокращению прибыли или банкротству.

Данный анализ был сделан на основе выданных документов и может не соответствовать действительности из-за отсутствия определенных данных. Однако проблема предприятия в данном периоде была выявлена и были предложены рекомендации по ее устранению.