Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент автономии  за отчётный период был уменьшен на величину 0,2 и составил 0, 47. Следует отметить, что на начало года значение данного коэффициента было больше рекомендуемого (0,5). Однако данная тенденция означает недостаточность доли собственных средств предприятия в общей сумме активов, снижение его финансовой устойчивости и рост зависимости от сторонних кредитов.

Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств увеличился на величину 0,62 и составил 1,11, но на начало года значение данного коэффициента было ниже рекомендуемого (1). Превышение рекомендуемого значения и рост данного коэффициента в отчётном периоде говорит о усилении зависимости предприятия от привлеченных заемных средств.

Коэффициент манёвренности снизился на величину 0,17 и составил        -0,01. Как на начало года, так и на конец, значение коэффициента ниже рекомендуемого (0,5). Уменьшение коэффициента свидетельствует о вложении собственных средств в труднореализуемые активы и формирование оборотных средств за счет заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на величину 0,46. Значение данного коэффициента на начало года было выше рекомендуемого (0,3), однако на конец года серьезно сократилось и составило -0,08. Значение этого коэффициента является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

2.7.2. Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия  понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных  обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас  денег на расчетном счете банка  и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так  как возрастает необходимость современной  оплаты предприятием текущих платежных  требований (выполнение краткосрочных  долговых обязательств предприятия).

Для оценки платежеспособности принято  рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных  оборотных активов предприятия  к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».

Время, необходимое для превращения  в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно  отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных  средств и при ликвидации дебиторской  задолженности, поэтому различают  три показателя (три степени) ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
3. Коэффициент текущей ликвидности.

Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 12.

 

Таблица 12. Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности
Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета (код строки по форме  №1)	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
Исходные показатели:
1. Краткосрочные (текущие) обязательства  предприятия, тыс. руб.	К кр	690-640-650	Х	5 595 024	28 729 961
2. Оборотные активы, тыс. руб.	А об	290		10 294 151	28 543 712
3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.	А ден	250+260	Х	1 561 681	17 054 674
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	А деб	230+240	Х	6 454 583	9 314 726
5. Запасы (за вычетом расходов будущих  периодов), тыс. руб.	А зап	210-216	Х	2 157 382	2 060 807
Расчетные показатели:
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	kл абс	(250+260)/(690-640-650)	0,2 - 0,25	0,28	0,59
7. Коэффициент срочной (быстрой)  ликвидности (коэффициент ликвидности)	kл сроч	(260+250+240)/(690-650-640)	0,7 - 0,8	1,40	0,80
8. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	kл тек	(210+230+240+250+260+270-216)/(690-650-640)	2 - 2,5	1,82	0,99

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется как отношение суммы  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочным  долговым обязательствам. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся  денежной наличности. Достаточным признается значение коэффициента 0,2 ÷ 0,25. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение показателя увеличилось на 0,31 и составило 0,59. Это говорит о стремительном росте абсолютной ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности  - отношение денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной  дебиторской задолженности к  сумме краткосрочных финансовых обязательств. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение коэффициента уменьшилось на 0,6 и составило 0,8. Однако, так как значение коэффициента должно находиться в интервале 0,7 ÷ 0,8, то это значит, что предприятие достигло оптимального уровня  ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется отношением всех оборотных  активов к краткосрочным долговым обязательствам предприятия. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение коэффициента уменьшилось на 0,83 и составило 0,99. Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец, ниже рекомендуемого (2,0 ÷ 2,5), что говорит о недостаточности средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Проанализировав динамику показателей ликвидности, можно  сказать, что платежеспособность предприятия находится на удовлетворительном уровне. Однако требуется совершенствовать заемную и кредитную политику для привлечения новых инвесторов, кредиторов и поставщиков.

2.8. Анализ (экономических)  финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

2.8.1. Анализ состава,  динамики и структуры прибыли  предприятия

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

Динамика основных показателей  деятельности предприятия должна подчиняться  следующей закономерности:

,

где - темпы роста показателей соответственно чистой прибыли, прибыли до налогообложения, выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг и общей стоимости активов (капитала) предприятия.

Рассмотрим динамику этих показателей на данном предприятии.

Как видно из соотношения, динамика основных показателей деятельности предприятия нарушена и не соответствует удовлетворительной. Необходимо исследовать нарушение закономерностей темпов роста.

Анализ состава, динамики и структуры  прибыли предприятия приведён в таблице 13.

 

 

Таблица 13. Анализ состава, динамики и структуры прибыли

Показатели	Код показателя в форме №2	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес в сумме налогооблагаемой прибыли, %
		на начало отчётного периода	на конец отчётного периода	изменение за год (+,– )	предыдущий год	отчетный год	изменение за год (+,– )
1. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг  (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательств платежей)	010	42448166	56466806	14018640	x	x	x
1.2. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг	020	-37701771	-50819825	-13118054	x	x	x
1.3. Валовая прибыль	029	4740395	5646981	906586	153,45	153,78	0,33
1.4. Коммерческие расходы	030	-100828	-124706	-23878	x	x	x
1.5. Управленческие расходы	040	-764081	-873383	-109302	x	x	x
1.6. Прибыль (убыток) от продаж	050	3881486	4648892	767406	125,65	126,60	0,95
2. Прочие доходы и расходы
2.1. Проценты к получению	060	71654	83955	12301	2,32	2,29	-0,03
2.2. Проценты к уплате	070	-269845	-559528	-289683	-8,74	-15,24	-6,50
2.3. Доходы от участия в других  организациях	080	186	-	-186	0,01	-	0,01
2.4. Прочие доходы	090	893769	461629	-432140	28,93	12,57	-16,36
2.5. Прочие расходы	100	-1488129	-962825	525304	-48,17	-26,22	21,95
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	140	3089121	3672123	583002	100,00	100,00	0,00
3.1. Отложенные налоговые активы	141	21612	12027	-9585	0,70	0,33	-0,37
3.2. Отложенные налоговые обязательства	142	-280268	-449054	-168786	-9,07	-12,23	-3,16
3.3. Текущий налог на прибыль	150	-577925	-544447	33478	-18,71	-14,83	3,88
3.4. Отложенные налоговые активы  прошлых лет	161	1461	-	-1461	0,05	-	-0,05
3.5. Отложенные налоговые обязательства  прошлых лет	162	20921	201	-20720	0,68	0,01	-0,67
3.6. Налог на прибыль за прошлые  налоговые периоды	170	53740	76060	22320	1,74	2,07	0,33
3.7. Иные аналогичные платежи	180	-4373	-9574	-5201	-0,14	-0,26	-0,12
4. Чистая прибыль (убыток) отчётного  периода	190	2301907	2757135	455228	74,52	75,08	0,57

 

 

 

 

 

 

 

 

Прибыль до налогообложения в отчетном году увеличилась на 583002 тыс. руб. и на конец года составила 3672123 тыс. руб. Данное изменение произошло за счет увеличения прибыли от продаж, а также за счет уменьшения прочих расходов на 525304 тыс. руб.

Прибыль от продаж  увеличилась  на 767406 тыс. руб.и на конец года составила 4648892 тыс. руб. Увеличение прибыли от продаж произошло за счет  повышения значения выручки от продажи товаров на 14018640 тыс. руб., которая составила на конец года 56466806 тыс. руб. Однако следует сказать и о себестоимости продукции, составившей отрицательную величину, равную -50819825 тыс. руб., которая ещё более снизилась за отчётный год, а именно на 13118054 тыс. руб.

Чистая прибыль увеличилась  на 455228 тыс. руб. и составила 2757135 тыс. руб. Повышение чистой прибыли было вызвано увеличением прибыли до налогообложения.

Увеличение прибыли от продаж свидетельствует о повышении  эффективности основной деятельности предприятия. В связи с этим необходимо провести оценку влияния отдельных  факторов на изменение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) по сравнению с предыдущим годом.

На рисунке 3 представлена гистограмма, отображающая динамику прибыли предприятия.

Рис. 3. Динамика прибыли предприятия ОАО «ОГК-1»

 

2.8.2. Факторный анализ прибыли от продаж

Наибольшей составляющей прибыли  до налогообложения является прибыль  от основной деятельности, поэтому  в данной курсовой работе мы проводим факторный анализ прибыли от продаж приближенным способом.

Для факторного анализа прибыли  от продажи приближенным способом необходимо знать средний индекс изменения  цены на продукцию, работы, услуги предприятия I_Ц.

Средний индекс цен может быть определен  по данным формы № П-1 «Сведения  о производстве и отгрузке товаров  и услуг» или из информации, публикуемой  в статистических сборниках или  журналах.

Средний индекс цен необходим для  определения величины расчетного показателя: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного  года в ценах предыдущего года :

.

Анализ  прибыли (убытка) от продажи приближенным способом учитывает следующие факторы:

• цены на отгруженную (проданную) продукцию;
• физический объем проданной продукции;
• уровень себестоимости и структура продаж.