Анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Электрокабель»

Общая скрутка изолированных  жил осуществляется  на крутильных машинах  общей скрутки SRN – 4 * 1000К, DSOE – 125 T, MSD 1250/1. Диаметр скручиваемых  изолированных жил – от 5,6 мм до 20 мм.

Для защитных покровов  на заводе  используются те же материалы что и для изоляции, а также броня из стальных лент, покрытых битумом, из стальных оцинкованных лент, брони с противокоррозионным покрытием. Наложение слоистых защитных покровов  (покров ленточного типа) производится на бронировочных машинах  типа  МВА – 10, МВА – 20, БММ – 1Э.  Наложение проволочной брони происходит на проволочно – бронировочной машине типа МКВД 54*54*630. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния ОАО «Электрокабель» Кольчугинский завод» за 2009г.

 

Оценка финансового  состояния предприятия.

 

Финансовое состояние предприятия  представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. Цель анализа  состоит не столько в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

 

1. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1-наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2-быстро реализуемые активы

A3-медленно реализуемые активы

А4-трудно реализуемые активы

 Пассивы баланса группируются  по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства

П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и прочие краткосрочные пассивы)

ПЗ - долгосрочные пассивы

П4 - постоянные пассивы или устойчивые

 Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить  следующие показатели:

- текущая ликвидность:   ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

Показатель свидетельствует о  неплатежеспособности (отрицательный  результат) предприятия на ближайший  к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(51993+0)-(36854+16020)= - 881

- перспективная ликвидность:  ПЛ=АЗ-ПЗ

прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ=89685-21926=67759

 Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На конец 2008г.	На конец 2009г.	Пассив	На конец 2008г	На конец 2009г	Платежный излишек или  недостаток
							2008г	2009г
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные  активы (А1)	29273	51993	Наиболее срочные обязательства (П1)	20238	36854	9035	15139
2.Быстро реализуемые активы (А2)	0	0	2.Краткосроч-ные пассивы (П2)	11900	16020	-11900	-16020
3.Медленно реализуемые активы (АЗ)	86383	89685	3.Долгосроч-ные пассивы (П3)	22156	21926	64227	67759
4.Трудно реализуемые  активы (А4)	157665	156621	4.Постоянные пассивы  (П4)	219027	223499	61362	-66878
БАЛАНС	273321	289299	БАЛАНС	273321	298299	~	~

 

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, сопоставляя итоги групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия (таблица 1) показывает, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1>П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4<П4}

Исходя из того, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствуют о наличии тенденции  увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность (третье неравенство) отражает некоторый платежный излишек.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2). Динамика коэффициента L1 (общий показатель ликвидности) отрицательная, т.е. изменение финансовой ситуации в организации влечет за собой снижение ликвидности. В конце отчетного периода предприятие смогло оплатить 98% своих краткосрочных обязательств (L2).

Коэффициент текущей  ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента намного превышает 1, что говорит о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таблица 2 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование  показателя	Способ расчета	Норм. ограни-чение	На конец 2008г	На конец 2009г.	Откло- нение	Пояснения
1.Коэффициент  абсолютной ликвидности	LЛ=А1/(П1+ П2)	L1>0.2 -0.7	0,91	0,98	+0,07	Показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 2.

2.Коэффициент  «критической оценки», быстрой  ликвидности	L2=(А1+А2)/ (П1 +П2)	L2>0,7 -1,0	0,91	0,98	+0,07	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах
3.Коэффициент  текущей ликвидности	L3=(A1+A2+A3) /(П1+П2)	опт. не менее 2,0	3,60	2,68	-0,92	Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
4.Коэффициент  маневренности функциони-рующего  капитала	L4=A3/{ (A1+A2 +АЗ)- (П1+П2)}	Уменьше-ние в динамике положи-тельный факт	0,8	1,01	0,21	Показывает, какая часть обездвижена  в производственных запасах
5. Доля оборотных  средств в активах	L5=(A1+A2+A3) / баланс	--	0,42	0,47	0,05	---
6.Коэффициент  обеспечен-ности собственными оборотными  средствами	L6 = (П4-4)/ (А1+А2 +АЗ)	Не менее 0,1	0,53	0,47	-0,06	Характеризует наличие собственных  оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

 

 

 

2.2  Финансовая  устойчивость предприятия.

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к получению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Для предприятия обеспечение финансовой независимости требует соблюдения следующих условий: оборотные активы <=собственный капитал х 2-внеоборотные активы. По балансу анализируемой организации условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой:

-на начало года:

115656 < (219027 х 2) - 157665

-на конец периода:

141678 < (223499 х 2) - 156621

Как показывают данные из таблицы 3 в организации неустойчивое финансовое положение и в начале и конце отчетного анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5 таблица 2).

В таблице 3 производится анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, однако кроме них финансовую устойчивость характеризует и относительные коэффициенты-показатели рыночной устойчивости (таблица 4.).

Из данных таблицы 4 можно сделать  следующий вывод: о повышении  финансовой устойчивости анализируемого предприятия говорит повышение  коэффициента маневренности собственных  средств, его значение на конец периода немного увеличилось, однако его абсолютное значение довольно далеко от нормального значения. Значение 0,299 означает, что 70% собственных средств капитализировано, т.е. вложено в наименее ликвидные активы. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет заемных средств.

 

Таблица 3 - Анализ финансового состояния предприятия.

Показатели	Способ расчета	На конец 2008г.	На конец 2009г.
1.Обшая величина запасов  и затрат (ЗЗ)	ЗЗ=материально-производственные запасы + НДС по приобретенным ценностям	86383	89685
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	СОС=капиталы и резервы -внеоборотные активы	61362	66878
3. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат  или функциональный капитал (КФ)	КФ=собственные оборотные  средства -долгосрочные пассивы	61362	66878
4. Общая величина источников (ВИ)	Нефункциональный капитал + краткосрочные заемные средства	73262	82898
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств	+/-ФС-СОС-33	-25021	-22807
6.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования	+/-ФТ=КФ-33	-25021	-22807
7.Не достаток (-) общей величины основных источников	+/-ФО=ВИ-33	-13121	-6787

 

 

 

 

Таблица 4. - Показатели рыночной устойчивости.

Наименование показателя	Способ расчета		Нор. ограничение		На конец 2008г.		На конец 2009г.		Откло-нение	Пояснение
1	2		3		4		5		6	7
1 .Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств VI	V 1 = долгосрочные и краткосрочные пассивы/ оборотные активы		V1<=1		0.248		0.335		+0.087	Сколько заемных средств организация  привлекла на 1 руб. вложенных в  активы средств
2.Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования	V2=капиталлы и резервы -внеоборотные активы)/оборотные активы		V2>= 0.6		0,531		0,472		-0,059	Показывает какая часть запасов  и затрат финансируется за счет собственных  источников финансирования
3. Коэффициент финансовой  независимости V4 (автономии)	V3=собствен. Капитал / общая сумма капитала		V5>= 0.5		0.801		0.749		-0.052	Показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
4. Коэффициент финансирован.		V4=собствен. Капитал / заемные средства		V4>=1		4,034		2,988	-1,046		Показывает, какая  часть деятельности финансируется за счет собственных   средств, а какая за счет заемных
5 .Коэффициент маневренности собственных средств		V5=собствен. Оборотные средства / собственный капитал		Орт. 0,5		0,280		0,299	+0,019		Указывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия.
б. Коэффициент финансовой устойчивости.		V6=собствен. Капитал / внеоборотные и оборотные активы		Опт. 0,8 тревож ниже 0,75		0,801		0,750	-0,051		Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
7.Коэффициент концентрации привлеченного капитала		V7=краткосрочные и долгос рочные пасси вы / общая сумма капитала		V7<= 0,4		0,199		0,251	+0,052		Показывает, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие.
8. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.		V8= (капитал- внеоборотные активы) / запасы		-		0,711		0,746	+0,035		--