Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО «Комплектация» )

     Ликвидность баланса определяется как  степень  покрытия  обязательств предприятия  его активами,  срок превращения, которых в денежную форму соответствует  сроку погашения  обязательств.

     Ликвидность активов – это  величина обратной ликвидности баланса по  времени преобразования активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  денежный вид активов  приобрел денежную форму,  тем выше  его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса  заключается  в  сравнении средств по активу  сгруппированных по степени их ликвидности и  расположенным  в порядке  убывания ликвидности  с обязательствами, по срокам  их   погашения в порядке убывания сроков.

     В зависимости от  степени ликвидности, т. е.  скорости превращения в денежные средства активы предприятия  разделяются на  следующие группы:

     А1 – наиболее ликвидные активы, т. е. денежные средства  предприятия и краткосрочные финансовые вложения (строка 260);

     А2 -  быстро реализуемые активы, т. е.   дебиторская задолженность и прочие активы (строка 230 + 240);

     А3-  медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением расходов будущих периодов и НДС (строка 210 + 220 – 217);

     А4-  трудно  реализуемые активы, т. е. внеоборотные активы (строка 190).

     Пассивы баланса группируются по  степени  срочности  их оплаты:

     П1 – наиболее   срочные   обязательства,   т. е.   кредиторская  задолженность          (строка 620)

     П2 -  краткосрочные пассивы, т. е.  краткосрочные   кредиты   и  заемные   средства   (строка 610)

     П3 – долгосрочные  пассивы, т. е. заемные средства (строка 590)

     П4 – постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия, увеличенные на доходы будущих периодов (строка 490 + 630 / 660 – 217)

     Для сохранения баланса актива пассива  одновременно итог актива и пассива уменьшается на сумму иммобилизованных  оборотных средств, т. е. “расходов будущих периодов “ (строка 217).

       Для определения ликвидности  баланса следует  сопоставить  итог  приведенных групп по  активу и пассиву.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 

      А1  ³  П1                     3588   ³   344

     А2  ³  П2                     3043   £     6000

     А3  ³  П3          Þ        5803  ³   0

     А4  £   П4                      4302  £   10392 

     Выполнение первых  трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о  соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -  наличие на предприятии собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак противоположный  зафиксированному в  оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом  недостаток средств  по одной группе  активов компенсируется по другой  группе, хотя  имеет место  лишь по стоимости  величины, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы  не могут   заместить более ликвидные.

     Анализ  ликвидности баланса оформляем в таблицу 12.  

Таблица 12 - Анализ показателей ликвидности ООО «Комплектация»

 

     Анализ  таблицы 12 показал, что коэффициенты быстрой ликвидности на всем анализируемом периоде ниже нормы, хотя наблюдается положительная динамика его ежегодного увеличения. 

     Таким образом, у ООО «Комплектация» увеличивается  возможность покрытия своих текущих  обязательств.

     Коэффициент текущей ликвидности и абсолютной ликвидности в 2009 году достигли нормального уровня, на всем рассматриваемом периоде наблюдается их рост, что положительно говорит о динамике деятельности предприятия.

     Рост  абсолютной ликвидности ООО «Комплектация»  указывает на то, что у предприятия увеличиваются возможности покрытия своих текущих обязательств за счет денежных средств предприятия и его краткосрочных финансовых вложений.

     Не  очень высокие показатели значения коэффициентов ликвидности объясняются  наличием у предприятия кредита.

     3.4 Анализ финансовых коэффициентов

     Перейдем  к анализу показателей «финансового рычага». Целесообразно рассмотреть  изменение данного показателя за последний анализируемый период – 2010 г., на основании данных квартальной отчетности. Расчеты представлены в таблице 13.

     Анализ  показателя доли заемного капитала в  общей сумме активов довольно высок, это говорит о высокой доле заемных средств в организации, по данным таблицы 13. 

Таблица 13 -Анализ показателей «финансового рычага»

 

     Хотя  необходимо отметить, что на конец  года показатель существенно снизился, поскольку предприятие погасило свои обязательства перед поставщиками и иными кредиторами, при этом суммарные активы увеличивались на протяжении всего года, что также является положительной динамикой.

     Значение  коэффициента маневренности довольно высокое, что является положительным  фактором, его значение несколько  снизилось на конец года, ввиду увеличения собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.

     Как показывают данные о величине капитала, величина собственного капитала растет ежеквартально на протяжении всего года – это положительная тенденция.

     Величина  заемного капитала на начало и конец года приблизительно равны, что говорит о том, что в течение года предприятие погасило свои краткосрочные обязательства, и величина заемного капитала свидетельствует лишь о наличии кредита. Рост суммарных активов это также положительная тенденция.

      Рассчитаем  показатели рентабельности деятельности предприятия и рассмотрим их в динамике за период 2008–2010 года. Данные сведем в таблицу 14. 

Таблица 14 - Анализ показателей рентабельности предприятия

 

     Анализируя  данные таблицы 14, можно отметить положительную динамику во всех показателях рентабельности.

     Так рентабельность совокупного капитала в 2008 г. носила отрицательный характер, ввиду полученного убытка который был обусловлен тем, что зерно имело 30-35 % масличности, ввиду чего покупатели сняли 20-25 % цены, поэтому производственная деятельность принесла убыток. В последующие 2 года рентабельность совокупного капитала составляла 18 %, это говорит о прибыли в 18 коп. с каждого рубля вложенных средств.

     Также наблюдается положительная возрастающая динамика в рентабельности реализации, так в 2009 г. с каждого рубля выручки было получено 14 коп. прибыли, а в 2010 г. – уже 25 коп. такая тенденция говорит о развитии предприятия  и об увеличении отдачи вложенных средств.

     Важнейшей характеристикой предприятия для  инвесторов и кредиторов является его  способность выдерживать убытки.

     Она в первую очередь зависит от величины собственного капитала предприятия, так  как за его счет покрываются убытки. Поэтому собственный капитал предприятия – это своего рода стабилизатор, обеспечивающий финансовую устойчивость предприятия.

     Для анализа финансовой устойчивости и  платежеспособности рассчитаем соответствующие коэффициенты, которые даны в таблице 15. 

Таблица 15  - Анализ показателей устойчивости предприятия

 

     Анализируя  данные таблицы 15, можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент финансовой независимости имеет довольно низкое значение, поскольку около половины используемых средств – заемные, но наблюдается положительная динамика, ввиду возрастания независимости предприятия с течение времени;
2. Коэффициент текущей задолженности и коэффициент финансовой зависимости имеют одинаковое значение, ввиду того, что вся задолженность предприятия краткосрочная, и хотя величина задолженности значительна в валюте баланса она имеет положительную тенденцию к снижению, предприятие справляется со своими обязательствами, стабильно гасит задолженность – поэтому, несмотря на величину задолженности, сомнений  в устойчивости предприятия нет;
3. Коэффициент платежеспособности имеет низкое значение, поскольку величина собственного капитала незначительно превышает величину заемного, а в 2006 г. он даже ниже, но положительная динамика показателя говорит о наращивании собственных ресурсов в ходе деятельности;
4. Коэффициент финансового левериджа снижается, что говорит о снижении зависимости от заемного капитала.