Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО «Комплектация» )

       

     На  основе агрегирования статей пассива  баланса получаем величины К^t   и    К^T. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заимствованные средства направляются преимущественно на приобретение основных  средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу: 

     Z + R^a   = [(И^с + К^T) – F] + [K^t + K^o + R^p] 

     5803 + 6631 = [(10392 + 0) – 4302] + [6000 + 0 + 344] = 12434 (тыс. руб.)

     При условии ограничения  запасов  и  затрат   Z   величиной [(И^с + К^T) – F] , т. е. Z£ (И^с  + К^T) – F, т. е. 5803£(10392 + 0) – 4302;  5803£6090 будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (К^t + К^o + R^p) или R ³ K^t + K^o+ R^p ;   6631 ³6000 + 0 +344  Þ 6631 ³6344.

     Обеспеченность  запасов и затрат источниками  формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия, тогда как платежеспособность  выступает ее внешним проявлением.

     Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является изменение или  недостаток источников средств для  запасов и затрат, получаемые в  виде разницы величины источников средств  и величины  запасов и затрат.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей различных видов  источников:

     1 Наличие собственных оборотных средств (Е^с)

     Е^с = И^с  - F   

     Е^с = 10392 – 4302 = 6090 (тыс. руб.)

     2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса и затрат (Е^T)

     Е^T = (И^c + К^T) -  F      

     Е^Т = (10392 + 0) – 4302 = 6090 (тыс. руб.)

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е^S)

     Е^S =(И^с + К^т)- F + К ^t = Е^т +  К^t     

     Е^S  = (10392 + 0) – 4302 + 6000 = 12090 (тыс. руб.)

     Каждый  из приведенных показателей наличия  источников формирования запасов и  затрат должен быть уменьшен на величину мобилизации оборотных средств, в случае присутствия в балансе  превышения расчетов с работниками  по полученным ими ссудам над  ссудами рабочих и служащих.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат:

1. Изменение  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, т.е.

      ± Е^с = Е^c  - Z 

     ± Е^с  = 6090 – 5803 = ± 287      (тыс. руб.);

2. Изменение (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

       ± Е^Т = Е^Т  - Z = (Е^с + К^Т) –Z    

     ± Е^т = 6090 – 5803 = (6090 + 0) – 5803 = ± 287  (тыс. руб.)

3. Изменения (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, т. е.

     ± Е^S   = Е^S – Z  = (Е^с + K^Т + K^t) – Z     

     ± Е^S  = 12090 - 5803 = (6090 + 0  + 6000) – 5803 = + 6287 (тыс. руб.)

     Вычисление  трех показателей  обеспеченности  запасов и затрат  источников формирования  позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

     1) Абсолютная устойчивость финансового  состояния, встречается крайне  редко и задается условием:

     Е^з < Е^с  + С^кк  

     2)Нормальная устойчивость финансового состояния,  гарантирующая его платежеспособность, задается условием:

     Е^з  = Е^с  + С^КК  

3. Неустойчивое финансовое положением сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

       Е^З  = Е^С +  С^КК  + С^О  

     Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если  величина привлекаемых для формирования запасов и затрат  краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, как наиболее ликвидной части запасов и затрат, т. е.  если выполняется условие

      Z1 + Z4 ³ K^t  - [± Е]

     Z2   + Z3 £ Е^Т                        

     Z1 – производственные запасы (0)

     Z2 – незавершенное производство (0)

     Z3 – расходы будущих периодов (0)

     Z4 – готовая продукция (4440)

     (К^t - [± Е^S]) - часть краткосрочных кредитов и заемных средств участвующих в формировании запасов и затрат. Произведя расчеты, получаем следующие данные:

       4440 ³ 6000 - 6287                             4440 ³ - 287

     0 £ 6090                                                 0 £ 6090

     Если  условия не выполняются, то финансовая устойчивость  является не нормальной  и отражает тенденцию ухудшения финансового состояния.

      4) Кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные денежные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его  кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

     Е^З  > Е^С + С^КК      

     В типах финансовой устойчивости использовались ранее применяемые обозначения, кроме:

     С^o – источники, ослабляющий финансовую напряженность.

     C^KK – кредиторская задолженность и просроченные ссуды.

     Чтобы снять финансовое напряжение предприятия  необходимо выяснить причины резкого  увеличения на коне года следующих  статей материальных оборотных средств:

• производственных запасов;
• незавершенного производства;
• готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Углубленное исследование финансовой устойчивости осуществляется на основе  построения баланса неплатежеспособности;
• просроченная задолженность по ссудам банка, по расчетным документам поставщиков, недоимка в бюджет, прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

     Причины неплатежей:

     -  недостаток собственных оборотных  средств, сверхплановые запасы  товарно-материальных ценностей,  товары отгруженные, но не оплаченные, товары на ответственном хранении у покупателей, иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, задолженности работников по полученным ссудам,  расходы, не перекрытые средствами специальных  фондов и  целевого финансирования;

     Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

• временно-свободные собственные средства  (фонды экономного стимулирования), привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т. д.
• Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость всего оборотного  капитала   и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в снижении запасов и затрат.
• Сущность финансовой устойчивости определяется как  обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств т. е.

       Z £ (K^c  + K^T) – F             

      5803 £ (6000 + 0) – 4302 Þ 5803 £ 1698

     Из  условия платежеспособности предприятия  вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т. е. из условия вытекающего из вышеприведенной формулы.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия из степени покрытия  основных средств и иных  внеоборотных активов источниками средств, т. е. из условия:

     F £ (И^с  +  К^Т) – Z         

     4302 £ (10392 + 0) – 5803 Þ 4302 £ 4589

     (И^С  +  К^Т) – представляет собой величину перманентного , т. е.  постоянного капитала предприятия

     Собственный капитал  и долгосрочные кредиты  и займы являются  стабильными  источниками формирования деятельности предприятия.

     Оба направления оценки  финансовой устойчивости вытекают из  общей  формулы устойчивости, т. е.  из условия

     F + Z £ И^С  + К^Т           

     4302 + 5803 £ 10392 Þ 10105 £ 10392,

     которое  означает, что вложение капитала в основные средства и нематериальные запасы не должны превышать величины  перманентного капитала.

     Финансовая  устойчивость – это определенное положением счетов предприятия, характеризующее  его  постоянную платежеспособность. Зная предельные границы  изменения источников средств, для  покрытия вложений капитала  можно регулировать потоки  хозяйственных операций,  которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

     3.3 Анализ ликвидности баланса

     Потребность в анализе  ликвидности баланса  возникает с необходимостью оценки  кредитоспособности предприятия.