Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его совершенствованию

Для уменьшения размеров дебиторской  задолженности предлагается использование  факторинга.

Слово   factor   в   переводе   с   английского   языка   означает   маклер, посредник.  С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специального учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях  участвуют три стороны:

1. факторинговая компания (или факторинговый отдел банка)  – специализированное  учреждение,  покупающее  счета-фактуры   у   своих  клиентов;

2. поставщик  – предприятия,  осуществляющие  поставку товаров,  выполнение работ, оказание услуг  своим контрагентам на условиях  товарного кредита;

3. покупатели - предприятия,  имеющие задолженность срок платежа  по которой возникает в будущем  или уже наступил.

Факторинг - разновидность  торгово-комиссионной операции в сочетании  с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные  работы или оказанные услуги.

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий  для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение  оборачиваемости капитала.

Предметом факторинговых  операций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое  возникает в будущем. Факторинг  является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более  удобный способ финансирования оборота  для предприятий, активно ведущих  торговую деятельность. В тот момент, когда дефицит оборотных средств  становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, Вы получаете от финансового  агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств.

Преимущества применения факторинга

↓

Осуществляется финансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа

↓

Дает 100%-ную гарантию на получение  всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия

↓

Предприятие уменьшает свои расходы  за счет сокращения персонала бухгалтерии, т.к. факторинговая фирма берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета

↓

Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей

 

Рисунок 5 -  Преимущества применения факторинга

Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В  течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту  банка после поступления средств. Преимущества применения факторинга представлены на рисунке 5.

Анализ эффективности  предложенных мероприятий

Стоимость   факторинговых   услуг   определяется   как   сумма   стоимости предоставленного   поставщику   финансирования   и   факторинговой  комиссии   по   текущим   ставкам   банка.   Базой  для   определения   стоимости   факторинговых   услуг   является   процент   от   суммы   требований   и   количество   дней   отсрочки   платежа   покупателем. Применение   факторинга  с   комиссией   в   1,5%   позволит   предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

Размер дебиторской задолженности  в 2010 году составлял 1898 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 5,8 оборотов или 63 дня.

При реализации дебиторской  задолженности банку 80% средств или:

2039 * 0,80 = 1631,2 тыс. руб.

поступит на счет предприятия  через 3 дня.

Оставшаяся часть дебиторской  задолженности в размере:

2039 – 1631,2 = 407,8 тыс. руб.

Полученные средства за вычетом  комиссионных банка в размере:

1631,2 – (2039* 1,5%) = 1600,6 тыс. руб. направляются на погашение кредиторской задолженности.

Средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

80% дебиторской задолженности  возвращается через 3 дня

20% дебиторской задолженности  возвращается через 9 дней.

(80 х 3 + 20 х 9) / 100 = 4,2 дней

В таблице 4.2 представим результаты применения факторинга на предприятии МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС».

Таблица 4.2 - Расчет эффективности применения факторинговых операций

Наименование показателя	2010 год	С учетом факторинговых  операций
Дебиторская задолженность предприятия, тыс. руб.	2039	В размере 20% 407,8
Срок оборачиваемости дебиторской  задолженности	63 дня	4,2 дней
Плата за факторинг, тыс.руб.	Х	30,6

 

Таким  образом,  применение  факторинга   позволит   предприятию   МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» в значительной степени повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить сроки  платежей  с 63 дней до 4,2   дней. При этом при   комиссии   за  факторинг в   размере   30,6 тыс. руб. дебиторская задолженность предприятия сократится с 2039 тыс. руб. до 407,8 тыс. руб.

В рамках управления кредиторской задолженностью МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС»» следует придерживаться либо:

либо политики сокращения абсолютного размера кредиторской задолженности и увеличения срока  ее погашения;

либо политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности  при допустимом увеличении ее абсолютного  размера. Данные меры позволят предприятию еще более сократить длительность финансового цикла и уменьшить потенциальную потребность в банковском финансировании дефицита оборотных средств.

Следующее предложение  по совершенствованию структуры  баланса МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС». Если МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» возьмет кредит в банке сроком более чем на 1 год в размере 500 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия.

 

Таблица 4.3 – Анализ ликвидности баланса после внедрения предложений

Актив			Пассив			Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
Группы актива	31.12.10 г.	прогноз	Группы пассива	31.12.10 г.	прогноз	31.12.10 г.	прогноз
Наиболее ликвидные активы (А1)	8	508	Наиболее срочные обяза-тельства (П1)	1834	233	-1826	275
Быстро реализуемые активы (А2)	2041	440	Краткос-рочные обязате-льства (П2)	64	64	1977	376
Медленно реализуемые  активы (А3)	1764	1764	Долгосроч-ные обязате-льства (П3)	0	500	1764	1264
Трудно реализуемые активы (А4)	42782	42782	Постоян-ные пассивы (П4)	44697	44697	-1915	-1915
БАЛАНС	46595	45494	БАЛАНС	46595	45494	Х	Х

 

Денежные средства и сумма оборотных активов  увеличатся соответственно на 500 тыс. руб. 

Изменения в бухгалтерском  балансе в результате проведения мероприятий отражены в таблице 4.3. Благодаря снижению дебиторской и кредиторской задолженностей при внедрении факторинга, а так же погашения кредиторской задолженности за счет получения кредита в банке МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» повысит свою ликвидность в краткосрочном периоде.

Приведем в  табличной форме (таблица 4.4) расчет коэффициентов.

Таблица 4.4 – Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность                                                              

Наименова-ние  показателя	Способ расчета	Нор-ма	Исходные данные на конец 2010 года	Прогнозные значения	Откло-нения
Общий показатель платежес-пособности		≥1	0,249	3,029	2,78
Коэффи-циент  абсолютной ликвидности		≥0,2÷0,7	0,004	1,710	1,706
Коэффици-ент  текущей ликвидности		≥2	1,075	9,131	8,056

 

Из таблицы 4.4  видно, что все показатели ликвидности после реализации  предложений станут выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.

Из расчетов видно, что МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 3,029, т.е. повысит свою платежеспособность.

То, что текущие показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы,  объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.

Для решения сложившейся  ситуации, предприятию необходимо четко  структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать  их в порядке очередности.

Снижению задолженности  способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто  из кредиторов долго ждет оплаты и  скорее всего начнет проявлять нетерпение. МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.

Из-за дефицита денежных средств МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает:

• контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
• задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;
• оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
• постоянный контроль за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженностей;

определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5 БЕЗОПАСНОСТЬ  ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

 

При проектировании МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» был предусматрен комплекс простейших лесохозяйственных мероприятий, направленных на воспроизводство и сохранение лесных ресурсов:

а) мероприятия по содействию естественному возобновленив леса на вырубаемых площадях за счет сохранения молодняка и подроста хозяйственно-ценных пород или оставления обсеменителей  для обеспечения последующего естественного  лесовосстановления;

б) мероприятия по охране лесных массивов от пожаров  в зоне деятельности предприятия.

Выполнение лесозаготовительных МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» работ по ведению лесного хозяйства в полном объеме предусматривается в случаях их проектирования как комплексных лесных предприятий (выполняющих функции лес о эксплуатации и лесного хозяйства), за которыми закрепляется сырьевая база, как за лесофондодержателями.

В обоснованных случаях, при  ограниченных ресурсах спелого леса, для поддержания мощностей действующих  лесозаготовительных предприятий  за счет промежуточного пользования  лесом МУП «РЕМЖИЛСТРОЙСЕРВИС» (по согласованию с органами лесного хозяйства) может проводить рубки ухода за лесом и санитарные рубки (за исключением рубок ухода в молодняках).