Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его совершенствованию

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной  стратегической задаче – наращиванию  собственного капитала и обеспечению  устойчивого положения на рынке.

Главная цель анализа финансового  состояния – своевременно выполнять  и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения  финансового состояния организации [19, с. 291].

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценивать выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.
2. Построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние различных факторов на изменение финансового состояния организации.
3. Спрогнозировать   возможные    финансовые    результаты,   исходя из   реальных   условий   хозяйственной   деятельности,   наличия   собственных и  заемных  ресурсов  и  разработанных  моделей  оценки  и   диагностики финансового  состояния  при  разнообразных  вариантах  использования ресурсов.
4. Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Для оценки устойчивости финансового  состояния организации используется система показателей, характеризующих  изменения:

• структуры капитала по его размещению  и источникам образования;
• эффективности и интенсивности использования ресурсов;
• платеже- и кредитоспособности;
• финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния  основывается главным образом на относительных  показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели финансового  состояния анализируемой организации  можно сравнить[10, с.243]:

- с общепринятыми «нормами»  для оценки степени риска и  прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными  других организаций, что позволяет  выявить свои сильные и слабые  стороны  и потенциальные возможности;

- с аналогичными данными   за предыдущие  годы для   изучения тенденции улучшения  или ухудшения финансового состояния.

Как известно, организация  – сложное формирование, состоящее  из партнерских групп, находящихся  в тесном взаимном общении. Среди  партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Перечень основных партнерских  групп,  их вкладов в хозяйственную  деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они  добиваются в пределах предпринимательской  деятельности, систематизированы в  таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные партнерские  группы

Партнерские группы	Вклад партнерской группы	Требования компенсации	Объект финансового анализа
1	2	3	4
Собственники	Собственный капитал	Дивиденды	Финансовые резуль-таты, финансовая устойчивость
Инвесторы, заимодавцы	Заемный капитал	Капитал и проценты  на вложенный капитал	Оплатность (кредито-способность), финан-совая устойчивость, платежеспособность
Руководители (администрация)	Знание дела и умение руководить	Оплата труда и доля прибыли сверх оклада	Все стороны деятель-ности  организации
Рабочие	Приведение в де-йствие средств и предметов труда	Заработная плата, премии, социальные условия	Платежеспособность, финансовые результаты
Поставщики средств и  подрядчики	Обеспечение непрерывности  и эффективности	Договорная цена	Платежеспособность

 

Продолжение таблицы 2.1

1	2	3	4
Покупатели и заказчики	Реализация продукции	Договорная цена	Дебиторская, кредиторская задолженность, выручка от реализации
Налоговые органы	Услуги обществу	Современная и полная оплата налогов	Финансовые результаты организации

 

Неосновные партнерские  группы – те, кто опосредованно  заинтересован в успехах организации (страховые компании, аудиторские  и юридические фирмы и т.д.).

 

 

2.2 Методология  анализа финансового состояния  предприятия

 

Практика финансового  анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно  выделить семь основных направлений  анализа.

1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя в их сумме).
3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной динамики изменения показателя.
4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов)  - расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей покупателей.
5. Сравнительный анализ, который делится на:

- внутрихозяйственный –  сравнение основных показателей  предприятия и дочерних предприятий,  подразделений;

- межхозяйственный –  сравнение показателей предприятия  с показателями конкурентов, со  среднеотраслевыми.

6. Факторный анализ –  анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

7. Анализ на основе  стохастических моделей.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  служат различные формы бухгалтерской  и статистической отчетности. Анализ финансового состояния организации  на этапе анализа финансовых отчетов  начинается с «чтения» бухгалтерского баланса. При этом выявляются важнейшие  характеристики [27, с. 105]:

- общая стоимость имущества  организации;

- стоимость иммобилизованных  и мобильных средств;

- величина собственных  и заемных средств организации  и др.

Горизонтальный анализ позволяет  сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменения за этот период.

Вертикальный анализ устанавливает  структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый  период (месяц, квартал, год).

В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели. Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:

- по степени формализации  – формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика;

- по применяемому инструментарию  – экономические методы (балансовый - построение сравнительного аналитического  баланса-нетто, простых и сложных  процентов, дисконтирования); статистические методы (методы цепных подстановок, арифметических  разниц, выделения изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, группировок, индексный); математико-статистические методы (корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование);

- по   используемым   моделям   -   дескриптивные,   предикативные                     и    нормативные   типы   моделей.   Дескриптивные   модели   являются   основными   при   оценке   финансового   состояния   предприятия,   это   модели описательного   характера,   базирующиеся  на   данных   бухгалтерской отчетности.

Дескриптивные   модели   начинаются   с   построения   балансов   и финансовой отчетности в различных разрезах, включая  вертикальный, горизонтальный   и   трендовый   анализ,   последующий   анализ   различных финансовых коэффициентов, и завершаются составлением аналитической записки к отчетности.

Предикативные модели –  это модели-прогнозы финансового  отчета, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные  модели и регрессионные модели).

Нормативные модели – модели, позволяющие сравнивать фактические  результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Составляющие финансового  анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов финансового состояния, анализ коэффициентов финансовых результатов.

Результатом общего анализа  является предварительная оценка финансового  состояния предприятия, включающая итоги анализа[4, с. 50]:

- динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

- структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный,   валютный   счета)   формах   и   краткосрочных   финансовых   вложений;

- структуры   пассивов.   Анализ   структуры   пассивов   проводится   во взаимосвязи    с    анализом   источников   формирования   оборотных   средств.   При   этом   долгосрочные   заемные   средства,   в   силу   своего   преимущественного  использования  для  формирования   основных   фондов,   и   прочие  источники   формирования   оборотных   средств   (доходы   будущих периодов,   резервы предстоящих  расходов  и  платежей)  также  могут  учитываться  в  составе собственных  источников  средств.  При  анализе  структуры  пассивов  определяется  соотношение  между  заемными  и  собственными  источниками средств  предприятия  (значительный  удельный  вес заемных  источников  –  более 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить  причиной  неплатежеспособности),  динамика  и  структура кредиторской  задолженности  предприятия,  ее  удельный  вес  в  пассивах;

- структуры запасов и  затрат предприятия. Анализ запасов  и затрат обусловлен значимостью  раздела «Запасы» баланса для  определения финансовой устойчивости  предприятия. При анализе выявляются  наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи;

- структуры финансовых  результатов деятельности предприятия.  В ходе анализа дается оценка  динамики показателей выручки  и прибыли (выявление и измерение действия на них различных факторов).

Для проведения общего анализа  рассчитываются [14, с. 14]:

- удельные веса абсолютных  значений показателей баланса,  которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия;

- изменения в абсолютных  величинах (разница в абсолютных  значениях на конец и на  начало периода), характеризующие  прирост или уменьшение той  или иной статьи баланса;