Процесс моделирования простейших финансовых операций. Простые проценты. Потребительский кредит. Инфляция

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………....3

1. Теоретическая  часть …………………………………………………………4

1.1.1. Процесс моделирования простейших финансовых операций………...4

1.1.2.Потоки платежей .………………………………………………………...7

1.2. Простые проценты  ………………………………………………………..16 1.3 Потребительский кредит ………………………………………………….20

1.4. Инфляция  ………………………………………………………………….23

1.4.1. Причины  инфляции ……………………………………………………..25

1.4.2. Виды  инфляции …………………………………………………………27

1.4.3. Инфляция  издержек ……………………………………………………..27

1.4.4. Типы инфляции ………………………………………………………….28

1.4.5. Последствия  инфляции и антиинфляционная  политика …………….31

2. Практическая часть………………………………………………………….36

Заключение……………………………………………………………………...39

Список использованной литературы ………………………………………….40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

          Целью данной курсовой работы является изучение организации и оформления кредитования. Цель исследования обусловила постановку и решение следующих задач:

-  дать понятие инфляции.

-  выявить основные причины возникновения инфляции.

- выявить и проанализировать основные методы регулирования процесса инфляции.

- изучить  сущность потребительского кредитования;

- проследить  виды потребительского кредитования;

- раскрыть  технологию и схему предоставления  потребительского кредита, а также порядок его погашения;

- проанализировать  кредитный портфель коммерческого  банка, а именно его качество, структуру и динамику, в особенности  портфель потребительских кредитов;

- выявить  проблемы и перспективы развития  системы потребительского кредитования;

- разработать  предложения для совершенствования  организации потребительского кредитования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретическая часть.

1.1.1. Процесс моделирования простейших финансовых операций.

         Простейшим видом финансовой  операции (сделки) является предоставление в долг в некоторый начальный момент времени t=0 суммы

S(0) c условием , что в момент t=T (т.е. через время Т, измеряемое, как правило, в годах) будет возвращена сумма S(T).

         Эффективность такой операции  определяется показателями: p'_T и d'_T:

p'_T=100 p_T; p_T=[S(T)-S(0)]/S(0);

где p'_T  - является в статистическом смысле темпом прироста, называемым эффективностью операции (с точки зрения кредитора), процентной ставкой, ставкой процента либо просто интересом, ростом (так как деньги отдаются в рост);

d'_T=100 d_T; d_T=[S(T)-S(0)]/S(T);

где d'_T  - относительная скидка, дисконт, учетная ставка.

          Введенные показатели взаимосвязаны. Действительно:

1+ p_T=S(T)/S(0),

1. d_T=S(0)/S(T), и, следовательно;

1+ p_T=1/(1- d_T); p_T= d_T/(1- d_T),

1- d_T=1/1+ p_T; d_T= p_T/1+ p_T.

           Наиболее важными являются соотношения:

S(T)=S(0)( 1+ p_T),

S(0)=S(T)( 1- d_T).

        Последнее выражение используется для определения наращенной суммы(стоимости) S(Т) по первоначальному капиталу S(0) и процентной ставке p_T и для определения первоначального капитала S(0) по известным наращенной стоимости S(T) и учетной ставке (дисконту) – V_T.

      Операция приведения наращенной  суммы S(T) в момент t=Т к моменту t=0 называется дисконтированием.

      Наряду с дисконтом для операций дисконтирования используется и дисконт-фактор: V_T=1- d_T=S(0)/S(T)=1/(1+ p_T).

       В условиях финансовых операций, как правило, оговариваются процентная  и учетная ставки за базовый  период, равный одному году. Соответствующие  показатели за фактический период Т(p_T и d_T) рассчитываются по формулам, зависящим от дополнительных условий сделки. Будем называть процентную и учетную ставки за год годовыми и обозначать их через р и d.

       Рассмотрим приведение годовых  процентных и учетных ставок  к периоду Т для разных схем, используемых в финансовой практике.

Схема простых  процентов

        Схема простых процентов предполагает  начисление процентов к базовому  капиталу S(0). При этом если Т больше года и начисление процентов осуществляется после каждого года, то наращенная сумма будет равна:

S(T)=

=S(0)×(1+p×T)=S(0)×(1+p₁),

(для  простоты первоначально полагаем, что Т равна целому числу лет). Из приведенного соотношения следует:

p_T=р×Т; d_T= p_T /1+ p_T=T/(1+p×T).

         Обычно схема простых процентов используется в практике банковских расчетов для периода Т<1 года.

Схема сложных  процентов

         Для долгосрочных финансовых  операций используется схема  сложных процентов. При этом  после каждого начисления процентов  осуществляется их капитализация, т.е. на следующий год проценты начисляются к наращенной сумме. Наращенная сумма в течение Т лет будет измеряться следующим образом:

S(1)=S(0)×(1+p);

S(2)=S(1)×(1+p)=S(0)×(0)×(1+p)²

…………………..

S(T)=S(T-1)×(1+p)=S(0)×(1+p)^T.

         Из этого соотношения следует:

1+ p_T=S(T)/S(0)= (1+p)^T p_T=(1+p)^T-1.

        Сопоставим зависимость процентных ставок на интервале Т для схем простых p^T_пр и сложных p^T_сл процентов как функции длины интервала Т.

         При Т=0 p^T_пр= p^T_сл=0, при Т=1 p^T_пр= p^T_сл=р. Доказано, что при Т<1 p^T_пр> p^T_сл, а при Т> 1 p^T_пр < p^T_сл . Из этих зависимостей следует, что для кредитора на интервале Т<1 более предпочтительна схема простых процентов, а на интервале Т>1 – схема сложных процентов.

          Если период Т насчитывают  нецелое число лет, то часто используется комбинированная схема (сложные проценты начисляются на целое число лет, а простые на остаток).Пусть Т=(Т)+t, где(Т) – целая часть T, t=T-(T)≥0. Тогда при годовой ставке процента р процентная ставка за Т рассчитывается по формуле 1+р_Т=(1+р)^Т×(1+р_Т).

          Во многих случаях в практике  финансовых расчетов приходится  по известным значениям наращенной  суммы S(T), капитала S(0)  определять период Т или годовую процентную ставку р. Для схемы простых процентов соответствующие отношения имеют вид:

Т=1/р×[S(T)/S(0)-1], p=1/T×[S(T)/S(0)-1],

          Для схемы сложных процентов:

T=[lnS(T)-lnS(0)]/ln(1+p), p=[S(T)/S(0)]^1/T-1.

Эффективная ставка процента

          В практике финансовых расчетов  используется и схема, при которой  проценты на капитал начисляются  несколько раз в году. При этом оговариваются годовая процентная ставка р и количество начислений в течение года m.

          За базовый период принимается  1/m часть года со ставкой сложных процентов р/m.

          В результате:

S(T)=S(0)×(1+p/m)^Tm.

          Расчет эффективных ставок необходим  для сопоставления и выбора  наиболее доходного варианта  инвестиций. Так, если в условиях  рассматриваемой задачи с многократно  в течение года начисляемым  процентом р_tf оказывается больше процентной ставки р в операции с начислением процентов один раз в год, то первая из операций является наиболее предпочтительной для инвесторов.

          Эффективная ставка обладает  свойством: p_tf≥p.

Моделирование дисконтирования

           Рассмотрим процедуру дисконтирования, т.е. приведения будущей суммы S(T) к моменту t=0.

S(0)=S(T)×(1-d_T)=S(T)-V_T

V_T=1-d_T=1/(1+p_T).

             Для приведения дисконта d_T и дисконт-фактора V_T к базовому периоду (году) будем использовать полученные ранее соотношения для процентных ставок.

           Пусть годовая учетная ставка (дисконт) равна d, а дисконт-фактор – V. Тогда для схемы простых процентов:

P_T=p×T, V_T=1/(1+p×T),   

            для схемы сложных процентов:

1+ p_T=(1+P)^T и V_T=1/(1+p)^T.

          При этом дисконтированная сумма равна:

S(0)=S(T)/(1+p)^T,

так как  1-d=1/(1+p), то  V_T=(1-d)^T=V^T, где V=1-d.

1.1.2. Потоки платежей.

          Во многих случаях финансово-банковских  операций коммерческие сделки  предусматривают не разовые платежи,  как это предполагалось в предыдущем разделе, а многократные, распределенные во времени выплаты и поступления. Примером таких операций может служить получение и погашение долгосрочного кредита. Последовательность распределенных во времени выплат и платежей называется потоком платежей. Поток платежей, все составляющие которого положительны и поступают через одинаковые интервалы времени, называется финансовой рентой, или аннуитетом. Финансовая рента имеет следующие параметры: член ренты – величина каждого отдельного платежа, период ренты – величина временного интервала между платежами, срок ренты – время, измеряемое от начала ренты до конца последнего ее периода, процентная ставка – ставка наращения (дисконтирования) платежей, составляющих ренту.

Постоянные  финансовые ренты

         Графическое представление финансовой ренты приведено на рис. 2.6.3.

                                

                     C(t) 
 
 
 
 
 
 

                                            1             2                    3                     t

Рис. 2.6.3

      Обозначим поток платежей через C(t). Для постоянной финансовой ренты характерно C(t)=C=const. Кроме того, для простоты предполагаем, что платежи осуществляются ежегодно в течение n лет.

Наращенные  суммы постоянных финансовых рент

         Рассмотрим наращенную сумму финансовой ренты в момент t=k. При этом следует иметь в виду, что наращение суммы финансовой ренты осуществляется не только за счет начисления процентов, как это имело место для разовых платежей, но и за счет добавления периодических платежей. Чтобы определить величину наращенной суммы, будем рассуждать следующим образом. Платеж С(1) будет наращиваться (n-1) лет и возрастает до величины С(1)=С×(1+р)^n-1. Платеж С(2) будет наращиваться в течение