Становление и развитие кредитной системы

• банки Казахстана постепенно все большее внимание стали уделять ведению розничного бизнеса, о чем говорят следующие данные: на 1 июня 2007 года количество филиалов банков составило 343 против 324 на начало текущего года, количество расчетно-кассовых отделов на 1 июня 2007 года 1749 единиц против 1489 единиц на начало года (на начало прошлого 2006 года их было 1312 единиц); кредиты физическим лицам за первые пять месяцев 2007 года выросли на 29,2% до 2 трлн. тенге. Здесь развернулась острая конкурентная борьба между банками;
• крупный иностранный финансовый капитал самым серьезным образом усилил свое присутствие на казахстанском рынке, что выразилось в частности в приобретении крупной итальянской финансовой группой Uni Credit Group одного из самых крупных отечественных банков. Также наметилось достаточно серьезное развитие процессов слияний и поглощений в банковском секторе страны;
• медленно, но последовательно продолжала снижаться степень концентрации банковского сектора страны. Если на 1 января 2006 года доля трех крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора страны составляла 58,8%, то на 1 января 2007 года она снизилась до 57,9%, а на 1 июня 2007 года уже составляла 57,5%;
• с начала 2006 года происходило снижение качества ссудного портфеля банков второго уровня: доля стандартных кредитов в 2006 году снизилась и составила 52,7% против 58,2% в 2005 году, доля сомнительных кредитов увеличилась с 39,6% до 45,7%. На 1 июня 2007 года доля стандартных кредитов составила уже 46,0%, а доля сомнительных кредитов увеличилась до 52,8%;
• в результате широкого выхода казахстанских банков на международные рынки капитала произошло кардинальное увеличение объемов внешних заимствований отечественного банковского сектора. По последним данным сумма задолженности, которую необходимо рефинансировать, составляет примерно 3 млрд. долл. США. Тем самым впервые в истории нашей экономики возникла ситуация достаточной степени зависимости казахстанских банков от изменений на мировых финансовых рынках [17].

       Таким образом, к началу кризиса на рынке  ипотечного кредитования США и наступления состояния неопределенности на мировых финансовых рынках казахстанскую банковскую систему отличали следующие черты:

       В целом развитие банковской системы  шло сверхвысокими темпами. Особенно выделялись сверхвысокими темпами  роста объемы выдаваемых банками ссуд.

       На  фоне сверхвысоких темпов роста ссудного портфеля банков шло значительное ухудшение  его качества. Необходимо отметить, что ухудшение качества ссудного портфеля проявлялось в отчетности, предоставляемой банками АФН  еще в то время, когда шло практически массированное кредитование населения и юридических лиц, и большой объем вновь выдаваемых кредитов нивелировал долю кредитов плохого качества. Таким образом, можно предположить, что в условиях кредитной рестрикции ухудшение качества ссудного портфеля, которое будет отражаться в отчетности БВУ и без наступления кризиса невыплат по работающим ссудам может приобрести опасный характер.

       Казахстанские банки начали уделять значительно  большее внимание ведению бизнеса  в розничном секторе. Очень высокими темпами стали увеличиваться объемы кредитования физических лиц, в том числе ипотечного кредитования, а также беззалогового экспресс-кредитования. Такое развитие ситуации несло для банковского сектора страны, как плюсы, так и минусы. В частности выгоды розничного кредитования заключаются в широкой дифференциации кредитных рисков, а также в увеличивающихся возможностях привлечения на банковское обслуживание значительно большего количества клиентов – физических лиц. Минусы заключаются в опасности наступления кризиса массовых невыплат населением по полученным кредитам по причине падения платежеспособности населения в случае возникновения экономических кризисов, а также в случае совершения серьезных просчетов менеджментом банков в процессе осуществления риск-менеджмента. Что касается ипотечных кредитов, то здесь кроме риска наступления неплатежеспособности заемщиков, существует также риск обесценения залоговой базы банков в случае наступления кризиса на рынке недвижимости, то есть значительного падения цен на объекты недвижимости.

       Банковский  сектор Казахстана, кроме того, что  осуществлял косвенное кредитование строительного сектора через  развитие ипотечного кредитования населения, в течение 2007 года увеличил также  объемы прямого кредитования компаний строительного сектора [17]. Следовательно, значительно увеличилась зависимость банковского сектора страны от ситуации на рынке недвижимости. Рынок недвижимости, как известно, является одним из наиболее непредсказуемых и подверженных значительным ценовым корректировкам рынков. Более того, в современных условиях на этом рынке возможны и обвальные падения цен, о чем говорит опыт и других стран.

       Казахстанская банковская система в значительной степени начала зависеть от ситуации на мировых финансовых рынках, в связи с большими объемами заимствования на них и истощением внутренних источников фондирования для отечественных банков.

       Резюмируя можно сказать, что к моменту  наступления кризиса ипотечного кредитования на рынке недвижимости США банковская система Казахстана, кроме того, что имела много серьезных достоинств, связанных с достаточной степенью устойчивости, а также с благоприятной общеэкономической ситуацией, сложившейся в стране, была также подвержена множеству рисков, связанных в целом с высокими темпами роста, высокими темпами роста объемов выдаваемых кредитов, а также большими объемами заимствований на мировых финансовых рынках.

       В дальнейшем изложении, необходимо, на наш взгляд, обратить внимание на те явления и тенденции экономической  жизни, которые в наибольшей степени подвергают опасности благоприятное развитие экономики Казахстана. К ним в первую очередь относятся:

• большие объемы, выданных казахстанскими банками кредитов экономике, сверхвысокие темпы роста кредитного портфеля, имевшие место в последние годы, которые другими словами можно назвать «кредитным бумом» и вытекающая отсюда опасность сильной подверженности экономики страны системным рискам кредитования;
• разворачивающийся кризис на рынке ипотечного кредитования США, наступившая в связи с этим ситуация неопределенности на мировых финансовых рынках и негативное влияние этих событий на банковскую систему Казахстана.

       Общеизвестной тенденцией является многократное опережение темпов роста банковской системы Казахстана над темпами роста в целом казахстанской экономики. Общеизвестно также, что, несмотря на развитость банковской системы в целом финансовая система страны находится в стадии развития, в частности фондовый рынок страны является еще слаборазвитым. Следовательно, высокие темпы роста кредитования экономики не были связаны с фундаментальными факторами, что подтверждает наличие ситуации кредитного бума в стране. Другие данные, которые подтверждают имевшую место в стране ситуацию кредитного бума, мы уже в достаточной степени приводили выше. Поэтому в данной главе наиболее предпочтительным было бы указать в наиболее сжатом виде на основные факторы системных рисков, которые приводят к подверженности экономики страны системным рискам кредитования, то есть к банковскому кризису в целом, а также к резкому падению курса национальной валюты и дальнейшему развитию инфляционных процессов, уже значительно более высокими темпами. В данном случае мы говорим о возможности наступления всех этих событий, абстрагируясь от разразившегося в последние месяцы кризиса рынка ипотечного кредитования в США и последовавших вслед за этим корректировок политики отечественных банков, в частности кредитной политики, исходя из того, что указанный кризис может носить и краткосрочный характер, с последующим возобновлением казахстанскими банками кредитной экспансии.

       К основным факторам системных рисков кредитной экспансии в современных  условиях можно отнести следующие:

• ухудшающееся качество выданных кредитов, данные по которым уже приводились выше;
• возможная угроза массовых невыплат по выданным кредитам в связи с уменьшением платежеспособности населения по разным причинам;
• возможная корректировка цен на недвижимость, связанная кроме всего прочего с нереальным ее уровнем на сегодняшний день;
• недостаточная развитость риск-менеджмента в отечественных банках. Как известно технологии риск-менеджмента только начали внедряться в казахстанских финансовых институтах;
• высокая степень зависимости казахстанской экономики от мировых цен на энергоносители и другие сырьевые товары нашего экспорта. В случае существенного падения мировых цен на сырьевые товары произойдет значительное сокращение внутреннего спроса и деловой активности.

       Опасное сочетание вышеуказанных факторов, связанных с имеющими место на сегодняшний день слабыми участками в деятельности казахстанских банков и зависимостью отечественной экономики от мировых цен на сырье уже означали существование для казахстанской экономики реальной угрозы полномасштабного экономического кризиса в случае реализации на практике негативных сценариев дальнейшего развития [17].

       Однако, как известно, пока еще не разрушительное, но в то же время достаточно пагубное воздействие на казахстанский банковский сектор пришло с другого участка деятельности казахстанских банков. Как уже указывалось, большие объемы заимствований казахстанских банков привели к их серьезной зависимости от ситуации на мировых финансовых рынках. Кризис на рынке ипотечного кредитования США и последовавшая за этим нестабильность и неопределенность на мировых финансовых рынках значительно сократили возможности наших банков рефинансироваться на этих рынках.

       Несмотря  на отсутствие в экономическом сообществе нашей страны серьезных опасений по поводу возможных потрясений на мировых финансовых рынках, сложилась ситуация при которой отечественный банковский сектор был подвержен серьезным рискам, связанным с большими объемами внешних заимствований БВУ на мировых финансовых рынках. В связи с этим регулирующие органы страны действовали достаточно продуманно и активно, с тем, чтобы обезопасить банковскую систему на случай наступления серьезных финансовых потрясений и придать ей еще большую устойчивость. Национальный Банк Республики Казахстан и Агентство по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций Республики Казахстан совместными усилиями провели ряд мероприятий, в том числе и увеличение ставки минимальных резервных требований по заемным средствам, привлекаемым с мировых финансовых рынков. На счетах НБ РК были аккумулированы серьезные объемы ресурсов БВУ.

       Кризис  рынка ипотечного кредитования в  США, который начал разворачиваться  в июле и получил дальнейшее развитие в августе 2007 года, имел в своей  основе дефолты хедж-фондов, инвестировавших на рынке США в высоко доходные, но в то же время в высоко рисковые ипотечные облигации типа «subprime». Дефолты указанных хедж-фондов были вызваны массовыми неплатежами по выданным высоко рисковым ипотечным кредитам, по которым были значительно снижены требования к заемщикам. Снижение требований к заемщикам компенсировалось более высокими процентными ставками [13].

       Как указывалось выше, воздействие на казахстанский банковский сектор последствий  ипотечного кризиса в США оказалось  достаточно пагубным. В связи со значительным сокращением ликвидности на мировых финансовых рынках и ужесточением условий кредитования субъектов развивающихся рынков у казахстанских банков значительно сократились, а в некоторых случаях и вовсе были утрачены возможности рефинансирования на этих рынках. В результате наши банки вынуждены были в свою очередь повысить процентные ставки по выдаваемым кредитам, ужесточить другие условия, а в ряде случаев, связанных с проблемами ликвидности ввести так называемые мониторинги на выдачу кредитов. До наступления рассматриваемых кризисных явлений речь в банковском секторе шла о массированной кредитной экспансии и в первую очередь темпы роста кредитования были очень высокие в розничном секторе, то есть в секторе кредитования физических лиц. Теперь же, как раз таки именно у физических лиц кардинальным образом сократились возможности кредитования в коммерческих банках. И это произошло буквально в течение одного месяца. Таким образом, в данном случае можно говорить о резком сжатии выпускаемых банками в экономику кредитных ресурсов.

       Мировой финансовый кризис, начавшийся во второй половине 2007 года, негативно отразился  на функционировании экономики, в том  числе и на развитии финансового  сектора Казахстана, обозначив проблемы с ликвидностью в банковском секторе, вызванной необходимостью погашения внешних обязательств банков при отсутствии возможности рефинансирования из внешних источников.

       В этих условиях Национальный банк проводил политику, направленную на обеспечение  стабильности финансового сектора  страны, в результате чего были увеличены объемы предоставляемой банкам краткосрочной ликвидности, досрочно погашались ноты Национального банка, расширялся перечень залогового обеспечения при предоставлении займов рефинансирования. Был смягчен механизм минимальных резервных требований, а также постепенно снижены нормативы минимальных резервных требований.

       Эти меры Национального банка способствовали постепенному восстановлению банковской ликвидности. Так, объем ликвидности  банков в Национальном банке в  декабре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года увеличился в 3 раза, составив 1,3 триллиона тенге. В 2010 году ситуация с банковской ликвидностью несколько меняется. Достигнув пикового значения в марте 2010 года, объем резервов банков, размещенных в инструментах Национального банка, начал постепенно снижаться. Так, по итогам сентября 2010 года он составил 1,5 триллиона тенге, что на 21,6% меньше по сравнению с объемом на конец марта 2010 года [4].