Проблемы и методы совершенствования лизинговых операций

     Обязательным  условием договора лизинга является указание срока его действия, причем датой начала исчисления срока договора является дата приемки имущества  лизингополучателем.

     В порядке поставки и приемки лизингового  имущества отражается, какие стороны  участвуют в приеме оборудования. Как правило, это поставщик, лизингодатель  и лизингополучатель. В некоторых  случаях лизингодатель может  передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю. Если необходимо, то составляется график приемо-сдаточных  испытаний. Обязательно приводятся сроки принятия имущества.

     Приемка имущества оформляется актом  о приемке, который подписывается  всеми сторонами, участвующими в  приемке. В акте удостоверяется, что  поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заявке-наряде, что оно полностью укомплектовано, работоспособно и готово к использованию. От даты подписания акта-приемки начинается не только формальный отсчет срока  договора о лизинге, с этой даты к  лизингополучателю переходят все  права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски.

     После подписания акта-приемки лизингодатель  начинает выполнять свою основную функцию - оплачивает счета поставщика по договору о купле-продаже. Порядок оплаты определяется в договоре о купле-продаже. Как правило, лизингодатель делает предоплату поставщику в момент подписания договора о купле-продаже в размере 20% стоимости имущества, а остальную  часть стоимости оплачивает после  подписания акта-приемки.

     В случае обнаружения устранимых дефектов, которые не влияют на нормальное функционирование оборудования, лизингополучатель указывает  их в акте о приемке и согласует  с поставщиком сроки их устранения. Если поставщик не устранит неисправности  в указанный в акте срок, то лизингодатель  или в его лице лизингополучатель  может потребовать замены объекта  лизинга. Невыполнение поставщиком  требований лизингодателя дает основание  последнему расторгнуть договор  о купле-продаже.

     При отказе лизингополучателя принять  имущество из-за дефектов, исключающих  его нормальное использование, делается соответствующая запись в акте-приемки. Кроме того, лизингополучатель должен в письменной форме поставить в известность лизингодателя об обнаруженных недостатках с подробным их описанием. Указанная рекламация дает лизингодателю право расторгнуть договор о купле-продаже или требовать замены имущества.

     Однако  поставщик не является такой бесправной стороной, как это может показаться на первый взгляд. Если поставщик докажет, что лизингополучатель выдвинул неоправданные причины для расторжения договора о купле-продаже, то он вправе потребовать возмещения убытков за счет лизингополучателя.

     Если  лизингополучатель, независимо от возможных  причин, не произвел в указанные  в договоре сроки приемку имущества, но заявил об отказе от приемки из-за наличия недостатков, имущество  считается принятым.

     Подписание  акта-приемки имущества является важным этапом лизинговой сделки. С  этого момента лизингодатель  освобождается от ответственности  перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества, гарантийные  обязательства поставщика, ущерб, возникший  в результате его использования, в том числе и третьим лицом, а риск случайной гибели, утраты, порчи, хищения имущества переходит  к лизингополучателю.

     Все права лизингодателя по отношению  к поставщику, связанные с возможностью напрямую предъявлять претензии  по качеству имущества, его ремонту  и гарантийному обслуживанию, переходят  к лизингополучателю.

     В договоре о лизинге должно быть отражено положение, что право собственности  на имущество в течение всего  срока лизинга принадлежит лизингодателю. Лизингополучатель имеет исключительное право владения и пользования  объектом лизинга. Доходы, полученные пользователем на лизинговом имуществе, принадлежат лизингополучателю. Без  письменного согласия лизингодателя  объект лизинга не может быть передан  третьему лицу.

     Лизингополучатель должен использовать имущество только по прямому назначению и не имеет  права вносить в него изменения  и модификации. Желательно все действия, которые предполагает произвести над  имуществом лизингополучатель, отразить в договоре о лизинге непосредственно  или включить в него фразу по письменному  согласию лизингодателя.

     Лизингодатель может передавать свои права по лизинговому  договору полностью или частично третьему лицу без согласия лизингополучателя.

     В договоре может быть специальный  раздел, где перечислены права  и обязанности сторон. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная  выплата лизинговых платежей. С указанием  общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических  лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты  лизинговых платежей с конкретными  суммами и датами выплат.

     В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены  штрафные санкции за нарушение сроков выплат периодических лизинговых платежей.

     В связи с неустойчивой политической и экономической обстановкой, почти  с ежегодным пересмотром стоимости  основных фондов в договоре лизинга  должны присутствовать конкретные условия, из-за которых может быть пересмотрена общая сумма лизинговых платежей, а вместе с ней оставшиеся периодические  лизинговые платежи.

     В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества  и те действия, которые должны быть предприняты при наступлении  страхового случая. Как правило, все  риски по доставке имущества несет  лизингодатель, а все риски после  подписания акта приемки принимает  на себя лизингополучатель. Однако в  договоре может быть предусмотрен иной порядок страхования.

     В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых  сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе лизингополучателя, так и лизингодателя.

     Основной  причиной, по которой лизингополучатель  может расторгнуть сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке и исключающие  его нормальное использование.

     У лизингодателя таких причин намного  больше. Они могут быть разбиты  на две группы:

• причины, по которым стороны освобождаются от выполнения договора о лизинге и не несут никакой материальной ответственности. В основном эти причины связаны с реализацией первого договора о купле-продаже, который был аннулирован еще до поставки имущества лизингополучателю, или с тем, что продавец оказался не в состоянии осуществить поставку;
• причины, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих обязанностей лизингополучателем. Ими могут быть: использование имущества не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых платежей или погашение накопившейся задолженности по платежам и штрафам, ликвидация лизингополучателя.

     В данном случае лизингополучатель должен заплатить лизингодателю так  называемую сумму закрытия сделки, которая включает:

• невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней;
• остаточную сумму имущества на момент окончания срока договора, если в нем предусмотрен выкуп имущества;
• неустойку.

     В одном из последних разделов договора описываются действия сторон по завершению сделки в связи с истечением его  срока. Возможны три варианта. Лизингополучатель:

• возвращает имущество лизингодателю;
• заключает новый договор лизинга;
• приобретает имущество по остаточной стоимости.

     Как правило, в финансовом лизинге реализуется  второй или третий варианты, так  как лизингодатель совершенно не заинтересован в возврате имущества. Ему выгоднее заключить новый  договор на льготных для лизингополучателя  условиях или продать его ему  за чисто символическую плату.

     Третий  этап лизингового процесса - период собственно использования объекта  лизинга. Он сопровождается отражением лизинговых операций в бухгалтерском  учете и отчетности. На данном этапе  производится выплата арендодателю лизинговых платежей, и после окончания  срока лизинга оформляются отношения  по дальнейшему использованию объекта  лизинга.

     Исходя  из вышеизложенного, основные этапы лизинговой сделки можно представить в более конкретном виде:

1. заявка на лизинг;
2. анализ финансового состояния потенциального лизингополучателя;
3. утверждение условий сделки;
4. одобрение финансирования кредитным комитетом;
5. заключение договора лизинга;
6. заключение договора поставки;
7. авансовый лизинговый платеж;
8. доставка и прием оборудования;
9. оплата оборудования;

10. заключение договора страхования и уплата стразовой премии;
11. лизинговые платежи;
12. выкуп предмета лизинга лизингополучателем за символическую цену по окончании договора лизинга, или возвращение имущества лизингополучателю, или продление договора лизинга.

      2.3. Анализ платежеспособности лизингополучателей: элементы и подходы

     Анализ  кредитоспособности является неотъемлемой частью процесса принятия решения о  финансировании, в том числе при  принятии решения о лизинге. Ведь лизинговая компания в своей деятельности принимает на себя кредитный риск лизингополучателя, и без проведения оценки кредитоспособности любые изменения  в экономике или в деятельности отдельных лизингополучателей могут  привести к непредвиденным последствиям.

     Проведение  анализа кредитоспособности позволяет  определить степень риска, который  принимает на себя лизинговая компания. В зависимости от степени риска лизинговые компании могут осуществлять структуризацию соглашений, которая позволит снизить уровень кредитного риска (например, пригласить дополнительное обеспечение в форме имущества или поручительства платежеспособной компании, которая связана из лизингополучателем; разработать график платежей, который отвечает особенности деятельности лизингополучателя и т. д.). При очень высоких уровнях кредитного риска лизинговая компания может заблаговременно отказаться от проведения такого соглашения.

     Среди российских финансовых организаций  наиболее развитые методики оценки кредитоспособности имеют банки. В целом можно  выделить 3 базовых подхода оценки кредитоспособности заемщиков ОАО "Петрокоммерц":

• анализ кредитоспособности при финансировании текущей деятельности и краткосрочном финансировании;
• анализ кредитоспособности при финансировании долгосрочных и инвестиционных проектов;
• анализ кредитоспособности при микрофинансировании.

     Каждый  из указанных подходов имеет свои особенности, но общие элементы оценки кредитоспособности одинаковы для  всех подходов, которые можно разделить на три группы (Рисунок 2.1): анализ нефинансовой информации, анализ целей финансирования, анализ финансовой информации.

     Анализ  кредитоспособности не должен ограничиваться лишь анализом финансовой отчетности, так как, во-первых, необходимо владеть  информацией о причинах того или  иного финансового состояния (отчетность является лишь отображением деятельности компании, состояния активов и  задолженности). Во-вторых, одни и те же статьи баланса могут включать в себя разные по реальной ликвидности  активы. В-третьих, достаточно часто  присутствует налоговое планирование, которое накладывает отпечаток  на отчетность предприятия. Именно поэтому  анализ нефинансовой информации является важной составляющей частью анализа  платежеспособности клиента. 

Анализ  нефинансовой информации

Анализ  целей финансирования

Анализ  финансовой информации

Характеристика  собственников и менеджмента