Организация, оформление и учет операций по межбанковским кредитам

Активизация рынка государственных ценных бумаг в 1993— 1994 гг. привела к росту интереса банков к коротким и сверхкоротким межбанковским кредитам (сроком от 1 до 7 дней). В этот период межбанковское кредитование становится практически единственным источником быстрого привлечения ресурсов в целях расширения операций на рынке ценных бумаг, а также для поддержания текущей ликвидности банков. Основой рынка краткосрочных межбанковских кредитов стал Кассовый союз, распавшийся в короткий срок из-за непродуманности системы возврата долгов. Его место занял целый ряд банков, поскольку потребности рынка в краткосрочных кредитных ресурсах продолжали расти.

Параллельно с рынком рублевых межбанковских  кредитов с 1994 года началось формирование рынка краткосрочных межбанковских валютных кредитов, что способствовало использованию банками системы «Reuters Dealing», сокращающей временные издержки на организацию предоставления средств. Ведущие позиции на рынке валютных кредитов занимали банки «Империал», Инком банк, Уникомбанк, «Менатеп», «Российский кредит», «Деловая Россия», «Возрождение» и др. Спрос на валютные межбанковские кредиты был обусловлен значительно более низкими процентными ставками по сравнению со стоимостью рублевых ресурсов и высокой доходностью импортных операций в условиях действующего в то время валютного коридора. Во втором полугодии 1994 года доходы, получаемые, банками в результате роста курса доллара в два раза, превышали проценты по суточным кредитам. После изменения валютной политики правительства межбанковские кредиты привлекались банками главным образом для операций с ГКО. Перепродажа приобретенных облигаций на следующих вторичных торгах могла приносить доход с учетом налоговых льгот до 800% годовых.

Использовавшиеся  на стадии становления рынка межбанковских  кредитов процентные ставки по ссудам (ставки рефинансирования, аукционные и неаукционные ставки, ставки кредитных магазинов) недостаточно полно отражали стоимость межбанковских кредитов. С развитием рынка межбанковских кредитов появилась необходимость создания унифицированной системы показателей, характеризующих его состояние. С этой целью в середине 1994 года рядом крупнейших банков России и информационно-аналитических агентств были утверждены следующие ставки:

• MIBID (Moskow Interbank Bid) — объявленная ставка по привлечению кредитов;
• MIBOR (Moskow Interbank Offered Rate) — объявленная ставка по предоставлению кредитов;
• MIACR (Moskow Interbank Aktual Credit Rate) — фактическая ставка по предоставлению кредитов.

Ставки MIBID, MIBOR, MIACR за ноябрь 2008 г. в приложениях 3, 4, 5 соответственно.

Ставки рассчитывались как средняя величина объявленных ставок крупнейших российских банков: МБО «Оргбанк», Московского межрегионального банка, Сбербанка РФ, Международного московского банка, Промстройбанка, Московского индустриального банка, Мосбизнесбанка, Уникомбанка, Внешторгбанка. Эти банки были выбраны вследствие их надежности и значительности вклада в операции на рынке межбанковских кредитов. По мере развития рынка состав участников расширялся, включая банки, являющиеся наиболее активными участниками межбанковского кредитного рынка. Методика определения показателей была разработана Банком России, который и организует расчет этих показателей, и утверждена Советом Информационного консорциума.

С 1994 года на биржевых рынках начали использоваться рейтинги кредитоспособности банков, на основе которых устанавливались ограничения по срокам и сумме размещаемых в этих банках средств. Часть привлеченных межбанковских кредитов направлялась на кредитование реального сектора экономики, при этом зачастую возникал дисбаланс по срокам привлечения и размещения средств. На фоне отсутствия гарантированного механизма возврата межбанковских ссуд возможная перспектива невозврата кредита заемщиком-предприятием создавала угрозу невыполнения обязательств банка-заемщика перед банком-кредитором. Привлекаемые дополнительно банком-заемщиком с целью выполнения взятых на себя обязательств краткосрочные межбанковские кредиты не снимали проблему риска несбалансированной ликвидности, создавая одновременно сильную зависимость большинства коммерческих банков от рынка межбанковского кредитования, что на фоне значительного роста объемов межбанковских кредитов спровоцировало кризис в августе 1995 года, началом которого послужил невозврат ряда крупных кредитов структурообразующими банками. Временная потеря ликвидности крупными банками на рынке межбанковских кредитов обусловила цепочку взаимных неплатежей банков. С этого момента все сделки на рынке стали носить замкнутый и нерегулярный характер. Условия, сроки и порядок предоставления межбанковских кредитов значительно ужесточились. До кризиса рынок межбанковских кредитов был малокритичен к надежности заемщиков, в том числе из-за неразвитости аналитических методов оценки кредитоспособности банков. Участники рынка считали своих партнеров достаточно надежными, и для выдачи кредита было вполне достаточно, например, взаимного знакомства руководителей банков.

Внешне кризис проявился в утрате доверия банков друг к другу, резком падении их деловой активности на рынке межбанковских кредитов, почти полном прекращении операций по взаимному кредитованию, значительном росте процентных ставок. О серьезном кризисе свидетельствовали также большие суммы просроченных кредитов и процентов по ним.

Кризис 1995 года изменил характер взаимоотношений между участниками рынка. На первое место стала выходить оценка финансового состояния заемщиков. Банки направили свое внимание на стратегию управления своими активами и пассивами, поддержание ликвидности, разработку методологии анализа.

Период конца 1995 — 1997 гг. на финансовом рынке характеризовался снижением доходности государственных ценных бумаг. Ресурсы коммерческих банков в Банке России, призванные служить источником стимулирования роста реального сектора экономики, в этот период использовались для покрытия бюджетного дефицита путем вложения их в государственные ценные бумаги.

С начала августа 1998 года банки начали массированную  продажу Пакетов государственных ценных бумаг с целью пополнения страховых фондов по валютным сделкам. Спрос на валюту на ММВБ превысил предложение во много раз. Наступил кризис фондового рынка, затем последовало падение рубля. Появились проблемы с ликвидностью, банки стали задерживать, а затем и прекращать платежи. Это привело к замораживанию операций на рынке межбанковских кредитов и невозможности рационального распределения денежных ресурсов в финансовом секторе экономики. Разразившийся системный кризис парализовал банковскую систему.

Основным  препятствием на пути возрождения рынка  межбанковского кредитования в короткие сроки явился кризис доверия банков друг к другу. Несмотря на то, что ряд банков не прекращал операции с наиболее надежными партнерами, фактически рынок был заморожен. Объем и доходность проводимых операций были крайне низки, а риск — неадекватно велик. Произошла переоценка категорий надежности коммерческих банков, начали развиваться новые аналитические технологии оценки финансового состояния банков-заемщиков, причем создание адекватной системы анализа банков-контрагентов становилось важнейшим условием конкурентоспособности и безопасности банка на рынке межбанковского кредитования.

Постепенный процесс восстановления рынка межбанковского кредитования начался в начале 1999 года. В июле 1999 года Банк России повышает норму обязательного резервирования для изъятия излишней рублевой ликвидности с межбанковского рынка. Ситуация на рынке сильно не изменилась: после информации о повышении резервных требований произошло кратковременное повышение цен на рубли, однако вскоре ситуация стабилизировалась и ставки по однодневным рублевым межбанковским кредитам установились на уровне 5% годовых. В сентябре 1999 года банковскую систему потряс очередной кризис ликвидности с ростом ставок по однодневным кредитам до 50—60%, благополучно разрешившийся в довольно короткое время. В конце 1999 ситуация на рынке межбанковского кредитования была уже достаточно стабильной.

Положение на рынке межбанковских кредитов в 2000 г. было достаточно стабильным. Позитивные процессы, характерные для всего финансового рынка в прошедшем году, проявились и на рынке межбанковского кредитования. Из наиболее заметных результатов можно назвать рост объемных показателей рынка и восстановление в значительной степени связей с другими секторами денежного рынка. Доминировала тенденция к росту объема сделок по размещению межбанковских кредитов в рублях и иностранной валюте. Их среднемесячный объем в 2000 г. превысил в номинальном выражении аналогичный показатель 1999 г. в 1,7 раза.

Положительным итогом года можно считать повышение взаимного доверия участников рынка межбанковского кредитования, чему способствовало существенное сокращение невозвратов межбанковских кредитов. Если в 1999 г. отношение просроченной задолженности к задолженности по выданным рублевым кредитам было в основном не менее 7%, то на протяжении большей части 2000 г. оно составляло 2-4%.

В структуре сделок по срокам в 2000 г. не произошло существенных изменений: однодневные кредиты в среднем составляли около 68% суммарного объема, около четверти всех кредитов приходилось на срок от 2 до 7 дней.

Если оценивать динамику изменения ставок по рынку в целом, то ставки по предоставлению краткосочных кредитов на межбанковском рынке находились на уровне 7% в 2000-2002 гг., после чего в 2003 году начали снижаться и в первом полугодии 2005 года оставались на уровне 1,5%. Последний скачок ставок (до 10%) наблюдался в 2004 году, при этом он был сопоставим с предыдущим скачком – в октябре 2003 года.

В 2003 году конъюнктура российского  межбанковского кредитного рынка определялась, прежде всего, укреплением рубля по отношению к доллару США. Масштабное приобретение Банком России иностранной валюты в целях сдерживания падения курса доллара США способствовало росту рублевой ликвидности кредитных организаций и одновременно ограничивало спрос на рублевые межбанковские кредиты.

К концу 2003 года наблюдался общий рост свободной ликвидности у кредитных  организаций. Данный факт подтверждался  превышением на 35,1% объема размещенных  межбанковских кредитов над объемом  привлеченных и ростом среднедневных  остатков денежных средств у кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по сравнению с 2002 годом на 39,2%. Несмотря на это, потребность банков в заемных ресурсах сохранялась.

Поведение рынка межбанковских  кредитов в течение 2004 г. было разнонаправленным и определялось, в основном, состоянием ликвидности банковской системы и уровнем доверия участников рынка друг к другу. В первом квартале 2004 г. в условиях высокой ликвидности коммерческих банков ситуация на рынке межбанковских кредитов оставалась стабильной. Уровень ставок и их волатильность были невысокими (1 - 2%).

Возникновение девальвационных ожиданий участников межбанковского рынка в  середине апреля, совпавшее со значительным сокращением ликвидности банков (вследствие больших выплат в бюджет банков и их клиентов) привели к временной дестабилизации конъюнктуры на рынке межбанковских кредитов, что проявилось в росте уровня ставок до 5,2% годовых в апреле, в мае - 9,7% годовых

В июле 2004 г. снижение Банком России нормы обязательного резервирования привело к дополнительному притоку в банковский сектор порядка 115 млрд. рублей. Это способствовало понижению уровня процентных ставок на рынке межбанковского кредитования до средневзвешенных значений по однодневным кредитам: на уровне 3,8% годовых в июле, 4,1% годовых в августе, 2,9% годовых в сентябре. Дополнительным фактором повышения банковской ликвидности в конце третьего квартала стала активная продажа банками иностранной валюты Банку России.

Конъюнктура рынка межбанковских кредитов в 2005 – 2006 гг.  оставалась стабильной. Уровень ставок межбанковского кредитования и их волатильность по сравнению с 2004 г. снизились. Наблюдался высокий уровень ликвидности коммерческих банков. Объем просроченной задолженности по размещенным кредитам по итогам года незначительно сократился, составив 3,31 млрд. руб в 2005 г. и 0,5 млрд. рублей в 2006 г. Наибольший объем просроченной задолженности приходился на рублевый сегмент рынка. Рынок межбанковских кредитов по-прежнему был ориентирован на сверхкраткосрочные сделки.

В 2007 году на рынке межбанковского кредитования активность банков увеличивается. Наблюдается дефицит ликвидности банковской системы, несмотря на расширение Банком России инструментов рефинансирования. Банки ежедневно занимают более 400 млрд. рублей. Средневзвешенная ставка по предоставлению краткосрочных кредитов находится на уровне 6-7 %. Однако спрос на деньги остается высоким. Многие аналитики считают, что на данном периоде серьезных опасений нет, так как возможности ЦБ по поддержке банковского сектора полностью не исчерпаны.

Таким образом, состояние  межбанковского рынка является четким индикатором кризисных ситуаций, крайне важным параметром не только для банковской системы, но и для всей экономики. Как показала практика, он наиболее чутко реагирует на любого рода проблемы. С его развитием тесно связаны нормализация расчетов, система регулирования ликвидности и главное - доверие между участниками рынка. Поэтому рынок межбанковского кредитования всегда будет являться одним из наиболее важных сегментов денежного рынка и рынка капиталов.

2. ВИДЫ, ОРГАНИЗАЦИЯ И  УЧЕТ МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ