Мировой рынок золота

    Большие расхождения  существуют в результате измерения  температуры плавления золота  – от 1062.7 до 1067.4 С. Как правило, температурой плавления золота считают 1063 С. Теплота сублимации золота при 25 С равна 87.94 ккал. Поверхностное натяжение расплавленного золота составляет 1.134 Дж/м. Теплопроводность золота l при 20 С составляет 0.743 кал и мало меняется с повышением температуры. При низких температурах наблюдается максимум теплопроводности при 10 К. Температурный коэффициент электросопротивления при 0 – 100 С равен 0.004 С. Облучение, наклеп и закалка золота приводят в результате образования дефектов решетки к небольшим изменениям параметра решетки и объема металла. Однако эти изменения очень не значительны, линейные размеры изменяются лишь на несколько сотых процентов. В процессе отжига происходит термический возврат свойств, изменение которых было вызвано дефектами решетки. Для чистого золота характерны низкое значение предела прочности s - порядка 13 – 13.3 кгс/мм – и высокое значение относительного удлинения – порядка 50% - в отожженном состоянии. Предел текучести s  также очень низок, он равен 0.35 кгс/мм. Упрочение в процессе пластической деформации весьма не значительно вследствие склонности золота к рекристаллизации в процессе деформирования.

4. Применение золота в науке и технике

    Тысячелетиями  золото использовалось для производства  ювелирных украшений и монет, а применение золота для зубопротезирования известно еще древним египтянам. Применение золота в стекольной промышленности известно с конца XVII в. Золотую фольгу, а позднее гальванопокрытия золотом широко применяли для золочения куполов церковных храмов. Лишь последние 40 – 45 лет можно отнести к периоду чисто технического применения золота. Золото обладает уникальным комплексом свойств, которого не имеет ни какой другой металл. Оно обладает самой высокой стойкостью к воздействию агрессивных сред, по электро – и теплопроводности уступает лишь серебру и меди, ядро золота имеет большое сечение захвата нейтронов, способность золота к отражению инфракрасных лучей близка к 100%, в сплавах оно обладает каталитическими свойствами. Золото очень технологично, из него легко изготавливают сверхтонкую фольгу и микронную проволоку. Покрытия золотом легко наносят на металлы и керамику. Золото хорошо паяется и сваривается под давлением. Такая совокупность полезных свойств послужила причиной широкого использования золота в важнейших современных отраслях техники: электронике, технике связи, космической и авиационной технике, химии.

     Следует  отметить, что в электронике на 90% золото используют в виде  покрытий. Электроника и связанные  с ней отрасли машиностроения являются основными потребителями золота в технике. В этой области золото широко используют для соединения интегральных схем сваркой давлением или ультразвуковой сваркой, контактов штепсельных разъемов, в качестве тонких проволочных проводников, для пайки элементов транзисторов и других целей. В последнем случае особенно важно то, что золото образует легкоплавкие эвтектики с индием, галлием, кремнием и другими элементами, которые обладают проводимостью определенного типа. Помимо технологических усовершенствований в электронике, для ряда деталей и узлов вместо золота стали использовать палладий, покрытия оловом, сплавами олова со свинцом и сплавом 65% Sn + 35% Ni с золотым подслоем. Сплав олова с никелем обладает высокой износостойкостью, коррозионной стойкостью, приемлемой величиной контактного сопротивления и электропроводностью. Несмотря на то что в настоящее время расход золота в электронике непрерывно возрастает, считается, что он мог быть на 30% выше, если бы не меры, направленные на экономию золота.

    В микроэлектронике  широко применяют пасты на  основе на основе золота с  различным электросопротивлением.  Широкое использование золота  и его сплавов для контактов  слаботочной аппаратуры обусловлено  его высокими электрическими  и коррозионными свойствами. Серебро, платина и их сплавы при использовании в качестве контактов, коммутирующих микротоки при микронапряжениях, дают гораздо худшие результаты. Серебро быстро тускнеет в атмосфере, загрязненной сероводородом, а платина полимеризует органические соединения. Золото свободно от этих недостатков, и контакты из его сплавов обеспечивают высокую надежность и длительный срок службы. Золотые припои с низким давлением пара используют для пайки вакуумноплотных швов деталей электронных ламп, а также для пайки узлов в аэрокосмической промышленности.

    В измерительной  технике для контроля температуры  и особенно для измерений низких  температур используют сплавы  золота с кобальтом или хромом. В химической промышленности  золото главным образом используют  для плакирования стальных труб, предназначенных для транспортировки агрессивных веществ.

    Золотые сплавы  применяют в производстве часовых  корпусов и перьев для авторучек.  В медицине используют не только  зубопротезные золотые сплавы, но  и медицинские препараты, содержащие соли золота, для различных целей, например при лечении туберкулеза. Радиоактивное золото используют при лечении злокачественных опухолей. В научных исследованиях золото используют для захвата медленных нейтронов. С помощью радиоактивных изотопов золота изучают диффузионные процессы в металлах и сплавах.

   Золото применяют для  металлизации оконных стекол  зданий. В жаркие летние месяцы  через оконные стекла зданий  проходит значительное количество  инфракрасного излучения. В этих  обстоятельствах тонкая пленка (0.13 мкм) отражает инфракрасное излучение и в помещении становится значительно прохладнее. Если через такое стекло пропустить ток, то оно обретет противотуманные свойства. Покрытые золотом смотровые стекла судов, электровозов и т.д. эффективны в любое время года.

 

 

 

 

Глава 2. Рынок золота

    Основным сектором  рынка драгоценных металлов является  рынок золота. Организационно рынок  золота представляет  собой консорциум  из нескольких банков, уполномоченных  совершать сделки с золотом  .Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота , собирают их заявки, сопоставляют их  и по взаимной  договорённости фиксируют средний рыночный курс золота ( обычно два раза в день)

Рынки золота подразделяются:

+ мировые

+внутренние свободные

+местные контролируемые

      Сегодня  ведущее место по объёму оборота  занимают рынки, Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Чикаго .На рынках Лондона   и Цюриха реализуется золото  ЮАР. Почти половина реализованного  на них золота поступает для  дальнейшей перепродажи на другие рынки золота .Главным является Лондонской  рынок золота. Он монополизирован пятью фирмами - официальными членами золотого рынка. Представители членов рынка собираются вместе дважды в течение рабочего дня на фиксинги для установления ориентировочной цены золота. Цена золота  на фиксингах с 1968 г. устанавливается в долларах США .

   На внутренних  и местных рынках  золота удовлетворяется  спрос промышленности, ювелиров,  местных инвесторов и тезавраторов (тезавратор - это частное лицо  накапливающее золото в виде сокровища). На внутренних  и местных рынках преобладают сделки с монетами , медалями, мелкими слитками золота .

      Первыми  этапами становления российского  рынка драгоценных металлов и   драгоценных камней  в соответствии  с Указом Президента  от 16 дек. 1993 № 2148 стало:

1. Предоставление коммерческим  банкам права совершать сделки  с указанными ценностями 

  2.Создание биржи драгоценных  металлов и  драгоценных камней

Дальнейшее развитие российского рынка драгоценных  металлов и  драгоценных камней связано  с созданием специализированной биржи драгоценных металлов и  драгоценных камней  , а также  с развитием  банковских операций  по физическому перемещению слиткового золота , по его учёту и хранению.

2.1. Валютно-финансовое значение золота

    До появления монет  средствами платежа служили слитки  или кольца из золота, серебра  или меди, что вило к большим  неудобствам  в торговых расчетах. Слитки приходилось взвешивать, делить на более мелкие. Это послужило решающей предпосылкой для перехода к чеканке монет.

    Большинство исследователей  считают, что первая золотая  монета была отчеканена в  VII в. до н.э. в Лидии из сплава, содержащего 73% Au и 27% Ag. Чуть позже стали чеканить золотые монеты и в древней Греции. В странах Средиземноморья и на Ближнем Востоке наравне с золотыми имели обращение серебрянные монеты, что указывает на раннее происхождение биметаллизма. Соотношение ценности между золотом и серебром было различным в зависимости от эпохи и наличия запасов этих металлов. По свидетельству Плиния, первую золотую монету римляне выбили в III в. до н.э. Само слово ''монета'' произошло от названия римского храма Юнона – Монета, где был организован первый римский монетный двор.

    В начале XIX в. намечается переход к золотому стандарту в Великобритании, законодательно – в конце XVIII в., фактически – в 1823 г. Во Франции, Германии, России, Японии и США переход к монометаллической денежной системе завершился в последней четверти XIX в. Высшей формой золотого стандарта был золотомонетный стандарт, характеризующийся свободной циркуляцией во внутреннем обращении золотых монет и их свободной чеканкой, неограниченным разменом на бумажные деньги по твердым паритетам, свободным ввозом и вывозом золота за границу. 

    Свободная циркуляция  золота в наибольшей степени  отвечала требованиям системы  свободного предпринимательства,  служила развитию международных  денежных связей, постепенно оформившихся  в валютную систему. 

    Громоздкость золотых монет и связанные с этим неудобства и издержки при транспортировке, постепенное истирание монет, издержки в обращении явились объективными причинами перехода на бумажные деньги.

     Высокие цены на  золото стимулируют разработку  его заменителей, но совершенно очевидно, что универсального заменителя золоту найти не удается. Можно только говорить о замене золота более дешевым материалом в отдельных устройствах, где условия работы позволяют это сделать. Если принять во внимание рост космических программ, то можно ожидать значительного роста технического применения золота. Несомненно, что если бы не специфические монетарные функции золота, этот металл гораздо более широко применялся бы в технике уже в настоящее время.

2.2. Банковские  операции

     Банки имеют право осуществлять следующие операции по торговле  драгоценными металлами:

1. покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счёт , так и за счёт клиентов ( по договорам комиссии и поручения).
2. сделки  купли-продажи  драгоценных металлов  осуществляются с поставкой  драгоценных  металлов в физической форме  или с отражением по счетам.

2.1сделки  купли-продажи  с немедленной поставкой (наличные  сделки), когда дата  валютирования  устанавливается  в пределах  двух рабочих дней от даты  заключения сделки.

2. срочные сделки купли-продажи , когда сроки расчётов по сделке составляют более двух рабочих дней  от даты заключения сделки.

3 осуществлять сделки( опционы , фьючерсы , свопы) 

   Для совершения  операций  с драгоценными металлами  банк должен получить лицензию.

     Банки проводят  операции с драгоценными металлами   в целях:

+получения прибыли

+обеспечение кредита

+спекуляции

+тезаврации золота

Спекулятивные операции

    Спекулятивная  операция  - это краткосрочная  сделка по получению прибыли  в виде разницы  в ценах (курсах) покупки и продажи , разницы в процентах .

  Центральные банки  иностранных государств заинтересованы  больше в операциях своп, чем  в представлении своего золота  в ссуду  В случае  с операциями  своп , владелец золота меняется , то есть золото переходит от Центрального банка к его партнёру по сделке из частного сектора на весь период данной операции.  Операции своп проводятся с золотом в основном , так как золото является валютным металлом.

  СВОП - ( swap-обмен) с золотом представляет  собой операцию по одновременной покупке и продаже определённого количества золота при условии расчётов по ним на разные даты по разным ценам : по цене спот и форвардной цене. Своп с золотом означает  подписание двух отдельных контрактов по обмену золото -деньги в одно  и тоже время. В международных сделках своп объём сделки установлен  в тройских унциях , а цена золота -в долларах США за одну тройскую унцию. Для сделок своп на российском рынке золота объём сделки следует устанавливать в граммах , а цену золота - в рублях или в долларах США за 1 г.

   Пространственный  арбитраж с золотом - это операция , проводимая с целью  получения  прибыли за счёт различий в  цене на золото на разных  рынках золота , то есть производится  покупка золота в одном банке  и одновременная продажа его другому  банку по более высокой цене. Сегодня российский рынок драгоценных металлов находится ещё в стадии становления . Поэтому операции своп и арбитраж с физическим металлом почти не проводятся.

2.3 Биржевые  операции

  К драгоценным  металлам, являющимся предметом биржевых сделок, относится  прежде всего золото.

  Биржевые сделки  могут проводиться с золотом  как  с физическим металлом, так и с ценными бумагами, обеспеченными золотом.

  Ценные бумаги, обеспеченные  золотом ,- это предмет сделок на фондовой и фьючерсной биржах.  Крупными мировыми Биржами драгоценных металлов являются COMEX  ( Нью- Йоркская срочная товарная биржа )  и MACE (Среднеамериканская товарная биржа - Чикаго)

  Биржевые операции  с драгоценными металлами включают  четыре вида операций:

+торговлю драгоценными металлами

+ торговлю ценными бумагами , обеспеченными золотом

+ хеджирование

+фьючерсные операции