Международные кредитно-финансовые институты

      ЕБРР  взаимодействует со многими международными институтами, в первую очередь с Группой ВБ. Он также привлекает к участию в осуществлении различных проектов частные национальные коммерческие банки, инвестиционные фонды и другие кредитно-финансовые учреждения. Качеству финансируемых проектов и, прежде всего, очевидности и реальности экономических выгод для страны от их реализации банк традиционно уделяет пристальное внимание.

      Привлекая средства на международных рынках на весьма выгодных условиях, банк предоставляет  свои услуги по коммерческим ценам. Главным образом, это дополнение усилий других кредиторов для оказания поддержки предприятиям, нуждающимся в финансовых ресурсах. Гарантии на экспортные кредиты и розничные банковские услуги он не предоставляет. В отличие от большинства других международных организаций, ЕБРР действует как в государственном, так и в частном секторах экономики стран операций. В отличие от частных иностранных и национальных банков, он имеет возможность и берет на себя риски, непосильные этим организациям.

   В своей деятельности ЕБРР придерживается следующих главных принципов:

   - ограничение объема финансирования  пределами 35% общих издержек по  каждому проекту;

   - предоставление на проекты частного  сектора не более 2/3 суммы заимствуемых  средств и не менее 1/3 акционерного капитала; требование к другим участникам софинансирования выделение дополнительных средств;

   - требование к другим, в частности  промышленным, инвесторам приобретения  контрольных пакетов акций или  достаточных прав на управление  предприятиями;

   - непредоставление средств инвесторам для приобретения уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;

   - необязательность денежной формы  доли местного участника проекта.

      Функции банка включают:

   1. Прямое финансирование, т.е. предоставление кредитов на реализацию конкретных проектов. Оно предоставляется в основном совместным предприятиям и, главным образом, с участием иностранного капитала. При их кредитовании банк обычно не требует правительственных гарантий. Кредиты выдаются в любой свободно конвертируемой валюте, но в основном в долларах США и евро и погашаются в той же валюте, в которой были выданы.

   Минимальная сумма кредитов ЕБРР составляет 5 млн. евро, однако он находит возможности  для работы с мелкими и средними предприятиями. Срочность кредитов обычно составляет 5-10 лет, а в исключительных случаях (инфраструктурные проекты) – до 15 лет. Кредиты могут предоставляться под «плавающий» или фиксированный процент, а также в некоторых других вариантах. Основная сумма кредита погашается равными долями каждые полгода.

   Финансируемые клиенты обязаны обеспечить страхование традиционно страхуемых рисков, к которым банк не относит политические риски и риски неконвертируемости местных валют. Кредиты обеспечиваются залогом активов финансируемых проектов: движимое и недвижимое имущество, акции, и т.д.

   Кредиты исключаются из сумм государственного долга при его реструктуризации, т.е. банк имеет статус привилегированного кредитора.

   2. Финансирование мелких и средних  предприятий с помощью посредников.  Для этого финансовым учреждениям,  выбранным банком, предоставляется  среднесрочное и долгосрочное  финансирование в форме кредитных  линий. Аналогичное финансирование  в отдельных случаях может предоставляться правительствам стран, которые через коммерческие или инвестиционные банки направляют полученные ресурсы мелким и средним предприятиям.

   3. Инвестирование средств в акционерные капиталы. Оно осуществляется путем подписки на обыкновенные и привилегированные акции или в других формах. При этом ЕБРР не приобретает контрольные пакеты акций и не принимает прямой ответственности за управление предприятием. Банк также может гарантировать размещение акций, выпущенных государственными и частными предприятиями.

   4. Предоставление гарантий для  содействия заемщикам в получении  доступа к источникам капитала. Гарантии могут быть от всех  видов рисков, при этом степень  кредитного риска должна быть  известна и приемлема для банка.

      Результаты  деятельности банка отражаются в ежегодно публикуемых им отчете о прибылях и убытках и балансе (Приложение 1, 2). Следует иметь в виду, что его финансовый год совпадает с календарным.

      Важным  аспектом деятельности ЕБРР является подготовка и повышение квалификации специалистов, поэтому обучение положено в основу деятельности банка и осуществляется при выполнении почти всех его проектов. В рамках этих усилий в 1992г. по инициативе ЕБРР и других международных организаций-спонсоров был открыт Объединенный венский институт для оказания помощи соцстранам в решении задач по подготовке банковских специалистов и менеджеров.

      Деятельность  ЕБРР в Российской Федерации ориентирована  главным образом на развитие местных  банковских и финансовых учреждений в целях становления частного сектора экономики страны. Мелкие и средние предприятия при посредничестве российских банков получают финансирование на приемлемых для них в настоящее время условиях. Другими аспектами помощи ЕБРР является развитие рынков капитала, укрепление нормативной базы, содействие торговле и т.д.

      РФ  является крупнейшим получателем помощи банка. ЕБРР осуществляет финансирование в РФ по следующим направлениям:

   1. Программа развития финансовых учреждений (ПРФУ) – осуществляется в сотрудничестве с Правительством РФ и Всемирным банком. Для поддержки программы ЕБРР предоставил кредит в размере 100 млн. долл., а ВБ – 200 млн. долл. Правительство РФ гарантирует и организует программу, цель которой состоит в содействии укреплению группы российских коммерческих банков, которые в будущем должны играть ключевую роль в экономике страны.

   Укрепление  деятельности банков производится путем  подготовки и осуществления их индивидуальных стратегий и бизнес-планов; разработки мер по улучшению финансового состояния банков; автоматизации банковских процедур; модернизации информационных систем. Кроме этого, в рамках программы реализуется Проект поддержки предприятий, в соответствии с которым при посредничестве Минфина РФ через часть упомянутых выше российских коммерческих банков осуществляется кредитование структурной перестройки средних и крупных предприятий частного сектора.

   2. Учреждение Фонда поддержки малых  предприятий России (ФПМП), который предназначен для выдачи на коммерческой основе малых и микрокредитов через ряд российских банков, расположенных по всей стране (в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Челябинске и других городах). ФПМП создан ЕБРР при участии отдельных европейских стран и других доноров. Половину общего капитала предоставил сам банк.

   Малые кредиты в размере 125 тыс. долл. предоставляются на срок до 3-х лет компаниям сферы производства и услуг с численностью работников до 50 человек, если они не смогли получить средства у местных банков. Микрокредиты в размере 0,1 – 30 тыс. долл. выдаются индивидуальным предпринимателям и фирмам сферы торговли, услуг и инвестиций с численностью работников до 20 человек на более короткие сроки. В любом случае предварительно оценивается кредитоспособность заемщиков.

   Помимо  этого, ФПМП осуществляет поддержку  фондов акционерного капитала для малых  предприятий в отдельных городах России. Кроме вложений в акционерные капиталы, они могут предоставлять долгосрочные кредиты в размере до 300 тыс. долл. предприятиям с численностью работников до 150 человек.

   3. Создание Региональных фондов  венчурного капитала (РФВК). Они начали создаваться в РФ с 1994г. Каждому из них (за редким исключением) банк предоставил капитал в размере 30 млн. долл. на содействие структурной реорганизации отобранных для этого предприятий. Средства инвестируются в качестве нового акционерного капитала в средние (до 5 тыс. человек) приватизированные по правительственной программе и другие частные предприятия для реализации их коммерчески эффективных проектов. Размер инвестиций, как правило, может изменяться в пределах 0,3 – 3 млн. долл.

   Каждый  фонд действует в пределах своего региона и сотрудничает с сильными на внутреннем рынке предприятиями, не обязательно имеющими иностранного партнера. Фонды не держат контрольных пакетов акций, однако выступают влиятельными акционерами. Срок их функционирования ограничен 10 годами. Они не имеют права инвестировать средства в определенные направления коммерческой деятельности (производство крепких спиртных напитков, табака, вооружений и т.п.)

   Помимо  ресурсов, направляемых в акционерные  капиталы, каждый фонд на безвозмездной основе получает от правительств стран-доноров (США, Япония, ФРГ, Франция, Италия и др.) и ЕС дополнительные средства в размере по 20 млн. долл., которые предназначены для покрытия операционных издержек, проведения экспертиз потенциальных объектов инвестирования и консультирования предприятий.                             

   4. Также одним из направлений  деятельности ЕБРР в России  являются вложения в инвестиционные  фонды и акционерные капиталы банков.

3. Европейский центральный  банк и Европейский инвестиционный банк

      Европейский центральный банк (ЕЦБ) начал функционировать как руководящий орган Европейской системы центральных банков с начала 1999г. Его возглавляют совет управляющих, состоящий из управляющих центральными банками стран-участниц зоны евро, и исполнительная дирекции, которая представлена назначаемыми на 8 лет без права продления срока президентом банка, вице-президентом и четырьмя членами. Ими могут быть только граждане стран-участниц.

      Капитал ЕЦБ принадлежит центральным банкам стран зоны евро. Квота каждой страны устанавливается в соответствии с долей ее населения в совокупной численности граждан ЕС и долей в общем объеме ВВП. До 20% чистой прибыли ежегодно пополняют резервный фонд банка, а остальная часть распределяется между учредителями в соответствии с размером оплаченного капитала.

      ЕЦБ выполняет следующие функции:

   - координация деятельности центральных  банков стран-участниц, в частности  стандартизация используемых систем учета и отчетности;

   - осуществление международных валютных  операций;

   - содействие нормальному функционированию  платежных систем;

   - формирование и проведение денежно-кредитной  и валютной политики;

   - хранение и управление официальными  резервами иностранной валюты.

      Банк  проводит операции с ценными бумагами в любых валютах и операции с драгоценными металлами на различных финансовых рынках, предоставляет обеспеченные кредиты для регулирования клиринга и платежей как внутри ЕС, так и с другими государствами. 

      Европейский инвестиционный банк (ЕИС) создан в 1958г. странами-членами Европейского экономического сообщества с целью развития слабо развитых регионов путем долгосрочного финансирования (на 20-25 лет), совершенствования отраслевой производственной структуры европейских государств, создания совместных проектов стран-участниц, а также льготного (до 30-40 лет) кредитования ассоциированных участников.

      С 1993г. ЕИБ является кредитным институтом Европейского экономического, валютного  и политического союза (ЕС), с 1997г. осуществляет кредитование в евро.

      Учредителями  банка выступают страны-члены ЕС. Наибольшей долей уставного капитала (примерно 15 млрд. евро) обладают Англия, ФРГ, Франция и Италия. Размер резервного капитала превышает 10% суммы уставного фонда.

      Штаб-квартира ЕИБ расположена в Люксембурге, а его отделения находятся в Лондоне, Брюсселе, Риме и Афинах. Деятельностью банка руководят совет управляющих, состоящий из министров финансов стран-участниц, Директорат в составе 25 директоров и 13 заместителей, а также президент и ряд вице-президентов.