Лизинговый кредит

     Просуммировав в первом (постнумерандо) и во втором (пренумерандо) случае значение величин  рентных платежей рмт , мы найдем общую  сумму выплат по лизингу, осуществленную лизингополучателем (fvi) и из формулы (3) определим процент, по которому реально, но без учета фактора времени, лизингополучатель получил лизинговый кредит (г) (Формула 8): 

     Экономическое значение данного показателя заключается  в том, что реальный процент по лизингу (r) будет гораздо меньше, чем банковский процент по кредиту (i). Такое заключение — результат  реинвестиций рентных платежей (PMT) коммерческим банком за каждый период. Определяя величину реального процента по лизингу, необходимо учесть, что  банк, реинвестируя платежи, несет определенные операционные расходы, поэтому реальный процент по лизингу должен быть немного  выше или данные расходы должны быть заложены в самом банковском проценте по кредиту применительно к лизинговым операциям. Следует отметить, что  реинвестиции лизинговых платежей целесообразны  для банка-лизингодателя лишь под  ставку, равную или превышающую банковский процент по кредиту (i), иначе рентабельность лизинговой операции (без учета налоговых  льгот по лизингу) для коммерческого  банка будет ниже запланированной. Это же утверждение справедливо  и для лизингополучателя в  том смысле, что возврат лизингового  кредита путем выплаты рентных  платежей эффективен лишь при условии, что высвобождаемая сумма средств  из производственного цикла для  уплаты лизинговых платежей не может  быть использована (инвестирована) лизингополучателем под ставку, превышающую банковский процент (i).

     Для наиболее полного представления  о механизме платежа по лизингу  рассмотрим классификацию, структурный  состав и методику начисления лизинговых платежей. 

     2.5 Классификация  видов лизинговых платежей

     На  рисунке представлена классификационная  характеристика видов платежей лизинговых операций коммерческих банков ( рисунок 1). 

     Рисунок 1- Лизинговые платежи 
 

     В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

     - платежи постнумерандо, включающие в себя амортизационные отчисления от стоимости оборудования, передаваемого в лизинг, сумму так называемого комиссионного вознаграждения банку-лизингодателю, которая включает процент за предоставленный в лизинговой форме кредит, а также плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке, которые вносятся в конце каждого периода;

     - платежи пренумерандо имеют аналогичный платежам по-стнумерандо структурный состав, но вносятся в начале каждого периода;

     - авансовые (депозитные) платежи имеют место в случаях, когда лизингополучатель имущества сначала предоставляет банку-лизингодателю аванс в момент подписания соглашения в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию, выплачивает периодическими взносами общую сумму лизингового платежа (за минусом аванса);

     - неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором установленном в соглашении проценте, определяемом по какому-либо основанию. За основание по взаимному соглашению может приниматься объем реализации продукции, произведенной на приобретаемом в лизинг оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли или другие параметры, которые, вполне возможно, могут быть изменены в процессе лизингового договора.

     По  периодичности выплат выделяют:

     - периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами сделки графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

     - единовременные платежи, применяемые в случае, если в соглашении предусмотрена выплата банку-лизингодателю аванса;

     - комбинированные платежи являются сочетанием периодических взносов с авансовым платежом в случае, когда последний предусмотрен в лизинговом соглашении.

     С учетом финансового состояния и  платежных возможностей лизингополучателя  в соглашении могут устанавливаться  различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми различают платежи:

     - равными долями;

     - с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать их;

     - с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности банку-лизингодателю.

     Платежи по лизинговому соглашению складываются из стоимости объекта лизинга  в сумме амортизационных отчислений, платы за используемые ресурсы коммерческим банком с учетом фонда обязательных резервов, платежей за дополнительные услуги банка-лизингодателя, а также  исходя из среднего уровня рентабельности и доходности банка по прочим кредитным  операциям. В качестве дополнительных финансовых услуг, оказываемых банком-лизингодателем, может выступать, к примеру, страхование  объекта лизинга от возможного страхового случая, связанного с частичной или  полной поломкой объекта, вызванной  стихийными бедствиями, неосторожным обращением, заводским браком или  другими причинами. Как правило, размер страхового взноса составляет 1—2 % в год от стоимости оборудования (данные АСО «Страховая промышленная компания»).

     Амортизация на используемое оборудование может  начисляться обычным методом  в зависимости от балансовой стоимости  оборудования, срока его службы и  установленных норм амортизации  и методом ускоренной амортизации, при котором норма годовых  амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более  чем в два раза. Кроме того, малые предприятия наряду с ускоренным методом амортизации могут в  первый год эксплуатации машин и  оборудования списывать дополнительно  как амортизационные отчисления до 20 % первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет.

     Таким образом, состав и перечень проводимых участниками мероприятий определяется также местом субъекта в лизинговой сделке. В самом объем виде, механизм лизинговой сделки состоит из следующих  этапов:

     -предварительные переговоры 

     - анализ представленных документов 

     - документарное оформление лизинговой сделки 

     - сопровождение лизингового договора 

     По  окончании действия договора лизинга и уплате всех необходимых лизинговых платежей, лизинговая компания документально оформляет переход права собственности на объект лизинга на лизингаполучателя. С этой целью оформляется договор купли-продажи объекта лизинга по выкупной стоимости объекта лизинга и выписывается соответствующая накладная.  
 

     3 Правовое регулирование и развитие  международного лизинга в Республике  Беларусь 

     3.1 Нормативно-правовая база осуществления  лизинговой деятельности на территории  Республики Беларусь

     В Республике Беларусь расширена нормативная  база по развитию лизинга. На это направлено постановление Совета Министров  Республики Беларусь от 4 июня 2010 г. № 865 "О Положении о лизинге", которым утверждено Положение о  лизинге.

     Положением регулируются общие экономические и правовые условия и порядок осуществления деятельности по заключению, исполнению, прекращению действия договоров финансовой аренды (лизинга), в том числе хозяйственных операций в связи с исполнением этих договоров. Отношения по передаче имущества по договору лизинга регулируются Гражданским кодексом Республики Беларусь, данным положением, если иное не установлено Президентом Республики Беларусь, иным законодательством, принятым в соответствии с ними. Действовавшие ранее документы, касающиеся лизинга, утратили силу.

     В положении изложены термины и определения лизинга. Так, контрактной стоимостью предмета договора лизинга является стоимость передаваемого в лизинг предмета, определяемая по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем в целях расчета лизинговых платежей, осуществления и отражения хозяйственных операций при исполнении договора лизинга. Она (контрактная стоимость) отражается в первичных учетных документах и включает, в том числе, расходы лизингодателя, связанные с приобретением товара, являющегося предметом лизинга, включая доставку, установку, монтаж. Также этот товар должен быть доведен до состояния, в котором он пригоден к использованию лизингополучателем.

     В положении  даны определения финансового и оперативного лизинга. Для установления особенностей осуществления хозяйственных операций лизинг, при котором платежи в течение срока лизинга (не менее 1 года) обеспечивают возмещение лизингодателю не менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга, определяется как финансовый. Лизинг, при котором лизингодателю возмещается менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга, определяется как оперативный.

     Постановлением  Правительства Республики Беларусь также вводятся новые понятия: возвратный лизинг и сублизинг. Лизингополучатель  может выступить одновременно в  пределах одного договора в качестве продавца имущества, передаваемого  в лизинг (возвратный лизинг). С согласия лизингодателя лизингополучатель  может передать третьему лицу во владение и пользование на определенный срок за плату имущество, полученное от лизингодателя  по договору лизинга и составляющее предмет лизинга, заключив с третьим лицом (сублизингополучателем) договор сублизинга.

     Предмет лизинга, права на него и (или) договор  лизинга, подлежащие государственной  регистрации в соответствии с  законодательством, регистрируются уполномоченной госорганизацией по заявлению лизингополучателя.

     Лизингодатель имеет право контролировать соблюдение лизингополучателем условий договора лизинга в части сохранности предмета лизинга и поддержания его в рабочем состоянии. Также он имеет право досрочного расторжения договора лизинга и возврата предмета лизинга. Если иное не установлено договором, лизингополучатель несет все расходы, связанные с возвратом предмета лизинга лизингодателю, в том числе расходы на его демонтаж, транспортировку, а также возмещает иные убытки лизингодателя, связанные с расторжением договора.

     Срок, на который предоставляется предмет лизинга во владение и пользование по договору сублизинга, не может превышать срок лизинга по договору лизинга. Прекращение договора лизинга влечет одновременное прекращение договора сублизинга.

     Лизингодатель имеет право использовать предмет  лизинга в качестве залога для  обеспечения исполнения обязательств только по кредитному договору (договору займа), заключенному для оплаты предмета лизинга, если иное не предусмотрено  договором лизинга. Риски и выгоды, связанные с передачей и владением  предмета лизинга, переходят к лизингополучателю.

     Постановление вступает в силу с 1 июля 2010 года. Действие документа не распространяется на договоры лизинга, заключенные до вступления его в силу. Эти договоры действуют  в течение указанного в них  срока и не подлежат приведению в  соответствие с требованиями постановления  № 865. Однако по соглашению сторон договора лизинга, заключенного до вступления в  силу постановления, к такому договору могут применяться положения  и этого документа 

     3.2 Характеристика лизинговых операций  в Республике Беларусь

     Первые  лизинговые компании в нашей стране появились в начале 90-х годов  прошлого века. До 2004 г. в стране отсутствовала  централизованная система сбора  статистической информации по объемам  лизинговых операций. Единственным источником информации, хотя и очень приблизительным, было анкетирование, которое проводил Белорусский союз лизингодателей [13].

     По  данным за 1997 г., собранным только среди  членов Белорусского союза лизингодателей, объем лизинговых операций составил 460 млрд. Br (суммы указаны в неденоминированных рублях). С учетом того, что в девяностых годах около 75% рынка лизинговых услуг предоставлялись банками, общий объем лизинговых операций составил в 1997 г. около 1% от объема инвестиций в основной капитал. К концу 90-х  объем лизинговых операций достиг 2% от общего объема инвестиций в основной капитал [11, стр.23].