Лизинговый кредит

     В зависимости от сектора рынка, где  проводятся лизинговые операции, выделяют: внутренний лизинг, когда все участники  сделки представляют одну страну; внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых  хотя бы одна из сторон или все стороны  одновременно принадлежат разным странам. К этому же виду лизинга относят  и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал  совместно с зарубежной фирмой, например, является совместным предприятием.

     Внешний лизинг в свою очередь подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном - лизингодатель.

     По  отношению к налоговым и амортизационным  льготам различают: фиктивный лизинг, если сделка носит спекулятивный  характер и заключается исключительно  с целью извлечения наибольшей прибыли  за счет получения необоснованных налоговых  и амортизационных льгот; действительный лизинг, если при проведении сделки указанная выше цель не является основной и определяющей.

     По  характеру лизинговых платежей различают: лизинг с денежными платежами, если все платежи производятся в денежной форме; лизинг с компенсационными платежами, когда платежи осуществляются в  форме поставки товаров, произведенных  на данном оборудовании, или в форме  оказания встречной услуги; лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечисленные в первых двух случаях  формы оплаты.

     Одним из наиболее сложных видов лизинга  является раздельный лизинг, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем. Он используется при особо крупных  и дорогостоящих сделках, охватывающих множество сторон. Ему присуще  сложное многоканальное финансирование.

     При раздельном лизинге лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает  из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную  часть он берет взаймы специально для этой цели у одного или нескольких заимодавцев. Эта ссуда выдается на определенных условиях, а именно: заемщик - лизингодатель не несет  всей полноты и своевременный  возврат ссуды. Ссуда возмещается  за счет поступающих лизинговых платежей, поэтому лизингодатель передает все свои права на причитающиеся  ему платежи непосредственно  заимодавцам. В их же пользу оформляется  залог на ссуду. В этой сделке, таким  образом, велика роль финансирующей  стороны - банка. Он же несет основной риск по сделке.

     как мы видим, в лизинге заинтересованы все участники сделки: производитель  получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается и государство - возрождается производство, увеличиваются налоговые  поступления в бюджет, уменьшается  социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

     Лизинг  как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) - перспективный  финансовый инструмент в деятельности предпринимательских структур.  
 
 

     2 Механизм осуществления лизинговых  операций и оценка эффективности лизинговых операций банка 

     2.1 Механизм осуществления лизинговых операций

     Лизинг  отличается сравнительно сложной организацией не только по числу участников и  специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям самих инвестиционных проектов, предполагающих осуществление  комплекса организационно - правовых, финансовых, технических, маркетинговых  и производственных процессов. Состав и перечень проводимых участниками  мероприятий определяется также  местом субъекта в лизинговой сделке.

     Лизингополучатель как непосредственный товаропроизводитель  и чаще всего инициатор деловой  операции должен выступать не рынке  с разработанным собственным  предпринимательским проектом, что  и определяет круг его интересов  и конкретных действий. Большую организационную  работу проводит и лизинговая компания. Чтобы обезопасить себя от риска  неплатежей, она осуществляет тщательную оценку экономической деятельности клиентов, предлагаемых лизинговых проектов, выявляет приоритетные направления  инвестиций в регионе, изучает рынок  лизинга и т.д.

     Лизинговый  процесс - от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания  сделки - можно представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий: подготовительной (предынвестиционной), организационной (инвестиционной) и  эксплуатационной, каждая из которых  в свою очередь может подразделяться на отдельные элементы и конкретные виды работ.

     Ещё до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный арендатор  оборудования проводит целую систему  мероприятий по организации предпринимательского проекта.

     Начинающие  и не имеющие достаточных средств, предприниматели должны учитывать  экономические ограничения на проникновение  в ту или иную отрасль: высокий  уровень начального капитала, длительный срок окупаемости, неопределенность в  достижении прибыли и др.

     Лизинговая  сделка осуществляется в несколько  этапов:

     1) Лизинговая компания ведёт подготовительную  работу с потенциальными лизингополучателями:  изучает заявки и технические  спецификации на объекты аренды, анализирует бизнес-планы предлагаемых  проектов, первоначальную стоимость  и спрос на товары, размеры  аванса и лизинговых платежей, продолжительность контракта, периодичность  платежей, остаточную стоимость  и т.д.

     Для проведения лизинговых операций лизингодатель  проводит работу по их рекламе, изучению лизингового рынка - спроса на определённые виды оборудования, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги (ремонт, транспортные услуги), созданию банка данных на объекты лизинга, поиску клиентов-пользователей. Лизингополучатель сам подбирает поставщика либо просит об этом компанию.

     При принятии решения о передаче в  лизинг оборудования учитываются следующие  факторы:

     - обоснованность бизнес-плана;

     - перспективность данного вида деятельности для города;

     - наличие подрядчиков, поставщиков и потребителей намечаемой к выпуску продукции;

     - финансово-экономическое положение фирмы;

     - опыт работы в данной хозяйственной сфере;

     - наличие производственных площадей и лицензий на планируемый вид деятельности

     Заявка  пользователя лизингодателя составляется по произвольной форме, но обязательно  содержит техническое описание необходимого оборудования, реквизиты поставщика, копию своего устава и информацию об экономическом положении и  перспективы развития по форме и  в сроки, установленные лизингодателем.

     Лизингодатель проводит оценку текущей и перспективной  платёжеспособности клиента, анализ лизингового  проекта и выявление возможной  повторной сдачи в лизинг оборудования или его продажи. При большом  риске он может требовать гарантий от пользователя.

     В случае положительного заключения лизингодатель  принимает решение о вступлении в лизинговую сделку и направляет поставщику заказ - наряд, в котором  указывается наименование и реквизиты  лизингодателя (заказчика), характеристика оборудования, срок его использования  в целом по этапам. К заказу прилагаются  технические требования и другие документы, определяющие условия выполнения работ.

     После получения заказ - наряда поставщик  должен направить подтверждение  о его получении лизингодателю, а после поставки пользователю оборудования - счёт в двух экземплярах с указанием  своих реквизитов. Параллельно оформляется  юридически лизинговая сделка. Продолжительность  подготовительных лизинговых процедур составляет 30-60 дней.

     2) Лизинговая компания заключает  договор купли-продажи с поставщиком  на согласованных арендатором  коммерческих и технических условиях, а также систему других двух- и многосторонних договоров в  зависимости от вида лизинга.

     3) В период использования объекта  производятся лизинговые платежи,  ремонт и развитие производства, мониторинг экономических показателей  реализации проекта, а также  оформление отношений по дальнейшему  использованию объекта после  окончания срока лизинга.

     Взаимоотношения между субъектами классического  лизинга строятся по следующей схеме. Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но, поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определённых условиях передает его в пользование лизингополучателю. 

     2.2 Общие принципы оценки эффективности лизинга

     Целесообразность  применения инновационных лизинговых операций в банке обусловливается  их экономической эффективностью, имеющей  свои показатели оценки и измерения. В процессе измерения экономической  эффективности инновационной лизинговой деятельности применяются различные  показатели ее оценки. Ранее общепризнанным показателем было соизмерение экономического эффекта с вызвавшими его капитальными вложениями. Такая методика оценки является одной из разновидностей формулы  сравнительной эффективности капитальных  вложений, которая нередко применялась  без практической проверки полученных результатов.

     Внедрение инноваций, прогрессивных технологий, новой техники посредством лизинга  представляет особую сферу приложения и движения капитала в системе  расширенного воспроизводства. Этот экономический  процесс отличается от традиционного  промышленного выпуска и реализации товарной продукции тем, что он непосредственно  связан с заменой, созданием новых, обновлением действующих основных фондов. Отличается он и от традиционной категории капитальных вложений, которая в обобщенном виде выражает процесс инвестирования в производство, строительство и другие виды деятельности. Поэтому применение обобщенной оценки эффекта капитальных вложений не отражает, на наш взгляд, в полной мере специфики инновационной лизинговой деятельности. В этих условиях необходима разработка более совершенной методики, помогающей выбирать, оценивать и  экономически обосновывать решения, обеспечивающие эффективность внедрения лизинговых операций.

     При определении экономической эффективности  лизинга могут быть использованы разные показатели. Согласно существующим общим подходам в качестве таковых  выделяют:

     - отношение валового дохода, полученного по лизингу, к капитальным вложениям, т.е. коэффициент абсолютной эффективности;

     - приведенные затраты по лизингу и коэффициент сравнительной эффективности альтернативных вариантов инвестиций (срок окупаемости дополнительных средств);

     - общую прибыль и уровень рентабельности работы банка (срок окупаемости передаваемого в лизинг оборудования или капитальных вложений).

     Исходя  из особенностей лизингового процесса с учетом его инновационности наиболее адекватным показателем, на наш взгляд, является показатель окупаемости и, как следствие, показатели прибыльности и рентабельности.

     Оценивая  фактическую эффективность инновационного инвестирования посредством лизинга, а также выбирая и экономически обосновывая проектные и плановые решения, целесообразно, пользоваться общими показателями повышения чистой прибыли (ЧПл) и уровня рентабельности лизинговых операций (Рл) (Формула 2 и 3): 

                                        ЧПл = ЧПл2 — ЧПл1,                                              (1)

                                              Рл = Рл2 — Рл1,                                                 (2)